中美贸易紧张局势加剧,市场平静,法国政治缓和提振市场情绪


今天,全球市场交易基调稳定而谨慎,投资者平衡了持续的中美贸易紧张局势和欧洲政治风险缓解的迹象。

尽管华盛顿威胁对中国进口商品征收 100% 关税的最后期限即将在 11 月 1 日到来,但贸易商似乎对局势缓和充满希望,认为双方都有动力在年底前避免严重破坏。在经历了本周的动荡之后,波动性略有缓解,反映出市场转向防御性但稳定的定位。尽管如此,美国官员的言论仍然不妥协。美国财政部长斯科特·贝森特 (Scott Bessent) 告诉 CNBC,无论市场如何波动,政府都不会改变对北京的谈判立场。

然而,在巴黎经历了紧张的一周后,欧洲恢复了一定程度的政治稳定。短暂辞职后复职的法国总理塞巴斯蒂安·勒科尔努宣布,政府将暂停总统埃马纽埃尔·马克龙的养老金改革——将退休年龄从62岁提高到64岁的标志性措施——直至2028年1月。这一决定是一项重大让步,旨在恢复团结并平息公众不满。

莱科尔努还承诺不会在2026年预算问题上绕过议会,以期在周四的不信任投票之前赢得社会党的支持。通过这种妥协,市场现在认为政府有可能继续生存。法国削减成本预算将获得通过的前景有助于重振投资​​者信心。

货币方面,澳元继续跑赢大盘,其次是美元和欧元。加元仍然是本周最弱的货币,其次是日元和瑞士法郎。英镑和新西兰元的交易价格处于中等水平。

在欧洲,截​​至撰写本文时,富时指数下跌了-0.41%。 DAX 指数下跌-0.11%。 CAC上涨2.22%。英国10年期国债收益率下跌-0.036至4.553。德国10年期国债收益率下跌-0.024至2.587。亚洲早盘,日经指数上涨 1.76%。香港恒指上涨1.84%。中国上海证券交易所上涨1.22%。新加坡海峡时报上涨0.32%。日本10年期日本国债收益率下跌-0.007至1.656。

欧元区8月工业产出下降-1.2%,德国下降-5.2%

欧元区8月份工业生产环比下降-1.2%,降幅小于预期的-1.8%。欧盟统计局的数据显示,关键行业普遍下降,其中资本货物产出下降-2.2%,耐用消费品下降-1.6%,能源产量下降-0.6%,中间产品下降-0.2%。只有非耐用消费品小幅上涨 0.1%。

整个欧盟的工业产出环比下降-1.0%。地区细分显示成员国之间存在显着差异:欧盟工业强国德国的工业实力大幅下降-5.2%,其次是希腊(-4.5%)和奥地利(-3.1%),反映出欧洲核心国家的持续疲软。与此同时,爱尔兰(+9.8%)、卢森堡(+4.8%)和瑞典(+3.6%)涨幅最为强劲。

澳洲联储亨特:经济保持稳定,部分地区通胀依然持续

澳洲联储助理行长萨拉·亨特周二在讲话中表示,近期数据显示澳大利亚经济表现略强于预期,强化了该行在9月会议上维持现金利率在3.60%不变的决定。她指出,澳大利亚央行继续看到“私人需求正在复苏”、“某些地区通胀可能持续存在”以及劳动力市场状况保持“稳定”的迹象。

亨特强调,截至六月季度的一年中 GDP 增长了 1.8%。她表示:“如果说有什么不同的话,那就是结果比 8 月份 SMP 的预期要强一些。”她引用了富有弹性的私人支出和稳定的就业作为经济基础仍然比之前预期更加坚实的证据。

她还指出,高频指标显示,九月份季度的潜在通胀可能会强于预期,这表明经济和劳动力市场状况仍然“比我们评估的更为紧张”。不过,她承认,就业增长放缓程度“略高于预期”,而全球不确定性“升高”继续给前景蒙上阴影。

亨特总结称,澳洲联储将“不断重新评估”其对经济的看法,并酌情调整政策。

食品价格拖累中国9月CPI仍为负值-0.3%

9月份中国的消费者通胀仍处于负值区间,凸显出国内需求持续疲软,尽管潜在的价格压力显示出初步改善的迹象。总体 CPI 从同比 –0.4% 升至 –0.3%,低于同比 –0.2% 的预期。

国家统计局表示,食品和能源价格下降是造成下降的主要原因,其中食品价格同比下降-4.4%,消费品价格同比下降-0.8%,部分被服务价格同比上涨0.6%所抵消。

然而,数据也显示出表面之下企稳的迹象。不包括食品和能源的核心CPI同比上涨1.0%,为2024年2月以来的最高水平,表明服务业和其他非食品类别的国内价格势头正在缓慢恢复。

与此同时,出厂价格继续收缩,PPI 从同比 2.9% 上涨至同比 2.3%,符合预期。这标志着生产者通货紧缩已连续第 36 个月出现,凸显了制造业持续存在的成本压力。国家统计局统计师董丽娟表示,近期多个行业的产能管理工作帮助收窄了下滑的速度,并指出,随着工业供需缓慢重新平衡,市场竞争有所改善。

欧元/美元午盘展望

每日枢轴点:(S1) 1.1562; (P)1.1588; (R1)1.1634;更多的…

随着盘整的继续,欧元/美元今天温和反弹。盘中偏向首先保持中性。只要守住1.1778阻力位,预计就会出现更深的下跌。下行方面,突破1.1540将恢复从1.1917至1.1390的跌势,或进一步至1.0176至1.1917的38.2%回撤位1.1252。

从更大的角度来看,考虑到D MACD的看跌背离状况,中期顶部可能位于1.1917,略高于1.2关键心理水平。只要55 W EMA(目前为1.1274)守住,自0.9534(2022年低点)的上升趋势仍将延续。果断突破1.2000将带来更大的看涨影响。然而,持续低于 55 W EMA 的交易将表明,从 0.9534 的上涨已经完成,作为三波修正反弹,并保持前景看跌。

经济指标更新

格林威治标准时间 CCY 活动 行为 飞行/飞行 聚丙烯 转速
00:00 澳元 西太平洋银行 (Westpac) 领先指数 月/月 9 月 0.00% -0.05% -0.10%
01:30 中国新年 9月消费者物价指数(Y/Y) -0.30% -0.20% -0.40%
01:30 中国新年 PPI 年/年 9 月 -2.30% -2.30% -2.90%
04:30 日元 工业生产 M/M Aug F -1.50% -1.20% -1.20%
09:00 欧元 欧元区工业生产月率 8 月 -1.20% -1.80% 0.30% 0.50%
12:30 计算机辅助设计 Manufacturingles M/M 八月 -1.00% -1.50% 2.50% 2.20%
12:30 计算机辅助设计 整体M/M 八月 -1.20% -1.30% 1.20% 1.70%
12:30 美元 帝国大厦制造十月 10.7 0.2 -8.7
18:00 美元 美联储褐皮书



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