印度卢比 (INR) 兑美元 (USD) 周四开盘走低。由于印度储备银行 (RBI) 可能在 12 月政策会议上放松货币政策条件的预期日益高涨，预计印度卢比将面临巨大压力，美元/印度卢比汇率小幅升至 88.50 附近。
周三公布 10 月份零售消费者价格指数 (CPI) 数据后，印度央行鸽派猜测加剧。报告显示，在今年第三季度宣布的食品价格疲软和消费品减税的推动下，零售通胀率以年化速度快于预期的速度放缓至0.25%。这是通胀数据连续第二个月低于印度央行 2%-6% 的容忍范围。
据路透社报道，印度评级与研究公司首席经济学家德文德拉·潘特表示：“为了防止经济陷入低迷和疲软的经济增长，印度央行可能会在 2025 年 12 月的货币政策中将回购利率下调 25-50 个基点。”
印度央行降低利率对印度卢比来说是个坏兆头。
与此同时，外资持续流出印度股市也令印度卢比承压。事实证明，海外机构投资者（FII）在本周迄今为止的所有三个交易日中均是净卖家。周三，FII 削减了价值卢比的股份。 175.003亿卢比。
展望未来，投资者将关注将于周五公布的 10 月份批发价格指数 (WPI) 通胀数据。
每日摘要市场动向：印度卢比表现逊于美元
- 印度卢比兑美元汇率走弱，尽管美元兑主要货币交易谨慎。截至撰写本文时，追踪美元兑六种主要货币汇率的美元指数 (DXY) 持平，略高于 10 日低点 99.30。
- 美元一直承压，交易员似乎对美联储(Fed)将在12月政策会议上再次降息充满信心。根据CME FedWatch工具，美联储在12月会议上降息25个基点（bps）至3.50%-3.75%的概率已从一周前的62%上升至67%。
- 在 ADP 就业变化四周平均数据发布后，美联储鸽派押注略有加速，该数据显示，截至 10 月底，私人雇主每周解雇 1.125 万名工人。
- 与市场预期相反，一些联邦公开市场委员会（FOMC）成员一段时间以来一直主张将利率维持在当前水平。周三，波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯表示，最近的降息已经将进一步放松货币政策的门槛提高到非常高的水平，理由是存在上行通胀风险。
- 据路透社报道，柯林斯在大波士顿商会表示，“在一段时间内将政策利率维持在当前水平，以在高度不确定的环境下平衡通胀和就业风险，可能是适当的。”
- 与此同时，随着唐纳德·特朗普总统签署联邦拨款法案，美国政府在历史上最长的关闭之后重新开放。美国政府重新开放后将发布因政府关门而暂停的重要经济数据。
技术分析：美元/印度卢比目标重回89.00上方的历史高位
美元/印度卢比周四开盘升至 88.85 附近。该货币对的近期趋势仍然看涨，因为它保持在 20 日指数移动平均线 (EMA) 上方，该均线交易于 88.66 附近。
14日相对强弱指数（RSI）力争重返60.00上方。如果 RSI（14）能够做到这一点，就会出现新的看涨势头。
往下看，8月21日低点87.07将成为该货币对的关键支撑。从好的方面来看，历史高点89.12将是一个关键障碍。
印度卢比常见问题解答
印度卢比（INR）是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格（该国高度依赖进口石油）、美元价值（大多数贸易以美元进行）以及外国投资水平都有影响。印度储备银行（RBI）对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定以及印度储备银行设定的利率水平是卢比的进一步主要影响因素。
印度储备银行（RBI）积极干预外汇市场以维持汇率稳定，以帮助促进贸易。此外，印度央行试图通过调整利率将通胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会强化卢比。这是由于“套利交易”的作用，投资者在利率较低的国家借款，然后将资金投入利率相对较高的国家，并从差价中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率（GDP）、贸易平衡和外国投资流入。较高的增长率可以带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易负差减少最终将导致卢比走强。较高的利率，尤其是实际利率（利率减去通货膨胀）也对卢比有利。风险环境可能会导致外国直接和间接投资（FDI 和 FII）更多流入，这也有利于卢比。
通货膨胀率上升，特别是如果通货膨胀率相对高于印度其他国家，通常对货币不利，因为它反映了供应过剩造成的贬值。通货膨胀还增加了出口成本，导致出售更多卢比来购买外国进口商品，这对卢比不利。与此同时，通胀上升通常会导致印度储备银行（RBI）加息，由于国际投资者需求增加，这可能对卢比有利。较低的通胀率会产生相反的效果。
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