澳大利亚将于周三发布首个完整的月度消费者价格指数（CPI），以2025年10月为参考月份，预计通胀同比上涨3.6%，略高于前值的3.5%。
澳大利亚统计局 (ABS) 早在 7 月份就宣布从季度数据过渡到月度数据，并指出“完整的、具有国际可比性的月度 CPI 作为澳大利亚整体通胀的主要衡量标准，将为对所有澳大利亚人产生直接影响的货币和财政政策决策提供更好的信息。”
该数据将于 12 月 8 日至 9 日举行的澳大利亚储备银行 (RBA) 货币政策会议前两周公布。 11 月会议后，澳洲联储将官方现金利率 (OCR) 维持在 3.6%，政策制定者指出通胀已回升至 2% 至 3% 的目标范围之上，他们预计通胀将维持一段时间。官员们还指出，失业率略有上升，但就业市场仍然健康，并且预计将持续下去。
在 CPI 发布之前，澳元 (AUD) 兑美元 (USD) 交易价格约为 0.6450。
对澳大利亚的通胀率数据有何期待？
如前所述，ABS 预计报告称，截至 10 月份的一年中，月度 CPI 上涨 3.6%，与 9 月份的预测相符。
这远高于澳大利亚央行将通胀率保持在 2% 至 3% 之间的目标。鉴于政策制定者已经预计明年大部分时间通胀率将高于 3%，然后到 2027 年底降至目标区间的中间水平，这一数字对澳元/美元的影响应该有限。如果有的话，它将证实市场参与者已经相信的事情：澳大利亚央行不会削减 OCR。事实上，投机兴趣表明，除非未来几个月劳动力市场大幅走弱，否则加息的可能性将会上升。
随着最新通胀数据的发布，对降息的押注有所增加。截至 9 月的三个月季度通胀率上涨 1.3%，这是自 2023 年初以来最快的季度涨幅。此外，由于电力成本飙升，年通胀率从第二季度的 2.1% 跃升至 3.2%。食品和能源价格也上涨，其中食品通胀依然尤为严重。
劳动力市场强劲的迹象正在加剧这种情况：最新的 ABS 就业报告显示，该国 10 月份新增就业岗位 4.22 万个，大幅超出预期的 2 万个，远好于 9 月份的 1.28 万个就业岗位。与此同时，失业率降至4.3%，低于预期的4.4%和上月公布的4.5%。最后，参与率保持在 67% 的历史高位附近。
低失业率、强劲的就业增长和高参与率，加上远高于澳大利亚央行舒适区的通胀，维持了央行的鹰派立场，并进一步降低了在可预见的未来进一步降息的可能性。
与此同时，市场参与者正在慢慢恢复对美国联邦储备委员会 (Fed) 12 月降息的押注。美联储在 10 月份会议上将利率下调了 25 个基点 (bps)，但由于政府关门的不确定性，12 月份采取类似举措的希望蒙上了阴影。随着联邦政府重新开放以及美国经济数据慢慢回到交易员的办公桌上，12 月份降息 25 个基点的可能性正在上升。美联储 10 月份的声明发布后，美元走强，但涨势似乎失去了动力。
消费者价格指数报告如何影响澳元/美元？
如前所述，预期通胀数据应会证实澳洲联储的强硬立场，从而导致澳元走强。再加上美元在 12 月美联储降息的预期不断上升的情况下缓慢走软，应该会导致澳元/美元看涨。高于预期的通胀将更加令人担忧，并引发澳元/美元强劲反弹，至少在短期内如此。
如果数据低于预期，但仍高于 3%，情况应该保持不变。然而，在年通胀率低于3%的极端情况下，市场参与者将争相押注澳大利亚央行降息，澳元/美元可能暴跌。然而，这种迟来的情况似乎不太可能发生。
如前所述，在 CPI 发布之前，澳元/美元汇率徘徊在 0.6450 附近，交易价格不远高于新的三个月低点 0.6421。由于美联储十月份货币政策宣布后美元持续走强，该货币对跌至如此低点。
FXStreet 首席分析师 Valeria Bednarik 指出：“从技术角度来看，澳元/美元汇率已经放缓下滑，但风险仍然偏于下行。自上周五触底于 0.6420 附近以来，澳元/美元汇率走高，但涨幅仍然不大，在 0.6500 门槛之前，卖家限制了上行空间。该货币对可能会达到预期读数的水平，并在未来一段时间内超越该水平。”结果高于预期，下一个相关阻力位为0.6530和0.6570。”
Bednarik补充道：“然而，技术配置有利于下滑，特别是如果该货币对仍受到上述0.6500关口的限制。与技术框架相符的低于预期的读数可能会导致该货币对重新测试上述月度低点0.6421，并进一步下跌，目标是0.6390区域。”
通货膨胀常见问题解答
通货膨胀衡量代表性一篮子商品和服务价格的上涨。总体通胀通常以环比 (MoM) 和同比 (YoY) 的百分比变化表示。核心通胀不包括食品和燃料等波动性较大的因素，这些因素可能会因地缘政治和季节性因素而发生波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在 2% 左右。
消费者价格指数（CPI）衡量一段时间内一篮子商品和服务的价格变化。它通常以环比 (MoM) 和同比 (YoY) 的百分比变化表示。核心消费者物价指数是央行的目标数字，因为它不包括波动性较大的食品和燃料投入。当核心 CPI 上升至 2% 以上时，通常会导致利率上升；当核心 CPI 下降至 2% 以下时，通常会导致利率上升。由于较高的利率对货币有利，因此较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通货膨胀下降时，情况恰恰相反。
尽管这似乎违反直觉，但一个国家的高通胀会推高其货币的价值，反之亦然，因为通胀较低。这是因为央行通常会提高利率以应对通胀上升，从而吸引更多的全球资本流入寻找有利可图的资金存放地的投资者。
以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它保值了，尽管在市场极端动荡时期，投资者通常仍会购买黄金作为避险资产，但大多数情况并非如此。这是因为当通货膨胀率很高时，央行将提高利率来应对通货膨胀。较高的利率对黄金不利，因为它们增加了持有黄金相对于生息资产或将资金存入现金存款账户的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。
经济指标
消费者价格指数（同比）
消费者价格指数（CPI）由澳大利亚统计局每月发布，衡量家庭消费者购买的一揽子综合商品和服务的价格变化。该指标是采用新方法从季度读数过渡到月度读数后衡量总体通胀的主要指标，适用于 2024 年 4 月以后的数据。同比读数将参考月的价格与去年同期的价格进行比较。高读数被视为澳元（AUD）看涨，而低读数则被视为看跌。
阅读更多。
关键词：