华尔街准备接受鲍威尔的“现实考验”：市场综述

(彭博社)——债券收益率攀升，股市下跌，交易员押注杰罗姆·鲍威尔将给市场对今年大幅降息的预期泼冷水。

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美国国债收益率全线上涨，其中短期国债收益率领涨。美元也上涨。标普 500 指数在接近历史高点后失去动力，科技巨头遭到抛售。掉期市场已经巩固了美联储将在年底前将政策放松一个百分点的预期，从 9 月份开始，降息 25 个甚至 50 个基点的可能性很大。

Interactive Brokers 的 Jose Torres 表示：“鲍威尔会暗示货币政策是缓慢走下楼梯，还是快速乘坐电梯下到地下室？鲍威尔很可能会选择走楼梯，而不是乘电梯。”

华尔街交易员仔细阅读了美国决策者的一系列讲话，堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德表示，他希望看到更多数据后再支持降息。波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯表示，“循序渐进”可能是合适的。费城联邦储备银行行长帕特里克·哈克在接受 CNBC 采访时也表达了同样的看法。

NatAlliance Securities 的 Andrew Brenner 表示：“剧本很明确——美联储将在 9 月份放松政策，但目前没有人表现出加息 50 个基点的愿望。”

穆罕默德·埃尔-埃利安表示，交易员们高估了美联储在年底前大幅降息的前景。

剑桥大学皇后学院院长埃里安周四对彭博电视台表示：“我认为市场目前对如此多降息的预期是有问题的。市场有些过度了。”

10 年期美国国债收益率上升 6 个基点至 3.86%。标准普尔 500 指数跌破 5,600 点。纳斯达克 100 指数下跌 1.5%。

SlateStone Wealth 的 Kenny Polcari 表示：“我们现在再次讨论的不是他们是否会降息，而是降息幅度和年底前降息次数。我支持降息 25 个基点和三次。美国经济并没有陷入困境，所以没有必要暗示它正在陷入困境。”

Wolfe Research 的 Chris Senyek 表示，他的感觉是鲍威尔将从 9 月开始发出宽松周期的信号。然而，与市场对 2024 年剩余时间的预期相反，他认为美联储主席不会发出超过 25 个基点的降息信号。

CFRA 的 Sam Stovall 也押注美联储下一轮宽松周期将以“更加慎重的方式”启动，降息 25 个基点。

他指出：“这种‘放缓至降低’的做法可能意在表明美联储并没有落后，但将使其能够确保通胀的余烬已被完全扑灭，然后再断定其使命已经完成。”

本周发布的美联储 7 月 30 日至 31 日政策会议纪要显示，上个月“几位”美联储官员认为有理由降息，而“绝大多数”官员认为在 9 月 17 日至 18 日的下次会议上开始实施宽松政策是适当的。

在经济方面，最新数据更是“好坏参半”。

数据显示，失业救济申请数据显示劳动力市场只是在逐渐降温，而不是迅速放缓。由于生产、订单和工厂就业进一步疲软，美国制造业活动以今年最快的速度萎缩。而现房销售在五个月内首次增加。

“到目前为止，美国经济总体上还算强劲，足以让美联储暂停加息，”Strategas 的 Don Rissmiller 表示。“但显然很快就会降息。”

公司亮点：

健身公司 Peloton Interactive Inc. 公布的收益超出预期，其股价随后飙升，表明扭亏为盈的努力开始取得成效。
Snowflake Inc. 公布的销售前景未能让投资者相信该公司将在人工智能软件工具市场占据一席之地。该公司股价在盘后交易中下跌。
拥有 Anthropologie 和 Free People 品牌的 Urban Outfitters Inc. 公布的季度销售增长低于华尔街的预期。
凯雷集团 (Carlyle Group Inc.) 以 15 亿美元收购 Advance Auto Parts Inc. 旗下的 Worldpac 子公司，这是该公司两年多来首次重大工业投资。
Zoom Video Communications Inc. 公布的本季度销售预测超出了分析师的预期，这表明其扩展的产品套件正在获得商业客户的青睐。
在最近出现会计问题后，Starboard Value LP 敦促 Autodesk Inc. 董事会评估首席执行官 Andrew Anagnost 是否是领导公司的合适人选。

本周重要事件：

市场的一些主要动向：

股票

货币

加密货币

债券

商品

本报道是在彭博自动化的帮助下制作的。

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