“真正的投资者欢迎波动。剧烈波动的市场意味着稳健的企业会定期出现不合理的低价。”这句话来自 伯克希尔·哈撒韦公司传奇首席执行官沃伦·巴菲特强调了股票在短期内估值大幅回调时可能创造的机会。
即使今年大盘走高，投资者仍有很多机会可以利用。考虑到这一点，请继续阅读，看看为什么两位 Motley Fool 撰稿人认为在这些股票仍大幅下跌时买入它们可以帮助您获得压倒性回报。
这只人工智能股票的市盈率出奇地低
基思·努南 (Keith Noonan)：超级微型计算机 (纳斯达克股票代码：SMCI) 构建用于数据中心的高性能服务器。使用 英伟达该公司以市场领先的图形处理单元（GPU）作为关键组件，提供能够运行先进人工智能（AI）应用程序的强大计算机。
随着对人工智能处理的需求激增，超微的销售额和收益也一路飙升。截至 6 月 30 日的上一财年，该公司的收入增长了 110%，达到 149 亿美元。同时，非 GAAP（调整后）每股收益增长了 87%，达到 22.09 美元。
看起来强劲的增长势头有望持续下去。Supermicro 预计本财年的销售额将在 260 亿美元至 300 亿美元之间。如果该公司达到该指导范围的中点，则意味着年销售额将增长 87%。
尽管该公司的业务增长惊人，近期业绩前景也令人印象深刻，但由于近期波动，该公司的估值仅为今年预期收益的 18 倍。超微的股价也较 3 月份的高点下跌了 48%。为什么与其增长率相比，该股的交易价格如此低廉？
首先，该公司的利润率有所减弱。上个季度，该公司的毛利率仅为 11.2%，低于上一季度的 15.5% 和 2023 财年第四季度的 17%。投资者还担心人工智能处理硬件需求的周期性。
如果 Supermicro 下一财年对其高端机架式服务器的需求再次大幅增加，那么随着时间的推移，该公司的股价很可能被严重低估。一些投资者押注需求将趋于平稳或回落，但他们可能低估了对 AI 定制服务器的需求。
虽然许多科技巨头已经投入巨资来提升其处理能力，但目前还没有放慢脚步的迹象。中型企业的支出可能仍处于早期阶段，而政府客户的需求似乎将在未来五年内大幅增加。
绘制人工智能硬件的需求周期涉及大量投机，而超微无疑是一只高风险、高回报的股票。但考虑到该公司的增长率和行业背景，股价似乎处于较低水平，这家服务器专家看起来值得买入。
安森美半导体的战略定位很有意义
李·萨马哈：电动汽车 (EV)、能源基础设施（包括可再生能源）、高级驾驶辅助系统 (ADAS)、电动汽车充电、工业自动化和 5G 云都是长期的伟大市场，这就是为什么 安森美半导体的 (纳斯达克股票代码：ON) 管理层正在将公司定位在其中。
另一方面，2024 年这些终端市场中的大多数都面临压力。相对较高的利率继续抑制汽车销售（包括电动汽车），进而抑制电动汽车和 ADAS 投资。此外，由于经济增长放缓、分销商库存减少以及订单增长放缓，工业自动化市场正经历一段疲软时期。
这就是为什么首席执行官哈桑·埃尔库里 (Hassane El-Khoury) 继续谨慎地谈论“L 型”复苏，而不是反向投资者所钟爱的 V 型复苏。
他的立场是可以理解的。汽车销售和工业投资不会立即复苏，因为消费者和企业在等待利率下降多少时，支出往往会被推迟。此外，安森美半导体的收入来自其客户的资本支出计划，而项目获得批准需要时间，因为汽车和工业客户会监控他们的终端市场。
不可否认，安森美半导体在强劲的终端市场中占据着有利地位，许多长期投资者不愿意对市场时机进行投机。管理层也持这种观点，并最近承诺投资高达 20 亿美元建设一家制造工厂，以支持未来的增长，尤其是通过一项供应协议 大众 采用碳化硅芯片。
尽管前景光明，但安森美半导体的股价仍较高点下跌约 30%。此外，该股市盈率略低于 2024 年预期收益的 19 倍，无论复苏是否仅仅是一个初始的“L”，其价值都相当不错。
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Keith Noonan 未持有上述任何股票。Lee Samaha 未持有上述任何股票。Motley Fool 推荐安森美半导体。Motley Fool 有披露政策。
2 只科技股分别下跌 48% 和 30%，现在值得买入，最初由 The Motley Fool 发布
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