伯克希尔·哈撒韦公司 (纽约证券交易所股票代码：BRK.A)(纽约证券交易所股票代码：BRK.B) 在第二季度出售了一些股票头寸，但 丘博 (纽约证券交易所股票代码：CB) 是沃伦·巴菲特和他的团队不断增持的少数股票之一，第二季度又增持了110万股。
这是伯克希尔连续第四个季度将这家全球保险公司的股票添加到其投资组合中。该集团目前持有 2700 万股 Chubb 股票，价值 74 亿美元。以下是投资者今天跟随巴菲特的做法可能是明智之举的原因。
巴菲特为何热衷于投资保险业务
保险业有许多吸引像沃伦·巴菲特这样的长期投资者的特点。首先，这些公司的产品需求稳定。例如，丘博是世界上最大的财产和意外险保险公司之一，涵盖的风险类别包括个人汽车、房屋、意外和健康、农业和再保险。
这项业务的另一个吸引人之处是它能产生现金流。保险公司的运营方式与传统企业不同，保险公司先收取收入（保费），然后支付索赔成本。由于保险公司在客户提出索赔之前不会支付费用，因此保险公司拥有一堆可以持有和投资但不拥有的资金，称为“浮动资金”。
对于巴菲特来说，保险公司及其产生的现金流占了伯克希尔价值的相当一部分，部分原因是，正如他在伯克希尔哈撒韦公司2021年致股东信中所说，保险产品“永远不会过时，而且销量通常会随着经济增长和通胀而增加”。
伯克希尔哈撒韦公司旗下拥有多家保险公司，包括 GEICO、General Re、伯克希尔哈撒韦再保险公司和 Alleghany，该公司两年前以 116 亿美元收购了 Alleghany。
丘博为投资者提供了丰厚的回报
丘博的业务有几个优势。它是世界上最大的财产和意外险保险公司之一，承保各种风险。在竞争激烈的保险行业中，丘博表现出了出色的承保纪律，在签发盈利性保单方面始终胜过同行。
得益于强大的承保能力和稳定的需求，丘博的营收和净利润稳步增长。过去十年，丘博的收入和净收入年复合增长率约为 11%。去年，这家保险公司实现了创纪录的 152 亿美元自由现金流，这些资金可用于再投资业务、派发股息或回购股票。
凭借严格的承保和稳定的需求，Chubb 为长期投资者带来了出色的回报，这并不令人意外。该公司在过去 31 年中稳步提高股息。在同一时期，Chubb 的总复合年回报率（包括再投资股息）为 12.9%，超过了 标准普尔 500的10.4%回报率。
这就是 Chubb 能够持续交付的原因
摩根大通 首席执行官杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 最近警告称，由于财政赤字、利率上升和持续的高通胀，“我们面前仍存在多种通胀压力”。如果戴蒙是对的，丘博可以继续为投资者带来收益，原因如下。
首先，该公司的需求稳定，行业背景也对保险公司有利。过去几年，由于天气相关事件、经济和社会通胀以及再保险覆盖面减少，保险公司面临索赔成本上升的问题。
这在保险业中被称为“硬市场”，与地缘政治冲突、网络安全、气候相关灾难和动乱相关的风险可能会持续存在。因此，保险公司可以提高保费，并更加谨慎地选择他们愿意承保的保单——这可以帮助投资者在通胀压力再次出现时保持领先地位。
不仅如此，丘博还拥有 1130 亿美元的投资组合，主要投资于固定收益证券。去年，该保险公司的投资收益为 49 亿美元，同比增长 32%。截至 2024 年上半年，其净投资收益较去年同期又增长了 27%。
丘博保险在经济扩张中拥有良好的增长记录。然而，如果通胀压力持续存在，该公司拥有定价能力来适应成本上涨，投资组合可以利用更高的利率，这使其在未来十年及以后具有极好的潜力。
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Courtney Carlsen 未持有上述任何股票。Motley Fool 持有伯克希尔哈撒韦股票，并推荐该股票。Motley Fool 有披露政策。
伯克希尔哈撒韦公司目前持有该股票 2700 万股。你应该效仿沃伦·巴菲特吗？最初由 The Motley Fool 发表
关键词：伯克希尔哈撒韦公司,沃伦·巴菲特,意外险公司,保险公司,丘博股票,纽约证券交易所,The Motley Fool