他刚刚买入的 2 只股票

斯坦利·德鲁肯米勒可能不像其他一些对冲基金亿万富翁那样出名，但如果你想向最优秀的人学习，那么很难找到比德鲁肯米勒更好的人。

作为乔治·索罗斯 (George Soros) 的门生，德鲁肯米勒帮助索罗斯进行了著名的赌注，导致英格兰银行破产、英镑暴跌，并在 1992 年获利超过 10 亿美元。

更妙的是，作为杜肯资本管理公司的经理，德鲁肯米勒从 1981 年基金成立到 2010 年关闭，实现了 30% 的复合年均回报率。德鲁肯米勒继续通过他的家族理财室进行投资，他的动向受到密切关注。德鲁肯米勒强调他的策略中的头寸规模，他说：“问题不在于你是对还是错；而在于你正确时赚了多少，错误时亏了多少。”他还以关注宏观趋势和随着情况变化而迅速改变主意而闻名。

那么德鲁肯米勒在第二季度买了什么呢？让我们来看看他最引人注目的几次买入。

1.菲利普莫里斯

杜肯资本管理公司本季度最大的新仓位之一是 菲利普莫里斯国际公司 (纽约证券交易所股票代码：PM)，国际烟草巨头。

杜肯公司购买了近 90 万股菲利普莫里斯股票，价值约 1.1 亿美元。该公司还购买了该股票的看涨期权，表明对该烟草资产的看涨情绪更加浓烈。德鲁肯米勒的押注似乎获得了回报，因为该股自 4 月 12 日触底以来已上涨逾三分之一，这对于以股息和安全著称、不受衰退影响的行业而言是一次重大举措。

菲利普莫里斯的股票已经出现突破，因为该公司在转向无烟产品方面比同行更成功 奥驰亚 和 英美烟草公司。事实上，菲利普莫里斯目前约 40% 的收入来自 Zyn 尼古丁袋和 Iqos 加热不燃烧设备等新一代产品。它甚至获得了在美国销售 Iqos 烟杆的许可，为无烟产品开辟了一个潜在的巨大市场。

菲利普莫里斯第二季度实现了稳健增长，有机收入增长 9.6% 至 95 亿美元，调整后每股收益增长 10.6% 至 1.77 美元。无烟产品类别的增长更为惊人，有机收入增长 18%，毛利润增长 22%。随着无烟产品在业务中所占比重越来越大，它应该会推动收入增长。

菲利普莫里斯仍然是一只强劲的股息股票，股息收益率为 4.3%。

2. 连贯性

德鲁肯米勒目前最大的持股是 相干 (纽约证券交易所股票代码：COHR)此前，他出售了 库邦 并出售了大部分股份 英伟达。

故事还在继续

Coherent 制造激光器并开发基于激光的技术和电光开关。其技术在半导体制造中具有重要价值，这使该公司与人工智能 (AI) 热潮联系在一起。

该公司的数据通信收发器业务（光纤网络的关键部分）增长强劲，而这一业务的增长主要得益于生成式人工智能的增长。这也帮助 Coherent 本季度的毛利率上升了 440 个基点，达到 32.9%。

华尔街预计，随着该公司利用新兴技术，利润将继续上升。Coherent 自己的指导意见要求调整后的每股收益为 0.53 美元至 0.69 美元，高于去年同期的 0.16 美元，而收入预计将增长 24.7%，达到其指导范围的中点 12.7 亿美元至 13.5 亿美元。

与菲利普莫里斯一样，相干公司的股价在第二季度也出现上涨，较 4 月份的低点上涨了 50% 以上。

ChatGPT 推出后，德鲁肯米勒很早就开始投资英伟达，并于 2022 年第四季度买入了该股票，因此他对人工智能行业有着敏锐的洞察力，这可以解释他对 Coherent 的积极押注。这家激光技术公司是一只低调的人工智能股票，如果它能继续提高利润，可能会成为长期赢家。

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Jeremy Bowman 未持有上述任何股票。Motley Fool 持有 Coupang 和 Nvidia 的股票，并推荐这两只股票。Motley Fool 推荐英美烟草公司、Coherent 和 Philip Morris International，并推荐以下期权：英美烟草 2026 年 1 月 40 美元看涨期权和英美烟草 2026 年 1 月 40 美元看跌期权。Motley Fool 有披露政策。

亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 逢低买入：他刚刚买入的 2 只股票最初由 The Motley Fool 发表