Investing.com——以下是过去一周华尔街分析师的重要观点的专业回顾。
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巴西石油公司
发生了什么？ 周一，摩根士丹利将巴西石油公司 (NYSE: BRAS) 的评级上调至“增持”，目标价为 20 美元。
*摘要： 摩根士丹利将巴西石油公司的 ADR 评级上调至增持，看好近期管理层的回报和战略连续性。分析师预计总回报率为 60%，其中包括 37% 的增值、16% 的常规股息和 7% 的特别分配。
完整故事是怎样的？ 摩根士丹利将巴西石油的评级从“持股观望”上调至“增持”，并维持对该股实现可观总回报潜力的乐观看法。尽管该股较 2024 年初的高点下跌了 17%，并且在过去五个月中经历了剧烈波动，但分析师认为，最近的管理层变动将导致市场噪音减少，从而导致股价波动有所稳定。最近与新任首席执行官和首席财务官的电话会议和会议中的见解强化了对战略连续性的信念，强调在有剩余现金的情况下，采取平衡的方式增加投资和股息分配。
分析师的基本预测支持了这一说法，预计总回报潜力将达到 60%。这一预测包括股价上涨 37%、常规股息上涨 16% 以及特别股息上涨 7%。重新引入特别股息似乎是这一乐观前景的一个重要因素，反映了摩根士丹利对新领导层领导下公司的战略方向和现金流管理充满信心。
摩根士丹利的“增持”意味着“预计未来 12-18 个月内，经风险调整后，该股票的总回报将超过相关国家 MSCI 指数的总回报。”
好时
发生了什么？ 周二，花旗将好时 (NYSE: …
*摘要： 花旗预测，由于定价不足以抵御可可价格上涨，好时 2025 年的毛利率将面临艰难的一年。尽管 2026 年的盈利可能会有所改善，但销量趋势和竞争性定价挑战可能会阻碍其短期财务表现。
完整故事是怎样的？ 花旗预测，好时公司今年的毛利率将面临艰难的一年，原因是该公司最近制定的 2025 年定价计划可能无法抵消可可价格上涨的影响，尤其是在上半年。花旗指出，好时公司的销量趋势令人失望，部分原因是零售渠道的分销量持续下降。此外，预计的价格弹性可能会给该公司明年带来重大挑战，尤其是如果巧克力领域的竞争对手不采用类似的定价策略，而其他零食类别（如咸味零食）降价的话。
该投资银行确实承认 2026 年盈利有改善的潜力；但它警告称，好时的增长起点可能低于预期。这一预测源于抵消成本上涨和竞争格局方面现有的挑战，这可能会阻碍该公司的短期财务表现。
花旗的卖出意味着“对于高风险股票，买入 (1) ETR 为 15% 或以上，或 25% 或以上；对于负 ETR，卖出 (3)。
摩德纳
发生了什么？ 周三，汇丰将 Moderna (纳斯达克股票代码：) 的评级上调至中性，目标价为 62 美元。
*摘要： 由于新冠疫苗销售疲软以及 mRESVIA 面临的竞争压力，汇丰下调了 Moderna 2024 年的收入预期。汇丰将 Moderna 的评级上调至持有，理由是尽管目前存在不确定性，但其癌症疫苗项目仍具有巨大潜力。
完整故事是怎样的？ 汇丰已调整对 Moderna 的预期，指出由于第二季度新冠疫苗销售弱于预期，该公司 2024 年的收入预期已被下调。尽管 Moderna 的第二种基于 mRNA 的疫苗 mRESVIA 已于今年早些时候获得 FDA 批准，但该行指出，这款疫苗似乎无法与本季度早些时候推出的产品有效竞争。此外，6 月 ACIP 会议上关于老年人 RSV 疫苗接种建议的更新也抑制了市场前景，证实了汇丰早先对该公司的谨慎立场。
展望未来，汇丰银行观察到，Moderna 的未来前景越来越与其癌症疫苗计划挂钩。尽管该公司的呼吸道疫苗特许经营权仍存在不确定性，但该行认为癌症疫苗作为新的收入来源具有巨大潜力。汇丰银行维持 Moderna 的目标价为 82.00 美元，采用调整后现值分析，加权平均资本成本为 9.8%，意味着上涨空间为 0.4%。所有这些都促使该行将其评级从“减持”上调至“持有”
汇丰银行的“中性”评级意味着“对于被归类为增持的股票，其潜在回报（等于当前股价与目标价格之间的百分比差，包括预期股息收益率）必须在接下来的 12 个月内超过所需回报至少 5 个百分点（对于被归类为波动性*的股票，则为 10 个百分点）。对于被归类为减持的股票，其预期表现将在接下来的 12 个月内低于所需回报至少 5 个百分点（对于被归类为波动性*的股票，则为 10 个百分点）。介于上述范围之间的股票被归类为中性。”
Take-Two 互动
发生了什么？ 周四，Redburn-Atlantic 开始评级 Take-Two (NASDAQ:)，给予其买入评级，目标价为 194 美元。
*摘要： Redburn-Atlantic 将 Take-Two 评为顶级发行商，预计《GTA VI》将大幅改善财务前景。预测《GTA VI》将使股票回报率提高 20%，设定目标价为 194 美元，交易价格为预计每股收益的 22 倍。
完整故事是怎样的？ Redburn-Atlantic 强调 Take-Two Interactive 是全球领先的视频游戏发行商之一，拥有业内一些最经久不衰的游戏系列，包括《侠盗猎车手》、《荒野大镖客》和《NBA 2K》。距离《侠盗猎车手 VI》的发布仅剩一年时间，该公司预测这款游戏将成为十年来最畅销的视频游戏，这也是自 2013 年以来该系列的首款新游戏。Redburn-Atlantic 认为《侠盗猎车手 VI》将显著改变 Take-Two 的财务前景，并表示目前的普遍预测并未完全考虑到这一影响。
该公司强调，Take-Two 现有系列的实力、GTA VI 发布前投资者的热情日益高涨以及保守的市场预期，这些因素可能会在未来 12 个月内推动其股价大幅上涨。Redburn-Atlantic 给出的目标价为 194 美元，代表着 20% 的上涨潜力，该公司断言，这一估值将要求 Take-Two 的市盈率为 22 倍，即 2026 年预计每股收益的 22 倍，比最接近的同行高出约 10%。 美国艺电公司 (纳斯达克股票代码：)。
1-800-Flowers.com 公司
发生了什么？ 周五，DA Davidson 升级 1-800鲜花网 将 Inc (纳斯达克股票代码：) 评级为中性，目标价为 7 美元。
*摘要： DA Davidson 将 1-800-Flowers.com 的评级上调至“中性”，原因是该公司 2024 年第四季度业绩未达预期，且 2025 年 EBITDA 指引下调。该公司将目标价下调至 7 美元，理由是风险评估降低，且消费者信心持续低迷影响了销售复苏。
完整故事是怎样的？ DA Davidson 报告称，1-800-Flowers.com (FLWS) 未能实现 2024 财年第四季度的预期，并预计 2025 财年的 EBITDA 在 8500 万美元至 9500 万美元之间，低于 9940 万美元的普遍预期。这家受人尊敬的券商指出，由于消费者信心持续低迷，预期的销售增长恢复可能会进一步推迟。不过，FLWS 证实了彭博借记卡数据，表明 2025 年第一季度的同比销售下降幅度可能不会那么严重。
该经纪公司认为，华尔街目前的估值在短期内已经充分降低了风险。由于最近两位数的下跌，DA Davidson 将其评级上调至中性。尽管如此，该公司仍下调了估值和目标价，将目标价从 8 美元下调至 7 美元，这是基于 2025 年日历年预计 EBITDA 9700 万美元的 5 倍，而 EBITDA 已从 1.06 亿美元下调。
DA Davidson 的“中性”意味着“预计未来 12 至 18 个月内风险调整后的总回报率为 -15% 至 +15%。”
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