Zscaler的 (纳斯达克股票代码：ZS) 该公司发布 2024 财年第四季度（截至 7 月 31 日）收益报告后，股价暴跌。尽管该公司报告了稳健的收入增长和亏损下降，但 2025 财年的前景低于预期，似乎让投资者纷纷退出。
事实上，股价下跌确实导致股价大幅下跌。现在，投资者面临的问题是股价下跌是否会改变其投资理念。让我们仔细看看。
Zscaler 的收益
Zscaler 发布了一份表面上看似稳健的报告。第四财季营收为 5.93 亿美元，较去年同期增长 30%。
此外，销售成本和运营费用的增长落后于收入增长率。这一增长使季度净公认会计原则 (GAAP) 亏损从去年同期的 3100 万美元降至 1500 万美元。
尽管如此，投资者通常对增长率放缓持反对态度，Zscaler 也不例外。2025 财年第一季度的预测中值为 6.05 亿美元，这意味着收入增长率将大幅放缓至 22%。受此消息影响，Zscaler 股价在接下来的交易日下跌了近 19%。
Zscaler 的现状
尽管收入增长明显放缓，但该报告可能值得我们深思。根据 72 法则，30% 的收入增长率意味着收入将在大约 2.4 年内翻一番。这种增长率很难长期维持，因此收入增长放缓不应令投资者感到意外。
此外，1500 万美元的季度亏损意味着 Zscaler 距离 GAAP 盈利仅一步之遥。此外，该公司本季度产生了 1.36 亿美元的自由现金流，因此其财务状况比亏损可能暗示的要好。如果不是 5.28 亿美元的股票薪酬支出，该公司可能已经盈利了。
此外，股价下跌也带来了更合理的估值。尽管近期 12 倍的市销率并不“便宜”，但该股已接近历史最低水平，因此进一步下跌的可能性不大。
此外，没有人可以否认 Zscaler 已成为网络安全行业的主要参与者。看到传统防火墙在云计算行业中行不通，Zscaler 发明了零信任安全。
零信任假设每个潜在进入者都是攻击者，用户必须通过多种特征证明自己的身份，才能根据组织中的级别获得访问权限。如今，其系统每天管理着超过 5 万亿笔交易。
此外，即使收入增长率放缓，Zscaler 在未来几年仍可能是一家快速增长的公司。《财富商业洞察》预计，到 2032 年，网络安全行业的复合年增长率将达到 14%。
此外，Zscaler 发现，2023 年 4 月至 2024 年 4 月期间勒索软件攻击增加了 18%。考虑到 Zscaler 在其行业中面临的众多竞争对手，这对公司来说是个好兆头。
我应该购买 Zscaler 吗？
鉴于 Zscaler 的现状，投资者应该考虑以当前价格买入其股票。
不可否认的是，9 月和 10 月对市场来说通常都是充满挑战的。此外，当增长放缓时，市场往往会惩罚股票，即使它从不可持续的水平回落。了解这些情况后，投资者可能希望等到 11 月再买入，或者至少通过平均成本法更缓慢地买入股票。
尽管如此，Zscaler 的快速增长仍将继续，即使速度有所放缓。此外，市销率接近历史最低水平，这增加了它在当前水平附近触底的可能性。这些因素表明，Zscaler 股票现在的交易价格对潜在买家来说很有吸引力。
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Will Healy 持有 Zscaler 股票。Motley Fool 持有 Zscaler 股票并推荐该股票。Motley Fool 有披露政策。
为什么现在是时候开始购买 Zscaler 股票了，最初由 The Motley Fool 发布
关键词：Zscaler,收入增长,收入增长率,投资者