超微电脑 (纳斯达克股票代码：SMCI) 今年上半年，该公司取得了出色的业绩。得益于人工智能 (AI) 客户的需求，该公司仅在一个季度内就实现了超过 2021 年全年销售额的业绩。 标准普尔 500 和 纳斯达克 100 甚至欢迎这家拥有 30 年历史的科技公司加入。Supermicro 的股价反映了所有这些好消息，上涨 188%，跑赢市场宠儿 英伟达。
事实上，该公司股价已经达到如此高的水平——今年年初曾达到 1,100 美元以上的峰值——以至于该公司在 8 月份宣布计划于本月晚些时候进行股票分割。此类操作涉及向现有股东发行额外股份以降低每股价格，从而为更广泛的投资者提供投资机会。
但最近几周，这个故事失去了一些光彩。兴登堡研究公司 (Hindenburg Research) 的一份简短报告称超微公司存在问题，这严重打击了该公司的股价——自 8 月底该报告发布以来，该公司股价已下跌 16%。此外，超微公司推迟提交 10-K 年度报告，这也是拖累其股价的另一个因素。尽管面临这些挑战，但超微公司现在仍然是一个不错的买入机会。让我们来看看原因。
兴登堡的空头仓位
首先，让我们来看看坏消息。Hindenburg 在报告中指出了“明显的会计危险信号”、“未披露的关联方交易证据”以及其他潜在问题。但有一点需要牢记。Hindenburg 持有 Supermicro 的空头头寸，这意味着如果股价下跌，Hindenburg 将受益。这种偏见使得很难依赖 Hindenburg 作为该公司的信息来源。
需要注意的另一点是，Supermicro 对该报告做出了回应，称其“包含虚假或不准确的陈述”。因此，我不会根据 Hindenburg 的报告来决定是否购买或出售 Supermicro。相反，最好考虑我们所知道的情况，例如该公司迄今为止的发展方向、近期收益报告的细节以及市场潜力。
我提到，Supermicro 已经存在了相当长一段时间，但直到过去几年，其盈利才真正开始起飞。这是因为 AI 客户正忙于建设数据中心，他们纷纷向 Supermicro 购买其工作站、服务器和其他产品。
Supermicro 的战略
为什么选择 Supermicro？该公司能够快速打造满足客户需求的产品，包括最新技术。这是因为 Supermicro 使用构建块技术，这意味着其产品包含许多通用部件。Supermicro 还与顶级芯片设计师密切合作，将他们的新产品立即集成到其产品中。
这帮助这家设备制造商在最近几个季度创下了创纪录的收入。除此之外，由于能够解决当今人工智能数据中心的一个大问题：热量积聚，超微可能正迎来一个新的高增长机遇。超微制造直接液体冷却 (DLC) 元件来处理这个问题，并预计这方面的需求将迅速增长。该公司预测，未来 12 个月内，25% 至 30% 的新数据中心将使用这项技术，超微将主导市场。
考虑到预计到本世纪末人工智能市场的规模将超过 1 万亿美元，很明显，热量可能成为一个问题——而超微可能会凭借其在 DLC 方面的专业知识迎来巨大的增长浪潮。
最后，超微最近表示，尽管该公司推迟了 10-K 报告的提交，但预计第四季度或财年业绩不会发生重大变化。这是另一个可以让我们放心的因素。
因此，超微为我们提供了良好的业绩记录、与众不同的战略以及未来的增长潜力。此外，由于最近的逆风，该股已跌至非常便宜的水平，仅为预期收益的 13 倍左右。这就是为什么现在是长期投资者考虑买入这家可能正迎来全新增长浪潮的公司股票的好时机。
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Adria Cimino 未持有上述任何股票。Motley Fool 持有 Nvidia 股票，并推荐该股票。Motley Fool 有披露政策。
这只股票分割股票刚刚陷入困境。这就是它仍然值得买入的原因。最初由 The Motley Fool 发布
关键词：Supermicro,微型计算机,数据中心