美光科技 (纳斯达克股票代码：MU) 截至美国东部时间周一上午 10:30，股价下跌 3.9%，此前投资银行 摩根士丹利 大幅下调了这家计算机内存制造商的目标价。
直到今天，摩根士丹利还表示美光的股票价值为每股 140 美元。现在，这位银行家认为美光的股票价值可能只有 100 美元。
摩根士丹利对美光的评价
发生了什么变化？在今天的报告中，摩根士丹利分析师解释称，他们对美光的看法主要有两个部分：高带宽内存芯片（HBM）和其他一切。
在用于人工智能功能的芯片 HBM 市场中，一切仍然很顺利。摩根士丹利保证说：“HBM 预计将为美光带来可观的利润”，即使随着更多竞争对手进入市场，利润率会下降，“人工智能公司的强劲需求确保了稳固的盈利能力”。
另一方面，该分析师“对更广泛的内存市场持谨慎态度”，警告称 DRAM 半导体芯片供应过剩。即使半导体公司将生产从 DRAM 转移到生产更多 HBM 芯片，这也不足以减少普通 DRAM 的生产，从而解决那里的供应过剩问题——因此，除 HBM 之外，其他所有领域的利润率都将很低。
美光公司的股票值得卖出吗？
除此之外，摩根士丹利还表示，它对美光科技的股票“估值感到担忧”，担心其股价过高。不过，很难判断这位分析师的说法是否正确。
尽管预计今年年底将实现盈利，但美光科技 现在 亏损——并且烧钱——这使得很难准确评估该股。我可以说的是，如果分析师对美光 2024 年盈利的预测是正确的，但每股利润仅为 0.71 美元，那么，这笔利润不足以证明美光股价超过 87 美元是合理的。根据对 2025 年利润的普遍预测，美光的估值确实看起来更好——每股 8.38 美元，预期市盈率为 10.5。
但如果你根据该预测购买股票，那么你最好希望摩根士丹利对美光的预测是错误的。
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美光股价今日为何下跌 4% 最初由 The Motley Fool 发布
关键词：摩根士丹利,美光科技,美光股票,高带宽内存,计算机内存