亚洲股市为美联储效应做好准备，日元下跌：市场综述

(彭博社)——美联储降息半个百分点以及未来几个月进一步放松政策的迹象将为亚洲股市带来利好。

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日本股指期货上涨，美国基准股指期货也上涨，基本抹平了周三的跌幅。标普 500 指数最初触及历史高点，收盘下跌 0.3%，纳斯达克指数下跌 0.5%。澳大利亚股指期货小幅下跌，香港市场假期后恢复交易。

美联储四年多来首次降息的同时，市场预测显示，多数人倾向于在今年余下的两次政策会议上再降息 50 个基点。市场预期降息幅度将更为激进，为 70 个基点。美联储主席杰罗姆·鲍威尔警告称，不要假设会继续大幅降息。

周四早盘，衡量美元实力的指数回吐了前一交易日的涨幅，而日元兑美元汇率下跌至 142 左右。周三，10 年期美国国债收益率上涨 6 个基点，至 3.7%，早盘，澳大利亚和新西兰债券也跟随其走势。

三井住友信托银行驻东京市场策略师 Ayako Sera 表示：“此次降息是美联储实现经济软着陆这一艰难任务的第一步。交易员将继续权衡美联储降息幅度，这将导致美元兑日元因美国利率下降而面临下行压力。尽管如此，日元隔夜走弱后，日本股市今日仍有望上涨。”

在美国，股票，尤其是经济敏感型公司的股票，周三短暂飙升，推动标准普尔 500 指数上涨 1%。从股票到国债，从公司债券到大宗商品，所有主要资产周三均下跌。虽然下跌幅度很小，但自 2021 年 6 月以来，美联储政策决定后从未出现过如此一致的回调。

由于需求疲软迹象盖过中东紧张局势加剧，金价从历史高位回落，油价小幅走低。

“尽管美联储通常避免承认政策失误，但看起来，首次降息幅度超过预期，反映出美联储努力纠正先前决策的轻微滞后，”海峡投资管理公司首席执行官 Manish Bhargava 表示。“美联储现在采取行动，是采取先发制人的措施，以提高实现软着陆的可能性，在日益不确定的经济环境中平衡其两项职责。”

在亚洲，香港金融管理局跟随美联储降息，自2020年以来首次下调基准利率，而新西兰经济在第二季度出现萎缩。该地区即将发布的数据包括澳大利亚和香港的失业率、马来西亚的贸易数据以及台湾的利率决定。

此外，英国央行可能不会连续第二次降息。

Nationwide 的马克哈克特 (Mark Hackett) 表示，在考虑市场对会议前降息半个百分点的反应时，一些人预计市场反应将是积极的，因为这将有利于经济，而一些人预计市场将因“他们知道什么而我们不知道”的逻辑而出现下跌。

“缺乏方向性走势是最不可能出现的结果，但我们却看到了这种结果，”哈克特表示，“标普 500 指数很难突破 7 月份的历史高点，我们观察到的突破失败次数越多，突破就越困难。”

美国国债价格在 9 月份将连续第五个月上涨，但在美联储决定和鲍威尔发表讲话后下跌。官员们更新的季度预测显示，预计联邦基金利率到今年年底将降至 4.375%，这意味着今年的总降息幅度将进一步降低半个百分点。到 2025 年和 2026 年底，预测中值分别为 3.375% 和 2.875%。

“现在将是市场预期与美联储之间的一场斗争，就业数据——而不是通胀数据——决定哪一方是正确的，”布兰迪万全球公司的杰克·麦金太尔说。“现在，每个人都回到了对数据的依赖。”

本周重要事件：

市场的一些主要动向：

股票

货币

加密货币

债券

商品

本报道是在彭博自动化的帮助下制作的。

— 在 Winnie Hsu 和 Yasutaka Tamura 的协助下。

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