超微电脑 (纳斯达克股票代码：SMCI) 2024 年，投资者经历了过山车般的波动。年初时，该股价格为 280 美元，随后在 3 月份迅速升至近 1,200 美元的峰值。自那以后，该股几乎直线下跌，目前股价约为 440 美元。
超微今年早些时候股价从 1,000 多美元下跌是有充分理由的，但我认为其当前价格绝对是物超所值，这就是我趁低价买入该股票的原因。
Supermicro 最近没有太多好消息
Super Micro Computer 不仅为计算服务器制造组件，还制造完整的服务器解决方案。该公司之所以能在全球声名鹊起，是因为它提供高度可定制的服务器，可以根据任何工作负载大小或类型进行量身定制。此外，其液冷技术以及其他创新技术使其服务器成为世界上最高效的服务器。这一点至关重要，因为这些服务器的能源投入成本非常高。
由于对数据中心部件和服务器的需求巨大，超微的业务蓬勃发展，其增长轨迹与 英伟达这使得该公司股价在今年早些时候上涨，但一路走来，该公司遇到了两大绊脚石。
首先，超微的毛利率在 2024 年大幅下降，延续了 2023 年开始的趋势。
这是一个问题，因为毛利率暴跌可能意味着价格竞争，表明超微没有真正的竞争优势。然而，管理层指出，启动和运行液体冷却技术需要前期成本。该公司预计，随着 2025 财年（截至 2025 年 6 月）零部件供应更加充足，其毛利率将有所提高。
这也将提高底线盈利能力，并且是明年值得关注的一个重要趋势。
导致 Supermciro 股价下跌的第二个原因是 Hindenburg Research 的做空报告。Hindenburg 是一家著名的做空公司，这意味着它在股价下跌时获利。众所周知，该公司发布了多家公司的报告，解释了为什么它认为这些股票的定价是错误的。在 Supermicro 的案例中，它指控会计舞弊是主要问题之一。Supermicro 推迟向美国证券交易委员会 (SEC) 提交年终 10K 表格，这也没有为自己反驳这些指控带来任何好处。
兴登堡的报告并不像利润率下降那样让我担心，因为如果有任何问题，它可能只占超微业务的一小部分。
至于利润率，市场对该股票的估值好像永远不会恢复正常，这是一个巨大的投资机会。
Supermicro 股票成功的门槛相当低
预计 2025 财年将是 Supermicro 又一个强劲增长的一年，预计收入将同比增长 74% 至 101%。此外，Supermicro 的首席执行官将公司的长期预期提高到每年 500 亿美元的收入。这是一个巨大的机会，Supermicro 将成为主要受益者之一。
据华尔街估计，超微预计 2025 财年的盈利将增长 69%。
然而，如果超微实现了其收入增长目标，其收入增长将超过盈利增长预期。这没什么意义，尤其是如果利润率如管理层预测的那样在全年都有所提高的话。
这是我投资 Supermicro 的一个关键原因：该股的基本预期很容易实现。如果 Supermicro 表现出色，收入增长达到预期的高点，利润率提高，该股很可能大获成功。
随着云计算和人工智能 (AI) 的普遍趋势，Supermicro 的业务短期内不会放缓。因此，我利用其弱点开始建仓，因为它可能成为未来几年的巨大赢家。
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Keithen Drury 持有 Super Micro Computer 的股票。Motley Fool 持有 Nvidia 的股票并推荐该股。Motley Fool 有披露政策。
我刚刚逢低买入了超微电脑股票，最初由 The Motley Fool 发布
关键词：微型计算机,超微,毛利率