今天，我来看看 Costco 和 Target，这两家大型零售商。零售巨头 Costco (COST) 的股价在过去一年中上涨了约 63%，而 Target (TGT) 的股价在同一时期上涨了约 39%。这两只股票都表现良好，但哪只股票对投资者来说是更好的投资机会呢？让我们来研究一下这个问题。
基于 Costco 的高估值，我对它持中立态度。至于 Target，我看好这只股票，因为它估值便宜、股息收益率诱人，而且股息增长历史悠久。此外，卖方分析师认为 Target 在未来 12 个月内还有相当大的上涨空间。
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Costco 深受投资者的喜爱，这是理所当然的。多年来，该公司的股票为股东带来了丰厚的回报，过去十年的回报接近 900%。Costco 经常被认为管理良好，并拥有有吸引力的商业模式，因为它向会员支付了定期的年费。
塔吉特在过去十年的总回报率为 224%。塔吉特的表现并不差，但过去 10 年的表现明显落后于好市多。然而，这可能为今天投资塔吉特股票创造更有吸引力的条件，我们将在下文讨论。
估值差距巨大
虽然 Costco 是一家出色的企业，业绩记录良好，但目前其市盈率相当高。Costco 的非周期性财年将于 8 月结束，并将很快公布其 2024 年第四季度的收益结果。该公司的市盈率高于 2025 年普遍预期收益的 50 倍。如果该公司在第四季度或下一财年令投资者失望，那么如此高的市盈率将使未来几乎没有犯错的余地。
与此同时，塔吉特的估值更为合理，为预期收益的 14.8 倍，远低于好市多的市盈率，也明显低于标准普尔 500 指数（SPX) 的预期估值为 24 倍。人们当然可以认为 Costco 的业务质量比 Target 高，因为它收取定期会员费，但估值高出三倍似乎差距太大了。
此外，尽管 Costco 以质量著称，但 Target 的利润率更高，毛利率为 26.1%，大约是 Costco 12.5% 毛利率的两倍。Target 的利润率为 4.2%，也明显高于 Costco 的 2.8%。在我看来，Target 的估值明显较低，这为其股价提供了更多的下行保护，也为股价提供了更大的上行惊喜空间。
两只股息增长强劲的股票
Costco 是一只股息股，但其 0.5% 的股息率相当微不足道。尽管如此，Costco 的股息增长强劲，连续 19 年提高股息率，这值得称赞。
与此同时，Target 的股息收益率为 2.9%。这几乎是 Costco 当前股息收益率的六倍，是标准普尔 500 指数收益率的两倍多。Target 在持续支付和增加股息方面的业绩甚至比 Costco 更为出色。Target 是股息之王，已经连续 55 年不可思议地增加派息。
两家公司的派息率也相对保守，这意味着在可预见的未来，两家公司的股息看起来都是安全的。虽然 Costco 在增加股息方面做得很好，但 Target 的股息收益率要高得多，而且其股息增长的历史记录甚至更好，这支持了我对该股的看涨观点。
根据分析师的意见，COST 股票值得买入吗？
转向华尔街，COST 获得了强力买入的一致评级，基于过去三个月内 17 次买入、5 次持有和 0 次卖出评级。COST 股票的平均目标价为 936.25 美元，这意味着从当前水平来看，其上涨潜力约为 4.0%。
根据分析师的意见，TGT 股票值得买入吗？
同时，TGT 获得了中等买入共识评级，基于过去三个月内 17 次买入、10 次持有和 0 次卖出评级。TGT 的平均目标股价为 180.87 美元，这意味着从当前水平来看，该股还有约 16% 的潜在上涨空间。
明智的选择
正如您使用下面 TipRanks 的股票比较工具所看到的，Costco 和 Target 都从 TipRanks 的智能评分系统获得了优于大盘的评级。
Smart Score 是 TipRanks 创建的量化股票评分系统。它根据八个关键市场因素为股票打出 1 到 10 分的分数。8 分、9 分或 10 分被认为相当于“优于大盘”评级。
Cocsto 的智能评分相当于 9 分，令人印象深刻，但 Target 以完美的 10 分智能评分名列前茅。
目标股票似乎是首选的投资选择
Costco 是一家很棒的公司，多年来一直为股东带来丰厚回报。不过，目前我对该公司股票持中立态度，因为强劲的表现已使其估值超过预期收益的 50 倍，未来该股几乎没有犯错的余地。
Target 的估值更具吸引力，低于预期收益的 15 倍，股息收益率更高，股息增长历史更长。鉴于 Target 的估值低廉、股息收益率诱人，且股息连续 55 年增长，我对 Target 持乐观态度。Costco 是一只表现可靠的优秀股票，但根据我对这两个选择的评估，目前我认为 Target 是更好的投资选择。
披露
关键词：Costco,目标,股息增长,预期收益