股息收益率高的公司似乎很有吸引力，但收入股的意义远不止高于平均水平的收益率。如果没有强劲的业务支持，任何公司的股息都会面临危险。这就是为什么选择合适的股息股需要超越收益率，而要考虑公司的基本面。
让我们用两个例子来说明： 辉瑞 (纽约证券交易所股票代码：PFE)， 和 医疗财产信托 (纽约证券交易所股票代码：MPW)。虽然两者都有吸引人的收益，但前者是值得投资的，而后者则不那么值得投资。原因如下。
值得购买的高收益股票：辉瑞
目前，这家制药公司的股票在市场上并不受欢迎，过去两年股价明显落后于市场。与此同时，该股的股息收益率上升，截至本文撰写时，股息收益率为 5.7%。尽管辉瑞存在问题，但该公司仍可维持其股息计划。
公平地说，辉瑞的财务业绩与 2021 年和 2022 年相比相对较差——这两年，由于其在冠状病毒领域的工作，辉瑞的销售额猛增。然而，其营收远高于疫情前的水平，这是一个非常令人鼓舞的迹象，表明该业务将长期增长。
辉瑞的新冠肺炎药物最终将不再对其业绩产生太大影响。此外，该公司的研发费用（远高于疫情前的水平）并没有减少，导致营业收入和净收入低于疫情前的水平。
因此，很有可能有大量产品正在研发中，这将有助于该公司恢复盈利增长。目前，辉瑞的研发项目超过 100 个。但该公司重点研究的两个领域值得特别提及，即减肥和肿瘤学。
利润丰厚的 GLP-1 减肥领域正在迅速发展。辉瑞的候选药物口服达格列酮最近在第二阶段研究中表现良好。
然后，该公司在肿瘤学方面也做出了努力。辉瑞斥资 430 亿美元收购了肿瘤学专家 Seagen。首席执行官 Albert Bourla 谈及此次收购时表示：“我们不是买金蛋，而是买下金蛋的鹅。”Seagen 拥有几种获批的抗癌药物和深厚的研发线，但它是一家比辉瑞规模小得多的公司，资金更少，在行业中的影响力也更小。现在，它们已成为一家单一实体，辉瑞应该会成为肿瘤学领域更突出的参与者。
因此，尽管过去一年表现较差，但该公司的基础业务前景良好。辉瑞的股息应该是安全的。过去五年来，该公司的股息增加了 17%。辉瑞是一只值得买入和持有的可靠、高收益的股息股票。
应避免的高收益股票：医疗地产信托
专注于医疗保健的房地产投资信托 (REIT) 医疗地产信托 (MPT) 自 2023 年初以来一直受到重创。该公司的收入、收益和股价都朝着错误的方向发展。
与辉瑞的情况不同，这并不是因为 MPT 从令人难以置信的高度跌落。原因如下。其重要租户之一 Steward Healthcare 难以支付租金。Steward 于 5 月正式申请破产。
由于这一问题，MPT 别无选择，只能削减股息。自 2023 年中期以来，该公司已削减了两次股息。MPT 的收益率仍高达 5.56%，令人印象深刻。不过，股息寻求者讨厌削减派息，因此 MPT 目前可能不是最佳选择。
有人会反对说，该公司似乎即将摆脱与 Steward 相关的问题。确实如此。MPT 最近达成协议，将在 Steward Healthcare 之前运营的 23 家医院中的 15 家引入新租户。平均租期约为 18 年。
但根据协议，这些新租户要到 2025 年第一季度才开始支付租金，而且到明年年底，他们也只会支付合同金额的一半。他们将逐步增加租金，直到 2026 年第四季度达到总金额。
这对 MPT 来说是一个胜利：它摆脱了陷入困境的租户，取而代之的是四个新租户（更加多样化），这些新租户（除非它们也出现财务问题）将平均支付定期和可预测的金额，至少到 2042 年。然而，MPT 仍有工作要做，以修复其业务。它尚未找到 Steward 的一些前设施的解决方案，包括一些在建的医院。
即使它已经恢复了盈利，考虑到它最近面临的问题，我建议至少现在不要买入该股。是的，MPT 的业务正在改善，但最好还是旁观事态发展，直到它能通过持续提供良好的业绩证明自己已经恢复了盈利。
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Prosper Junior Bakiny 未持有上述任何股票。Motley Fool 持有辉瑞股票，并推荐该股。Motley Fool 有披露政策。
《1 只值得买入的超高收益医疗保健股票和 1 只应避免的股票》最初由 The Motley Fool 发布
关键词：医疗地产信托 ,辉瑞 ,股息股票 ,MPT ,股息收益率