花旗银行更新了其财务前景 进步软件 (纳斯达克股票代码：)，将目标价从之前的 60.00 美元上调至 65.00 美元，同时维持对该股的中性评级。这家软件公司的收入同比增长约 2%，超出持平的预期，这主要得益于其许可部门。这一表现是在其产品组合需求持续增长的背景下取得的，尽管净收入保留率 (NRR) 仍保持在 99% 左右，2023 财年下半年的流失率仍影响过去 12 个月的计算。
分析师指出，Progress Software 本季度的盈利能力得益于严格的成本管理和费用时间安排，这使得营业利润率 (OPM) 增加了 3 个百分点，自由现金流利润率 (FCFM) 增加了 2 个百分点。
此外，即将进行的对 ShareFile 的收购被视为一大亮点，预计在第四财季的一个月内将贡献 1800 万至 2000 万美元，尽管该交易尚未最终完成，且其结构影响到自由现金流。
Progress Software 对基于席位的业务模式的关注有限，该模式通过其开发者工具占其业务的不到 10%，这被强调为一种保护因素，可抵御当前员工人数的波动以及对影响席位扩张速度的通用人工智能的谨慎前景。该公司的开发者产品比集成开发环境 (IDE) 式工具更具基础性，因此被认为不太容易受到这些市场趋势的影响。
该报告还指出，Progress Software 有潜力增强其云计算业务的发展势头，目前该业务占比不到 25%，但预计通过收购 ShareFile 可增强其云计算业务，从而带来更多云计算专业知识。尽管近期营业利润率预测因合并和整合收购相关的成本而下调，但将 ShareFile 纳入花旗的营收预测已导致目标价整体上出现积极调整。尽管发生了这些变化，但分析师对该股的立场仍为中性。
在其他近期新闻中，Progress Software Corporation 报告了 2024 年第三季度的成功业绩，收益和收入超出预期。该公司宣布收入同比增长 2%，达到 1.79 亿美元，每股收益 (EPS) 大幅增长 17%，达到 1.26 美元。该公司强劲的财务表现进一步凸显为年度经常性收入 (ARR) 增加至 5.82 亿美元，净留存率维持在 99%。
除了财务上的成就外，Progress Software 还计划以 8.75 亿美元从 Cloud Software Group 收购 ShareFile，以扩大其产品范围。此次收购预计将在 2024 财年末完成。该公司预计此举将为第四季度收入贡献 1800 万至 2000 万美元，营业利润率将达到 15% 至 20%。
尽管收购 ShareFile 最初对自由现金流产生了影响，但该公司预计到 2025 年调整后的自由现金流将为正值。此外，Progress Software 计划暂停季度现金股息，以优先偿还债务和未来收购。
InvestingPro 见解
随着 Progress Software (NASDAQ:PRGS) 继续通过战略收购和对其产品的持续需求度过财年，实时数据和 InvestingPro Tips 为投资者提供了更多背景信息。截至 2024 年第三季度，该公司在过去 12 个月的毛利率高达 86.28%，表明其运营效率高。此外，该公司今年的净收入预计将增长，为其财务业绩带来积极前景。
InvestingPro 数据显示，该公司的市值为 28 亿美元，反映出该公司在软件行业的规模。尽管市盈率高达 38.97，表明估值较高，但该公司上周的 10.84% 的显著回报率表明了投资者目前的信心。此外，分析师预测 Progress Software 今年将实现盈利，这进一步巩固了该公司强劲的财务状况。
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