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一些房地产投资信托基金 (REIT) 是寻求稳定收入且风险有限的投资者的完美投资组合。其中最受欢迎的是房地产收入（NYSE：O）。 Realty Income 被称为每月收入股息公司，当前收益率为 5.06%，每年派息为 3.16 美元。
它获胜的地方在于一致性。该公司已连续 651 次每月派发股息，是股息之王和 S&P 500 Dividend Aristocrats® 指数的成员，已连续 30 年增加股息。自上市以来，该公司已向股东支付了约 140 亿美元的股息。 Nareit 报告称，复合平均年总回报率为 13.5%，对于 REIT 来说表现稳健。
一探究竟：
多年来，三重净租赁（主要是与 Dollar General 和 Walgreens 等客户的零售业）一直是其面包和黄油。在过去的几年里，Realty Income 一直在不断发展其战略，这可能不仅仅是旧的可靠。首席执行官苏米特·罗伊 (Sumit Roy) 掌舵，他看到了新的机遇和探索领域，可以使公司发展并增加一些风险。
新战略的演变
投资银行 Stifel 董事总经理 Simon Yarmak 在接受 Nareit 采访时表示，该公司在过去十年中实现了重大转变。 “他们的股票市值从 80 亿美元增长到了 550 亿美元，增长了七倍，”他在谈到他们从净租赁三倍以上的转变时说道。在过去的几个月里，Stifel 两次上调了 Realty Income 的价格目标，最近一次从 67.50 美元上调至 70.25 美元，使其处于分析师目标的顶端。
“大约 10 年前，我们开始进军单一租户工业地产，这是对我们零售业务的自然补充，”罗伊告诉 Nareit。现在，其投资组合的约 15% 位于工业中心。
该公司还走向国际，坚持其零售根基，首先将英国的 12 处房产出租给 Sainsbury 的杂货业务。罗伊表示，五年内该公司的市值从零增至 110 亿美元。今年早些时候，该公司宣布了一项价值 5.27 亿欧元的售后回租交易，涉及向体育零售商迪卡侬租赁的 82 处零售物业，从而将其出售给德国、法国和葡萄牙。
Realty Income 在市场上的新影响力使其走上了投资组合多元化的实质性道路。 2022 年，它与永利度假村有限公司 (Wynn Resorts Limited) 进行了价值 17 亿美元的 Encore Boston Harbor 售后回租，向市场发出了一个重大信号，表明该公司正在发生一些变化。更多的资本使得能够进行更大的交易，例如 2023 年与 Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. 投资 9.5 亿美元收购拉斯维加斯贝拉吉奥酒店 (The Bellagio Las Vegas)。游戏目前占其投资组合的 3.3% 左右。
2023 年与 Digital Realty（纽约证券交易所股票代码：DLR）的另一次合作使该公司进入了数据中心领域。由于人工智能推动的容量需求不断增长，数据中心成为房地产最热门的领域之一。对于投资者来说，数据中心房地产投资信托基金的数量屈指可数，因此获得更多的投资可能会带来好处。尽管该领域的波动性远高于 Realty Income 的传统零售业务，但其上行空间可以弥补风险。
雅马克表示：“一般来说，当公司将自己的故事多元化时，人们会质疑这样做是否正确，但每次 Realty Income 进入其他业务时，他们并不是在涉足，而是在收购大量优质资产。” 。
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通向 1000 亿美元之路
Sumit Roy 认为 Realty Income 的机会几乎是无限的。他表示：“我认为像我们这样的公司的规模不会有尽头。”他指出，欧洲资产的增加使该公司的潜在市场从 40 亿美元增至 13 万亿美元。
亚马克相信，该公司将在其传统类别的基础上继续发展，同时扩展到其他领域。 “Realty Income 现在是一家价值 700 亿美元的公司，在接下来的几年里，我预计它会成为一家价值 1000 亿美元的房地产投资信托基金。”
爱德华·琼斯 (Edward Jones) 高级股票研究分析师詹姆斯·沙纳汉 (James Shanahan) 建议投资者考虑房地产收入在投资组合中的作用。它的庞大规模意味着虽然它仍在扩张，但它可能不会是一个高增长的故事。他建议投资者检查该公司，并将其与其他具有高增长战略的公司配对。
对于长期投资者来说，监控公司投资策略的变化始终是个好主意。到目前为止，Realty Income 已采取强有力的战略举措，受益于关键增长领域。如果对业务的某一方面存在任何担忧，其多元化可以很好地发挥作用。其顶级租户仍不到业务的 5%，这意味着无论发生什么风暴，房地产收入都应该受到保护。
比某些房地产投资信托基金的收益率更高？
当前的利率环境为寻求收入的投资者创造了一个难以置信的机会来赚取巨额收益，但不是通过公开交易的房地产投资信托基金。
杰夫·贝佐斯 (Jeff Bezos) 支持的投资平台 Arrived Homes 推出了私人信贷基金，该基金提供由住宅房地产支持的短期贷款池，目标是每月向投资者支付 7% 至 9% 的净年收益率。 7月份的利率为8.1%。最好的部分？与其他私人信贷基金不同，该基金的最低投资额仅为 100 美元。
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这篇文章“我可以看到它成为价值 1000 亿美元的房地产投资信托基金”——这家高收益公司如何才能达到新的高度？最初出现在 Benzinga.com 上
关键词：房地产收入,房地产投资信托,投资组合多元化,Sumit Roy,房地产,零售业务,投资