2025 年值得买入的 5 只超级半导体股票

全球最大的科技公司正在花费大量资金 巨大的 他们投入大量资金建设数据中心，并在其中填充专为人工智能（AI）开发而设计的图形处理芯片（GPU）。

GPU 专为并行处理而设计，这意味着它们可以同时处理大量数据和多个工作负载，这对于训练 AI 模型和执行 AI 推理至关重要。根据最近的财务报告：

• 微软 2024 财年（截至 6 月 30 日）资本支出 (capex) 支出为 557 亿美元，其中大部分用于人工智能数据中心基础设施和芯片。

• 亚马逊 2024 年上半年资本支出达 305 亿美元，主要与人工智能相关。

• 字母 2024 年上半年，人工智能资本支出达 250 亿美元。

• 元平台 计划 2024 年全年在人工智能资本支出上花费 370 亿至 400 亿美元。

• 甲骨文 2024 财年（截至 5 月 31 日）人工智能资本支出达 69 亿美元。

微软、亚马逊、Meta 和甲骨文都明确表示他们计划花费甚至 更多的 来年的钱。这为半导体行业带来了机遇，因此以下是 2025 年值得买入的五只顶级芯片股。

1.英伟达

当谈到数据中心 GPU 时， 英伟达 （纳斯达克股票代码：NVDA） 是无可争议的领导者。其 H100 GPU 去年为人工智能行业树立了标杆，该公司目前正准备推出基于 Blackwell 架构的全新一代芯片。

GB200 NVL72 等基于 Blackwell 的系统执行 AI 推理的速度最高可达同等 H100 系统的 30 倍。此外，单个 GB200 GPU 的售价预计在 30,000 至 40,000 美元之间，这与数据中心运营商最初为 H100 支付的价格一致。换句话说，Blackwell 为开发人员大幅提高成本效率铺平了道路，而开发人员通常按分钟为计算能力付费。

Nvidia 首席执行官黄仁勋预计 Blackwell GPU 将在 2025 财年最后一个季度（从 11 月到 1 月）开始为公司贡献数十亿美元的收入，并且出货量将从那时开始扩大。

Nvidia 有望在 2025 财年实现预计 1255 亿美元的总收入，比上一年增长 125%。该公司的股票并不便宜，但根据该公司预测的 2026 财年每股收益衡量，其预期市盈率 (P/E) 确实合理，为 29.1 倍。

简而言之，愿意在至少未来 18 个月内持有 Nvidia 股票的投资者今天可能会支付合理的价格。

故事还在继续

2. 美光科技

美光科技 （纳斯达克股票代码：MU） 是数据中心、个人电脑和智能手机内存和存储芯片的领先供应商。在人工智能数据中心设置中，内存芯片通过将数据存储在就绪状态来补充 GPU，以便可以立即调用数据进行训练和推理。由于人工智能需要大量数据来学习和改进，因此对更大内存容量的需求正在飙升。

美光最新的 HBM3E（高带宽内存）36 GB 数据中心单元的容量比当今任何竞争产品高出 50%，同时能耗降低 20%。它被选择为 Nvidia 的 H200 GPU 提供动力，也可能为 Blackwell GB200 GPU 提供动力。事实上，到 2026 年，美光的 HBM3E 现已完全售空。

除了数据中心之外，每个基于 Android 的智能手机的一级制造商都使用美光的 LP5X DRAM 内存。其中许多公司今年推出了具有最低内存容量要求的人工智能设备 加倍 与去年的非人工智能前辈相比。个人计算领域也存在类似趋势，大多数支持人工智能的 PC 推出时的最低 DRAM 容量为 16GB，而去年为 12GB。

更高的内存需求直接转化为美光科技的更多收入。在最近的 2024 财年第四季度（截至 8 月 29 日）中，该公司的收入同比飙升 93% 至 77 亿美元，并且预计未来将更加强劲。

3.Axcelis技术公司

阿克斯塞利斯科技公司 （纳斯达克股票代码：ACLS） 不是半导体生产商。相反，它生产离子注入设备，这对于中央处理单元（CPU）、存储芯片和在大电流应用中调节电力流动的功率器件的制造过程至关重要。

人工智能数据中心已成为电力设备制造商（以及 Axcelis 的设备）的新机遇，因为它们消耗大量能源。 Axcelis 的一些客户已开始使用采用碳化硅化学材料的沟槽 MOFSET（金属氧化物半导体场效应晶体管）功率器件，这种材料比传统硅化学材料更坚固、更高效。碳化硅功率器件的植入更加密集，这是 Axcelis 业务的直接推动力。

此外，Axcelis 还受益于数据中心、计算机和智能手机对大容量存储芯片不断增长的需求。随着存储芯片制造商扩大生产以满足这一需求，他们将需要更多 Axcelis 的设备，该公司已经开始建立库存，以期在 2025 年实现强劲增长。

事实上，Axcelis 的指导表明 2025 年可能是该公司历史上最强劲的一年，收入有望达到创纪录的 13 亿美元。

4.博通

博通 （纳斯达克股票代码：AVGO） 是一家多元化的人工智能组织，业务涉及半导体、设备、网络安全、云软件等领域。其半导体业务目前是投资者关注的焦点，因为其几种产品正受到构建人工智能基础设施的公司的巨大需求。

Broadcom 为超大规模客户（通常包括微软、亚马逊和 Alphabet）生产人工智能加速器（数据中心芯片）。该公司表示，在最近的 2024 财年第三季度（截至 8 月 4 日），业务比去年同期增长了三倍半。同样，用于数据中心的 Tomahawk 5 和 Jericho3-AI 以太网交换机的销量增长了四倍。它们调节数据从一点流向另一点的速度。

进入第三季度，博通预计 2024 财年总收入将达到 510 亿美元，其中 110 亿美元来自人工智能。然而，在我刚刚强调的强劲业绩之后，该公司将这些数字分别上调至 515 亿美元和 120 亿美元。

博通目前正在敲响 1 万亿美元俱乐部的大门，该俱乐部目前只有六家美国科技巨头。

5.超微半导体（AMD）

超微半导体公司 （纳斯达克股票代码：AMD） 是全球消费电子行业顶级芯片供应商之一。它的硬件随处可见： 索尼的 PlayStation 5 到信息娱乐系统 特斯拉的电动汽车。然而，该公司现在正试图通过其新的 MI300 GPU 在数据中心领域与 Nvidia 竞争。

MI300 被设计为 Nvidia H100 的替代品，它吸引了 Oracle、Microsoft 和 Meta Platforms 等顶级客户。然而，随着 Nvidia 即将推出其 Blackwell 系列，AMD 已经准备好在明年发布一款名为 MI350 的更快 GPU。它将基于名为 Compute DNA (CDNA) 4 的新架构，其性能比 MI300 等 CDNA 3 芯片高出 35 倍。 AMD 打算让该架构与 Blackwell 直接竞争。

AMD 已经是个人计算领域 AI 芯片的领导者，估计市场份额达到 90%。它最近推出了适用于笔记本电脑的Ryzen AI 300系列，该系列具有业界最快的神经处理单元（NPU）。该公司表示，超过 100 个平台将搭载来自华硕、宏碁等领先 PC 制造商的芯片。 惠普公司，等等。

到 2024 年第二季度，AMD 的数据中心收入将同比增长 115%，客户部门收入（Ryzen AI 芯片的所在地）将增长 49%。但人工智能革命才刚刚开始。正在热身，所以最好的可能还在后面。

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约翰·麦基 (John Mackey) 是亚马逊子公司 Whole Foods Market 的前首席执行官，也是 The Motley Fool 的董事会成员。兰迪·扎克伯格 (Randi Zuckerberg) 是 Facebook 前市场开发总监兼发言人，也是 Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 的妹妹，也是 The Motley Fool 的董事会成员。 Suzanne Frey 是 Alphabet 的高管，也是 The Motley Fool 的董事会成员。安东尼·迪·皮齐奥 (Anthony Di Pizio) 没有持有上述任何股票的头寸。 Motley Fool 持有并推荐 Advanced Micro Devices、Alphabet、亚马逊、惠普、Meta Platforms、微软、Nvidia、甲骨文和特斯拉。 Motley Fool 推荐 Broadcom 并推荐以下期权：2026 年 1 月买入微软 395 美元看涨期权，以及 2026 年 1 月买入 405 美元微软看涨期权。 Motley Fool 有披露政策。

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