周二，Truist Securities 维持对 PENN Entertainment Inc（纳斯达克股票代码：PENN）股票的积极立场，重申买入评级和 25.00 美元的目标价。该公司的分析师强调了 G2E 投资者日，指出 PENN 为 ESPN Bet 提供的早期业绩指标充满希望，以及互动业务到 2026 年对 EBITDA 做出重大贡献的潜力。
尽管零售 EBITDA 疲软（这在一定程度上符合预期），但预发布的第三季度业绩总体上符合预期。低于预期的互动亏损被视为积极的抵消。
在 G2E 投资者日期间，PENN Entertainment 深入介绍了其即将推出的战略，特别强调了 ESPN Bet 和互动部门的发展。该公司预计这些领域将在未来几年成为 EBITDA 的重要贡献者。
预先发布的第三季度数据显示，零售业 EBITDA 预计在 465-4.75 亿美元之间，略低于公司和市场分析师预测的 4.7 亿美元的中值。造成这一短缺的原因是，受天气和施工中断的影响，东北部的持有率较差，而南部的成交量下降。
此外，该公司在 2023 年第三季度获得了 1400 万美元的保险收益，这将使同比比较更具挑战性。尽管遇到这些挫折，管理层仍保证消费者健康状况保持稳定。
互动部门第三季度的预期 EBITDA 亏损预计在 9000 万美元至 1 亿美元之间，比分析师预期的 1.25 亿美元至 1.28 亿美元的亏损以及公司此前指导的 1.15 亿至 1.35 亿美元的亏损要有利。
互动部门业绩的改善归功于更有利的持有和连本带利组合，以及促销费用的减少。鉴于该公司对进入高税收州采取的谨慎态度，PENN 将在纽约在线体育博彩市场的推出推迟到第四季度，据信不会对第三季度收益产生重大影响。
PENN Entertainment 第三季度业绩的全部细节将予以披露，并定于 11 月 7 日星期四召开财报电话会议。
在最近的其他新闻中，PENN Entertainment Inc 一直是多家分析公司关注的焦点。德意志银行维持 PENN 股票的持有评级，目标价一致为 20.00 美元，而 Stifel 也重申了持有评级，目标价相同。巴克莱重申对该股的增持评级，维持 23.00 美元的目标价。这些评级是在 PENN 投资者日活动和公司 2024 年第二季度业绩公布之后进行的。
PENN 报告称，其互动业务季度净游戏收入创历史新高，第二季度零售收入为 14 亿美元，调整后 EBITDAR 为 4.97 亿美元。该公司的互动部门分布在 19 个司法管辖区，拥有近 400 万独立用户，季度亏损有所收窄。 PENN 计划在 2025 年初推出独立的 iCasino 应用程序，并计划到 2026 年从互动部门产生正现金流。
该公司还介绍了新任首席技术官 Aaron LaBerge，他概述了产品增强和市场扩张的计划。此外，PENN 还宣布 ESPN BET 和 ESPN 应用程序将于 11 月进行整合。这些最新进展表明 PENN 对其数字战略和合作伙伴关系的承诺。
投资专业见解
为了补充 Truist Securities 提供的分析，InvestingPro 的最新数据提供了有关 PENN Entertainment 财务状况的更多背景信息。该公司的市值为 27.8 亿美元，反映出其在游戏行业的重要地位。尽管 ESPN Bet 和互动部门的前景乐观，但 InvestingPro Tips 强调，PENN 的运营背负着沉重的债务负担，目前尚未实现盈利，截至 2024 年第二季度的过去 12 个月，市盈率为 -7.46。
该公司同期营收为62.8亿美元，毛利率为38.54%。然而，收入增长同比小幅下降-4.18%，与文章中提到的零售 EBITDA 疲软一致。过去 12 个月的 EBITDA 为 4.856 亿美元，但值得注意的是 EBITDA 增长率下降了 -67.22%，这可能解释了该公司对互动部门未来增长的关注。
InvestingPro Tips 还表明，分析师预计该公司今年不会盈利，这凸显了互动业务到 2026 年潜在 EBITDA 贡献的重要性，正如文章中所强调的那样。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro 为 PENN Entertainment 提供了 7 条额外提示，帮助他们更深入地了解该公司的财务状况和市场地位。
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