SoFi Technologies (SOFI) 将自己定位为最令人兴奋的金融科技公司之一，提供许多传统银行难以匹敌的广泛服务和产品。虽然该股今年下跌了约10%，但我认为这种下跌很大程度上是由于投资者短期关注挑战，特别是现在开始改变的高利率环境。在本文中，我将概述支持我对 SOFI 股票看涨观点的五个关键原因，尤其是在当前水平。
强劲的收入增长和多元化
我的 SoFi 投资论文的第一个原则是其令人印象深刻的收入增长。在 7 月 30 日公布的最新第二季度业绩中，SoFi 调整后净收入同比强劲增长 22%，达到创纪录的 5.97 亿美元。此外，其金融服务和技术平台收入同比增长 46%，目前占调整后净收入总额的 45%，而一年前仅为 38%。这种从贷款转向金融服务和技术平台的多元化增强了 SoFi 的增长潜力，减少了对单一收入来源的依赖，使公司更具弹性。
此外，SoFi 通过瞄准传统银行服务不足的高收入年轻人群，在金融服务领域开辟了一个利基市场。虽然大多数大型银行提供有限的专业服务，但 SoFi 提供从学生贷款到遗产规划的全面服务，使其能够满足这一人群的特定需求。
SoFi 盈利能力不断提高
除了强劲的营收增长外，SoFi 在盈利能力方面也取得了显着的进步。这家金融科技公司已连续三个季度实现盈利，截至 2024 年 6 月的三个月按公认会计准则计算的净利润为 1,700 万美元，而上一年则亏损 4,000 万美元。这一有意义的改进增强了投资者的信心，并表明 SoFi 的商业模式是可持续的，并且能够随着时间的推移实现盈利扩展。
此外，SoFi 对产品开发的关注以及对运营效率的承诺将推动长期增长和盈利能力。华尔街也持同样的乐观态度，预计未来 3 年盈利将强劲增长，从 2024 年的每股收益 0.11 美元增至 2027 年的每股收益 0.64 美元。这凸显了该公司强劲的未来前景。
估值符合未来增长前景
该公司目前的估值相对于增长预期也具有吸引力。目前，SoFi 的预期市盈率似乎高达 78 倍。然而，如果 SoFi 到 2027 年每股收益确实达到 0.64 美元，那么该倍数将下降至 13.4 倍。这一估值更接近传统银行的估值，传统银行的市盈率通常在 11 倍到 13 倍之间。
尽管如此，由于SoFi的业务远未成熟，盈利才刚刚起步，目前的市盈率溢价是有道理的。
会员增长和数字优先战略
我的第四个看好点是 SoFi 会员群的快速增长。 2024年第二季度，该公司新增会员64.3万人，同比增长41%，会员总数达到877万人。 SoFi 的数字优先方法还消除了对实体店的需求，有助于降低成本，同时满足消费者对便捷、技术驱动的金融服务的需求。这一战略使 SoFi 能够很好地利用在线银行和金融科技创新的持续转变。
稳健的贷款业务和审慎的风险管理
我看好 SoFi 的第五个论点是潜在的宏观经济缓解。过去几个季度，管理层一直担心利率上升可能会抑制经济活动，导致失业和拖欠贷款。因此，管理层旨在减少贷款，最初预测 2024 年收入将至少下降 5%。
然而，随着美联储几周前降息半个百分点，管理层的前景可能会有所改善。 SoFi 可能已经度过了利率上升周期中最糟糕的时期。较低的利率通常会改善经济活动，降低贷款损失的风险。
尽管做出了多元化努力，SoFi 的资产负债表仍然严重集中于贷款，贷款与资产比率约为 77.4%。管理层的谨慎是有道理的，因为违约的增加可能会严重威胁业绩。值得注意的是，最近一个季度的 90 天个人贷款拖欠率从第一季度的 72 个基点降至 64 个基点，表明拖欠率可能达到峰值。
华尔街分析师认为 SOFI 值得买入吗？
尽管本文提出了看涨论点，但华尔街对 SOFI 股票仍持谨慎态度。根据 TipRanks 的数据，在研究该股票的 14 名分析师中，只有 5 名分析师建议买入，6 名分析师建议持有，3 名分析师建议卖出，从而形成了总体持有的共识。 SOFI的平均股价目标为8.27美元，比近期市场价格低近5%。
结论
总之，尽管面临短期挑战和谨慎的分析师情绪，但 SoFi 强劲的收入增长、盈利能力的提高和战略多元化为长期投资者提供了以合理估值实现增长的令人信服的理由。凭借快速扩大的会员基础和数字优先战略，我相信该公司处于有利地位，能够在不断发展的金融科技领域蓬勃发展。这保证了 SOFI 股票当前价格的看涨情绪。
披露
免责声明
关键词：SoFi Technologies,传统银行,金融服务