企业软件巨头 Salesforce 公布了好于预期的季度收入，并发布了对当前时期的可靠预测，该公司股价在周二的盘后交易中飙升。但最重要的是，该公司表明，其新的人工智能平台 Agentforce 可能会在未来启动收入增长。根据伦敦证券交易所集团 (LSEG) 编制的估计，2025 财年第三季度的收入同比增长 8%，达到 94.4 亿美元，高于指导上限和分析师预期的 93.5 亿美元。 LSEG 数据显示，调整后每股收益为 2.41 美元，同比增长 14%，低于分析师预测的 2.44 美元。 FactSet 的数据显示，截至 10 月 31 日的三个月，调整后营业利润率扩大至 33.1%，超出了 32.27% 的普遍预期。根据公认会计原则 (GAAP)，营业利润率为 20%，高于预期的 18.93%。 CRM YTD 山峰 Salesforce 2024 年的股票表现。底线 Salesforce 交付了货物。由于该股在盘后交易中上涨超过 10% 至每股 360 美元，我们将目标价从 300 美元提高到 400 美元。然而，由于最近的反弹，我们维持 2 评级，这意味着我们会等待回调后再增持。由于营收表现乐观，华尔街愿意忽略 Salesforce 调整后每股收益的轻微下滑。投资者知道 Salesforce 在利润率方面已经变得更加严格，但市场下一步真正希望看到的是更好的营收增长，以推动股价走高。季度业绩和前景表明，该公司的基本面仍然保持弹性，而无需其历史上最令人兴奋的产品之一 Agentforce 的贡献。 Salesforce 为什么我们拥有它：Salesforce 是一款领先的企业软件工具，适用于所有行业的公司，帮助员工更好地与内部同事以及客户进行沟通。该公司在人工智能采用的帮助下，在利润率扩张与更快的收入增长潜力之间取得平衡，应该会带来强劲的盈利增长。竞争对手：SAP、微软、HubSpot 最近购买：2022 年 12 月 21 日 启动：2018 年 6 月 15 日 Agentforce 是该公司的人工智能助手平台，可以自主执行任务和做出决策。这一新产品彻底重塑了该股的叙事。今年夏天，当股价跌至 200 美元左右时，人们担心人工智能会扰乱 Salesforce 的商业模式。人们担心的基本上是，如果公司由于人工智能而需要更少的工人，那么按人销售软件许可证的公司可能会遇到需求疲软的情况。 Salesforce 在过去几个月中驳斥了这一熊市论点，尤其是在 9 月份举行的年度 Dreamforce 会议之后，它正式推出了 Agentforce。该平台仅在 Salesforce 报告季度的最后一周才普遍可用，因此在采用周期中还为时过早，无法对关键财务指标（例如当前剩余绩效义务或 cRPO）做出实质性贡献。该指标反映了预计未来 12 个月内记录的合同收入金额。相比之下，RPO 是合同收入的总价值。尽管很新，Agentforce 已经有了一个令人难以置信的开端，这对未来来说是非常有希望的。 “我们已经成为数字劳动力的供应商……这个数字劳动力的机会令人难以置信，我们感到非常兴奋，”首席执行官马克·贝尼奥夫在周二晚上的“Mad Money”节目中告诉吉姆·克莱默。 “从本季度开始的结果已经显示了未来的可能性。我们在 Agentforce 推出的第一周就完成了 200 多项交易。”贝尼奥夫表示，早期客户包括家电制造商 SharkNinja、伦敦希思罗机场和招聘公司 Adecco。贝尼奥夫在财报电话会议上补充道，Agentforce 管道在未来几个季度“有数以千计的潜在交易”。市场对 Agentforce 进入本季度抱有很高的期望，自 9 月中旬 Dreamforce 以来 Salesforce 股价上涨超过 30% 就证明了这一点。我们周二晚间了解到的情况证实了这种炒作，这可能正是该公司将收入增长重新加速至至少 10% 所需的，这对投资者来说是一个关键水平。季度评论 从较高层面来看，Agentforce 和 Salesforce 的其他人工智能相关解决方案显然为交易提供了新的活力。它消除了人们对自 2022 年以来困扰该行业的销售周期延长、交易审查更严格以及其他软件销售流行语的担忧。第三季度，该公司表示，通过人工智能工具赢得的价值超过 100 万美元的合同数量包括更多同比增长了两倍多。高管们表示，AI 交易总数超过 2000 笔，其中包括我们之前提到的 Agentforce 超过 200 笔交易。 Salesforce 的数据云应用程序（有助于将多个来源的数据统一到一个平台）可能是其他合同的关键驱动力。 Salesforce 将其各种应用程序称为“云”，例如销售和服务云。 Salesforce 看到了多云交易的势头，这是一个很好的迹象。该季度前 25 笔交易平均每笔交易超过 5 笔。涉及多个应用程序的交易对投资者来说尤其令人鼓舞，因为这表明公司将成为更具粘性的客户。首席财务官 Amy Weaver 在财报电话会议上表示：“我们的多云战略也是我们财务战略的核心。” “多云客户的支出更高，流失率更低，并且每个季度都为我们带来显着的（年度经常性收入）扩张。”该公司早在八月份就表示，韦弗将辞去首席财务官一职，但在任命继任者之前将继续留任。 Salesforce 在第三季度创下了显着的盈利里程碑：其 GAAP 营业利润率在公司历史上首次达到 20%，这是管理层持续成本控制过程中的重要一步。但在未来几个季度需要记住的一件事是支持 Agentforce 和数据云增长机会所需的投资水平。为了满足 Agentforce 的需求，该公司计划第四季度在全球招聘 1,400 名客户经理。 Salesforce 在 8 月至 10 月的季度回购了价值约 12 亿美元的股票，较前三个月回购的 43 亿美元有所下降。尽管如此，其稀释后总股数仍从 9.73 亿股连续下降至约 9.65 亿股，这是最重要的。 Salesforce 正在实施一项回购计划，该计划足以抵消股票薪酬的稀释——这曾经是一些投资者争论的焦点。与去年同期相比，其稀释后股份数量减少了 2%，该公司 300 亿美元的授权剩余约 106 亿美元。指引 对于第四财季，Salesforce 预计收入为 99 亿美元至 101 亿美元。据 LSEG 称，100 亿美元的中点相对符合 100.5 亿美元的共识估计。就底线而言，该公司预计调整后每股收益为 2.57 美元至 2.62 美元，中间值约为 2.60 美元，低于 LSEG 的一致预期 2.66 美元。 FactSet 数据显示，Salesforce 预计其 cRPO 将同比增长 9%，达到隐含的 300 亿美元，这与 300.8 亿美元的共识预测大致一致。提醒一下，Salesforce 预计 Agentforce 相关预订不会对 cRPO 做出实质性贡献。就全年而言，该公司上调了收入指引的下限，并提高了营业利润率并调整了营业利润率前景。它还提高了运营现金流指引。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金是多头 CRM。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
2023 年 1 月 25 日星期三，加利福尼亚州旧金山 Salesforce 大厦附近的行人。
玛琳娜·斯洛斯 |彭博社 |盖蒂图片社
股份 销售人员 在这家企业软件巨头公布好于预期的季度收入并发布了对本期的可靠预测后，周二的盘后交易中股价飙升。但最重要的是，该公司表明，其新的人工智能平台 Agentforce 可能会在未来启动收入增长。
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