人工智能 (AI) 提供了帮助 英伟达的 （纳斯达克股票代码：NVDA） 股价将在 2024 年大幅上涨，截至撰写本文时，这家半导体巨头的股价上涨了 183% 以上，但投资者现在似乎对该公司长期保持惊人增长率的能力产生了怀疑。
这可能就是为什么尽管上个月英伟达公布的数据和指引好于预期，但其股价却出现回落。该公司2025财年第三季度的收入同比增长94%，达到351亿美元，盈利同比增长103%，达到每股0.81美元。
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然而，英伟达本季度 375 亿美元的收入指引表明，其营收有望以相对较慢的速度增长，较去年同期增长 70%。此外，由于推出 Blackwell 处理器，该公司在短期内将面临利润压力，这似乎削弱了投资者的信心。
当然，英伟达可以克服这些挑战，为投资者带来更多收益。然而，那些错过了 Nvidia 涨势并正在寻找相对便宜的 AI 股票且交易价格不是昂贵的 31 倍销售额的人可以考虑仔细看看 迈维尔科技 （纳斯达克股票代码：MRVL）。让我们看看原因。
Marvell科技于12月3日发布了2025财年第三季度业绩（截至11月2日的三个月）。这家芯片制造商的总收入同比增长7%，达到15.2亿美元，高于市场普遍预期的14.6亿美元。其非 GAAP（调整后）收益从去年同期的每股 0.41 美元增至每股 0.43 美元，再次超出了 0.41 美元的普遍预期。
您可能想知道，考虑到 Nvidia 的增长速度缓慢，为什么 Marvell 可能是 Nvidia 的一个不错的替代品，但仔细观察该公司的数据中心业务就会揭示真实情况。上季度数据中心业务占 Marvell 营收的 73%，高于去年同期的 39%。该部门的收入同比几乎翻了一番，达到 11 亿美元，抵消了该公司在企业网络、运营商基础设施、汽车/工业和消费者等其他部门的急剧下降。
好的一面是，Marvell 数据中心业务的实力受益于定制 AI 处理器和光网络设备不断增长的需求，将足以推动该公司本季度的增长更高。 Marvell 第四财季营收指引为 18 亿美元，较去年同期增长 26%，这一点显而易见。分析师认为 Marvell 本季度的收入为 16.5 亿美元。
此外，该芯片制造商预计本季度每股收益将达到 0.59 美元，比去年同期增长 28%。 Marvell 首席执行官 Matt Murphy 在最新的财报电话会议上指出，对其定制 AI 处理器强于预期的需求对其好于预期的业绩和稳健的指引发挥了核心作用。
Marvell 管理层认为，将“大幅超过全年 15 亿美元的 AI 收入目标”。该芯片制造商预计下一财年 AI 芯片销售额将达到 25 亿美元，不过分析师认为明年其以 AI 为重点的收入可能会达到 30 亿美元。
不难理解为什么分析师预计 Marvell 人工智能相关业务将继续强劲增长。毕竟，该公司是定制芯片的两大设计商之一，主要云计算提供商正在开发定制芯片，以通过开发内部芯片来减少对英伟达的依赖。这些云公司转向 Marvell 等公司 博通 设计他们的内部芯片。
路透社报道称，到 2028 年，定制 AI 芯片市场的价值可能达到令人印象深刻的 450 亿美元，而今年估计为 100 亿美元。与此同时，由于人工智能，该公司预计到 2028 年，数据中心交换和互连领域将带来 260 亿美元的额外收入机会。因此，看到 Marvell 在下一财年及以后实现更强劲的收入和盈利增长也就不足为奇了。
根据 Marvell 第四季度财报指引，该公司有望在 2025 财年实现营收 57.5 亿美元。这仅比 2024 财年的水平增长 4%。其全年盈利有望达到每股 1.56 美元，比上一财年增长 3%。
然而，分析师预计 2026 财年的增长将更加强劲（该财年将于明年 2 月开始，与 2025 年的 11 个月一致）。
2026 财年的营收预测将增长 31%，而净利润将增长 63%，令人印象深刻。当然，分析师在 Marvell 最新季度报告发布后上调预期也就不足为奇了。
然而，即使 Marvell 明年的销售额达到 75 亿美元，交易价格是当时销售额的 16 倍，其市值也可能达到 1200 亿美元。这将比目前的水平增加 43%。然而，市场给予 Nvidia 等公司更高的销售倍数（31 倍）。
如果 Marvell 发生类似情况，并且该公司能够在 2025 年实现更强劲的增长，那么它可能会带来比上述预测强劲得多的收益。
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Harsh Chauhan 没有持有上述任何股票的头寸。 Motley Fool 对 Nvidia 持仓并推荐。 Motley Fool 推荐 Broadcom 和 Marvell Technology。 Motley Fool 有披露政策。
错过了英伟达？在 2025 年飙升至少 43% 之前买入这只伟大的人工智能 (AI) 股票。最初由 The Motley Fool 发表
关键词：Marvell Technology,数据中心,Nvidia,营收指引,增加,人工智能