公用事业公司长期以来一直提供可靠的电力，这是我们毫无疑问所依赖的服务。然而，不断增长的需求给电网带来了新的压力，并凸显了扩张的必要性。新需求的来源已不是什么秘密——人工智能技术正在蓬勃发展，需要大规模的数据中心来支持其软件和应用。这些数据中心是臭名昭著的电力消耗者。
这种情况使得公用事业公司开始扩大发电能力以及研究新的电力技术来盈利。随着数据中心的不断扩建，核电、替代能源、可再生能源都受到越来越多的关注。结果是公用事业股投资者的机会激增。
加拿大皇家银行 (RBC) 的谢尔比·塔克 (Shelby Tucker) 是华尔街股票专业人士中排名前 2% 的五星级分析师，他在最近的一份报告中强调了这一动态：“我们预计负载增长预测将按照 2024 年全年确立的趋势向上修正。需求驱动人工智能数据中心的增长，再加上制造业回流的激增，推动商业和工业负载增长至 2000 年代初以来从未见过的水平……最终，我们预计公用事业公司的服务领域经验将得到提高大负载客户有兴趣继续更新 IRP 并增加负载预测，从而导致对更多增量资源的潜在需求。”
在此背景下，塔克瞄准了两只能够从这一趋势中受益的公用事业股票，这得益于它们对数据中心基础设施的战略投资。我们通过 TipRanks 数据库对它们进行了分析，看看其他街头专家对他的选择有何看法。
爱依斯公司 （AES）
我们关注的第一只公用事业股是 AES，这是一家电力公司，拥有广泛的发电能力和其他资产组合，业务遍及全球。 AES 的基地位于弗吉尼亚州阿灵顿，与华盛顿隔波托马克河相望，管理着一个横跨美洲并延伸至欧洲和亚洲的网络。该公司的重点是开发和部署绿色发电技术和产能、无碳电力，以及创建智能电网技术和数字解决方案，以满足电力公用事业部门作为企业的持续需求。所有这一切意味着 AES 拥有坚实的基础，与其 95 亿美元的市值和超过 120 亿美元的年收入相称。
AES 最近的活动足迹包括巴西和阿根廷的发电厂、荷兰和英国的发电设施、印度的燃煤发电厂以及美国的公用事业规模发电能力。该公司以其将设施与当地需求相匹配的能力而自豪，这使我们能够进行数据中心连接。今年第三季度，AES 为其俄亥俄州 AES 业务增加了 900 兆瓦的新电力负荷，以满足不断增长的数据中心需求。
数据中心并不是电力需求的唯一来源，AES 有大量新计划。随着俄亥俄州业务的扩大，该公司还在第三季度完成了 2.2 吉瓦的新供电合同，其中包括长期供电协议中的 1.3 吉瓦可再生能源。同样在第三季度，AES 报告称，有大量新项目正在筹备中，将于今年年底前投入运营。该公司还通过进行资产出售来精简运营，目标是到 2027 年收益高达 35 亿美元。
根据最新报告，所有这些活动在 2024 年第三季度为 AES 带来了近 33 亿美元的收入。该收入总额同比下降 4%，未达到预期 1.7 亿美元，但该公司本季度的盈利超出了预期。非 GAAP 每股收益达到 71 美分，比预期高 7 美分。
对于加拿大皇家银行的塔克来说，这只股票的主要吸引力在于该公司在其利基市场的领先地位以及其坚实的项目储备。他写道：“我们认为 AES 是可再生能源 IPP 开发领域的领导者，这主要是因为他们现有的管道以及与大型数据中心客户的关系。作为最大的企业购电协议开发商之一，我们预计该公司的 66 吉瓦储备项目和 12.7 吉瓦积压项目将主要为正在建设新一波项目的数据中心客户提供服务。该公司还明确表示，虽然近几个月来投入成本有所增加，但对采购能力的竞争日益激烈，导致购电协议价格超过投入成本，从而推动利润率扩张。”
塔克将他的立场转化为可量化的术语，将 AES 评级为跑赢大盘（买入），目标价为 17 美元，表明一年内上涨潜力为 28%。 （要查看塔克的记录，请单击此处）
这里最近的 11 条评论包括 9 条“买入”和 1 条“持有并卖出”，均获得“适度买入”共识评级。 AES 股票定价为 13.29 美元，其平均目标价为 20.56 美元，这意味着该股在未来几个月将上涨 55%。（参见 AES股票预测）
布鲁克菲尔德可再生合作伙伴 （最佳实践）
现在我们将转向布鲁克菲尔德可再生合作伙伴公司，这是一家可再生能源公司，在规模更大的布鲁克菲尔德资产管理公司的支持下作为公共实体运营。正如公司名称所示，Brookfield Renewable Partners 拥有基于可再生能源的投资组合，重点关注分布式和可持续能源项目。该公司的投资组合由广泛的绿色能源发电资产组成，包括风能、太阳能和水力发电设施。这些资产以公用事业规模运营，分布在北美和南美以及欧洲和亚洲。 Brookfield Renewable Partners 宣称其运营能力超过 35,000 兆瓦，并且还有另外 200,000 兆瓦正在开发中。
该公司始终积极主动扩大和增强其资产组合。快速浏览一下最近的 2024 年第三季度报告的要点即可证实这一点。今年第三季度，BEP投产了约1,200兆瓦的新增可再生能源产能，该公司预计全年新增发电产能将达到创纪录的7,000兆瓦。该公司推进了其商业计划，并获得了“每年增加 6,100 吉瓦时发电量”的合同。为了支持这项活动，该公司在第三季度末可以依靠 46 亿美元的流动性。该公司将其成功归功于快速增长的需求，特别是来自科技领域的需求，其中又归功于数据中心和人工智能开发的快速扩张。
从财务业绩来看，我们发现 BEP 第三季度的收入为 14.7 亿美元，总收入同比增长近 25%，比预期高出 4000 万美元。然而，该公司的净利润未达到预期；季度运营资金 (FFO) 为每股 42 美分，比预期少了一美分。
这种底线失误并没有困扰 RBC，谢尔比·塔克 (Shelby Tucker) 指出了 BEP 的规模及其扩张：“在过去五年中，BEP 与企业客户签订的清洁能源合同增加了一倍多，达到每年 20 太瓦时以上（约占 ~占合同总容量的 30%），管理层预计到 2028 年将翻一番，达到 44 太瓦时/年。大型科技公司只占目前合同总量的一小部分，但管理层预计大型科技公司将代表了未来企业客户销量增长的大部分。去年，该公司向大型科技公司签订了 35 TWh 电力供应合同（分几年交付），约占企业客户合同的 78% 和所有承购商新合同的 70%。”
这些评论支持了 BEP 跑赢大盘（买入）的评级，而 31 美元的目标价则表明该股一年内将上涨 26%。
根据 9 条评论（其中 7 条为买入，2 条为持有），这些股票获得了强烈买入共识评级。该股目前交易价格为 24.54 美元，其平均目标价为 31.11 美元，与加拿大皇家银行 (RBC) 的前景非常吻合。 （看 BEP股票预测）
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