去年原油价格相对平静。 布伦特石油， 全球基准价格, 下跌 3%，全年收于每桶 77 美元左右。 与此同时，美国石油价格基准 WTI 年底的价格与年初的价格基本持平，约为每桶 71 美元。美国产量创历史新高，中国经济疲软 保持市场平衡，限制原油价格。
大多数分析师预计 2025 年情况会更加相似，一致认为今年原油价格将保持在 70 美元左右。正因为如此， 石油股 今年不能依靠油价来推高股价。他们需要其他催化剂。
两只具有显着催化剂的石油股是 康菲石油公司 （纽约证券交易所代码：COP） 和 雪佛龙 （纽约证券交易所代码：CVX）。这是它们今年上升到我的购买清单首位的众多原因之一。
康菲石油公司去年引起了巨大轰动。该公司以 225 亿美元的全股票交易（其中包括承担 54 亿美元的债务）收购了竞争对手 Marathon Oil，该交易于 11 月底完成。这项增值性极高的交易进一步深化了其在美国本土 48 个州的投资组合，增加了超过 20 亿桶资源，平均供应成本低于每桶 30 美元 (WTI)。
该公司最初预计在交易完成的第一年内将获得超过 5 亿美元的成本和资本协同效应。目前预计该数字将在前 12 个月内超过 10 亿美元。这将有助于进一步增加其自由现金流。
康菲石油公司计划返还其不断增长的现金流的很大一部分 致股东。 该公司已将股息提高了 34%。该公司计划为该地区排名前 25% 的公司实现股息增长 标准普尔 500 指数 （SNPINDEX：^GSPC） 将来。
与此同时，它将股票回购率从每年 50 亿美元提高到 70 亿美元。这使其有望在未来两到三年内收回为收购马拉松石油公司而发行的所有股权。如果油价继续波动，康菲石油公司不断增长的现金流和现金回报应该有助于其今年超越同行 沿着 在每桶 70 美元的范围内。
雪佛龙 一直在努力完成一项自己的重大交易。石油巨头同意收购 赫斯 2023 年 10 月进行的 600 亿美元全股票交易。该交易将显着升级雪佛龙本已世界一流的投资组合并使其多元化。它将增强并延长公司的生产和自由现金流增长前景至 2030 年代，帮助其 多于 到 2027 年将其自由现金流增加一倍（假设石油价格为 70 美元）。
只有一个问题： 埃克森公司 认为该交易引发了与赫斯和第三方合作伙伴（中国的 中海油）在圭亚那。两家公司正在进行仲裁，预计将于今年晚些时候做出裁决。
如果雪佛龙获胜， 将能够 完成对 Hess 的收购，这将显着增强其本已强劲的长期增长状况。尽管该公司可能会输掉仲裁案，但有理由相信它会取得胜利。
它购买赫斯不仅仅是为了其在圭亚那的股份。此次收购还将北达科他州巴肯丰富的石油资源纳入其投资组合，从而加强其美国陆上业务。此外，还将增加在墨西哥湾和东南亚的互补地位。这些补充将使雪佛龙能够升级其整个产品组合。
这些额外的好处就是我为什么 预测雪佛龙今年将完成对赫斯的大型交易，这将提供 它与 一个 大的 2025 年及以后将有所提升。
即使输了，雪佛龙也将处于有利地位。预计到 2027 年，在对其现有资源组合进行高回报资本投资的推动下，其自由现金流将每年增长 10% 以上（假设布伦特原油平均价格为每桶 60 美元）。这将使雪佛龙能够继续增加股息（它已经这样做了） 每年 三十多年来），并在其 100 亿至 200 亿美元年度目标范围的上限回购股票。
康菲石油公司已经完成了其重要的交易，而雪佛龙应该能够在今年完成交易。这些收购应该为这些石油股提供 大的 2025 年将有所提升。这就是为什么他们 脱颖而出 今年最值得购买的产品。
在购买康菲石油公司的股票之前，请考虑以下因素：
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马特·迪拉洛 (Matt DiLallo) 在雪佛龙和康菲石油公司任职。 《Motley Fool》对雪佛龙持仓并推荐。 Motley Fool 有披露政策。
我在 2025 年最值得购买的 2 只石油股票最初由 The Motley Fool 发表
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