这 标准普尔 500 指数 25年来首次摆脱连续多年超过20%的年增长率。但企业盈利并没有以同样的速度增长，因此许多公司的估值变得更加昂贵。然而，如果您知道去哪里寻找，就有很多机会以令人信服的估值找到优质公司。
这三位 Fool.com 贡献者 3M （纽约证券交易所代码：MMM）, 基本实用程序 （纽约证券交易所代码：WTRG）， 和 挪威国家石油公司 （纽约证券交易所代码：EQNR） 作为 2025 年值得购买的杰出股息股票。通过投资于每只股票的同等份额，您预计可以获得 3.8% 的收益率，大约是标准普尔 500 指数 1.2% 收益率的 3 倍。这就是为什么这三只股票在 2025 年都值得购买。
李萨马哈 （3M）: 3M 的股息收益率为 2.2%，其股息率已大不如前。不过，投资者不会太在意这一点，因为在经历了多年的表现不佳之后，该股在 2024 年上涨了 42%。此外，如果首席执行官比尔·布朗 (Bill Brown) 振兴公司的计划得以实现，该股可能在 2025 年再次跑赢大盘。
3M 在过去十年中增长乏力，这意味着有充足的机会来提高运营绩效。首先要恢复其创新新产品推出（NPI）的声誉，这是布朗长期计划的关键部分。在研发投资正在进行的同时，3M 的管理团队将忙于实施精益制造技术，提高公司的资产利用率，降低供应链的复杂性（主要通过整合供应商），并提高其按时交货率（OTIF ) 交货。
这些供应链的改进将显着改善现金流生成，因为它们使 3M 能够提高库存周转率（因此无需在库存中占用现金）。此外，短期内，3M 正在削减利润较低的产品线（约占其消费者销售额的 5%），并在产品线扩展中快速跟踪一些 NPI。
随着医疗保健业务（前任管理层投入了大量时间和精力但结果令人失望的部门）现已分拆为一家独立公司，现任高级管理层有一个很好的机会来提高 3M 的运营绩效。 3M 的交易价格是 2025 年预计市盈率的 16.3 倍，看起来是一个绝佳的价值机会。
斯科特·莱文（基本公用事业）： 从增加应急基金到减少浪费性支出，投资者制定了各种各样的新年决心。例如，新年的一个常见计划是增加被动收入流。在可供投资者选择的众多股息股票中，水务股 Essential Utilities 及其诱人的 3.6% 远期股息收益率，考虑到其估值低廉，目前是一个特别好的机会。
Essential Utilities 在过去 33 年里将股息提高了 34 倍，展现了向股东返还资本的坚定承诺。而且加薪也不只是杯水车薪。从2015年到2024年，Essential Utilities以7%的复合年增长率(CAGR)提高了股息。虽然不可能知道未来，但未来的股息增长似乎也即将到来，因为管理层预计，从 2025 年到 2027 年，每股收益将以 5% 至 7% 的复合年增长率增长。因为该公司主要在受监管的市场运营 – – 约 99% 的收益来自受监管的水和废水处理业务 – 投资者可以相信该公司将实现管理层的预测。
Essential Utilities 的股票以 12.4 倍的运营现金流易手，较其五年平均现金流倍数 17 倍有折扣，今天似乎是点击 Essential Utilities 股票买入按钮的好时机。
丹尼尔·福尔伯 （Equinor）： 挪威能源巨头 Equinor 是 2024 年表现最差的综合石油巨头。
Equinor 和欧洲其他主要公司的估值现在比 埃克森美孚 和 雪佛龙。
尤其是 Equinor 如此便宜的部分原因是其资本回报计划和可再生能源投资的变化。
在过去三年中，Equinor 投资者享受了定期股息和额外股息支付。这些付款数额巨大——最近一次是 2024 年每股 2.80 美元——相当于超过 10% 的收益率。与此同时，Equinor 正在积极回购股票，过去三年其股份数量减少了 15.6%。 2024 年，Equinor 通过股息和回购总共向投资者返还了超过 140 亿美元。
Equinor 一直明确表示，这种规模的资本回报计划从长远来看是不可持续的。相反，该公司利用巨额利润来偿还债务并向股东返还资本。但该公司仍计划在 2025 年向投资者返还 80 亿至 100 亿美元，其中包括约 40 亿至 60 亿美元的回购以及每股 0.02 美元的普通股息。因此，即使没有特别股息带来的额外收益，Equinor 的收益率仍为 5.5%。
Equinor 一直在构建以海上风电为首的可再生能源投资组合。挪威大陆架非常适合海上风电项目。在其他地方，Equinor 还参与了全球租赁业务，包括美国东海岸附近的租赁业务。 12月23日，Equinor完成收购丹麦风电巨头10%股权 奥斯特德。该股权价值 23 亿美元，但 Equinor 支付的平均加权价格比撰写本文时的当前股票价格高出 14.4%。风能将成为帮助 Equinor 实现碳减排目标不可或缺的一部分。然而，风电行业一直处于低迷状态，这可能会损害 Equinor 的近期投资理论。
尽管如此，该公司在 2025 年的平衡能源股中仍脱颖而出。几十年来，Equinor 一直在北海勘探和生产石油和天然气。它利润丰厚，现在拥有令人难以置信的健康资产负债表，现金和现金等价物比长期债务更多。估值和收益率非常引人注目，尤其是相对于其他专业而言。
然而，寻求更多关注石油和天然气的投资者可能会考虑埃克森美孚或雪佛龙等美国巨头，因为这些公司正在投入资金扩大其石油和天然气生产组合并降低每桶平均生产成本。 Equinor 还继续投资新的全球石油和天然气项目，但尚未拥有如此有吸引力的陆上面积。
在购买 3M 股票之前，请考虑以下因素：
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Daniel Foelber 持有 Equinor Asa 的头寸，并有以下选择：做空 2025 年 2 月 Equinor Asa 的 26 美元看涨期权。 Lee Samaha 没有持有上述任何股票的头寸。斯科特·莱文 (Scott Levine) 没有持有上述任何股票的头寸。 Motley Fool 持有并推荐 3M 和雪佛龙。 Motley Fool 推荐 BP、Equinor Asa 和 Ørsted A/s。 Motley Fool 有披露政策。
2025 年 3 只太便宜、不容忽视且值得买入的股息股票最初由 The Motley Fool 发表
关键词：基本公用事业,股息股票,3M,投资者,Equinor,股息股票