只需 3 个步骤即可制定股票投资策略

投资策略旨在指导自信、有效的交易决策。如果没有适当的策略，投资者更有可能过度交易，让情绪占据主导地位，或无意中改变他们的风险状况。这些结果中的任何一个都可能限制长期增长潜力。

无论您的目标是产生收益还是收入，拥有明确的方法都可以提供在股票市场取得成功的最佳机会。幸运的是，您不必成为投资高手才能制定适合您的策略。

您可以通过三个步骤开发一个可靠的、个性化的投资框架。

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风险承受能力描述了您在投资组合中可接受的波动程度。您对风险的偏好或厌恶应该影响您投资策略的各个方面。

还要注意的是，投资中风险和回报是协同作用的。风险较高的资产具有较大的增长潜力，风险较低的资产具有较小的增长潜力。投资股票与现金的相对风险和回报证明了这一点。

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由于风险承受能力是策略的基本要素，因此以书面形式定义它是明智的。有了该文档，定期检查和验证您的方法应该会更容易。如果您的风险偏好没有改变，您的策略可能仍然正确。或者，如果您定义的风险承受能力不再适合您，那么可能是时候进行策略改革了。

明确风险承受能力的最简单方法是考虑投资组合下降的情况。 你能承受你的投资账户下跌 10% 吗？ 50%呢？

您对未实现损失的最大承受能力可以表明您在风险承受能力范围内的位置。当您拥有的股票价值下跌时，您会遭受未实现的损失。只有当您以低于购买价格的价格出售股票时，才会出现损失。

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您的风险承受范围的示例如下：

• 如果 10% 是你的极限，那么你就是风险厌恶者。

• 如果您可以接受 20% 范围内的下跌，那么您的风险偏好为中等。

• 如果你可以接受 30% 或更多的下跌，那么你就是风险承受者。

凭借较高的风险承受能力，您可以轻松持有具有更大增长潜力的股票，例如英伟达等股票。独立资产管理公司 Wealth Improvement Group 的投资组合咨询总监 Ayako Yoshioka 指出，Nvidia 股票 (NVDA) 曾经历过多个下跌超过 50% 的时期。因此，该股票为投资者提供了一个有用的思想实验。如果您拥有的股票价值下跌一半，您会惊慌失措并出售还是愿意等待复苏？

资产配置是不同类型资产的投资组合的组成。设定资产配置目标可以帮助您根据自己的承受能力管理风险。

例如，保守投资者的目标可能是 50% 的股票敞口和 50% 的债券敞口。在这种组合中，股票提供了增长潜力和波动性。这些债券提供了还款价值和收入的稳定性。

股票比例较高的投资组合可以带来更大的收益，但风险也更大。这就是为什么能够应对风险的激进投资者更喜欢较大的股票敞口，最高可达 90%。

您还可以将目标股票细分为较小的类别，例如成长股、价值股、小型股、中型股、大型股和国际股票。

您还可以限制对任何单一股票的相对风险敞口。这对于波动性较大的成长型股票尤其重要，因为它们可以快速且大幅地重新定价。例如，将每只股票持有投资组合的 5% 或更少，可以防止您过于依赖任何一个头寸。

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您的分配目标指导您的初始投资组合构建和持续的交易决策。例如：

1. 随着股价上涨，该头寸的持有价值在您的投资组合中所占的比例会更大。该头寸最终可能会超过您的单一股票风险敞口上限。这将是出售部分股票以减少风险敞口并获利的提示。

2. 价格下跌可能会给您留下增加仓位的空间。如果发生这种情况时您仍然相信该股票有上涨空间，那么可能是时候买入了。

财富管理公司 KOSEC Securities 首席执行官 Michael Kodari 建议设定目标买入和卖出价格来管理风险。

目标购买价格可以基于对公司内在价值的正式或非正式估计。确定价值的正式方法包括股息贴现法（DDM）和贴现自由现金流（DCF）分析。

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DDM 通过估计未来股息并将收入调整为现值来量化公司的价值。 DCF遵循类似的逻辑，但贴现的是公司预计的自由现金流而不是股息。确定价值的非正式方法包括同行比较和历史比较。

请注意，许多投资者将其期望的购买价格设定为低于其价值估计。这为股价进一步下跌提供了安全边际。

设定目标销售价格可能更加简单。您可以根据未实现的收益百分比或任何会导致股票超出您的分配目标的价格来确定这些价格。例如，您可能希望在股价上涨超过您的买入价 20% 时获利。

其他可以告知触发因素的数据点包括：

1. 相对强弱指数（RSI）。 RSI是动量指标，衡量近期股价变化的速度和规模。 RSI 为 70 或更高表明该股票可能已超买并准备好进行价格调整。 RSI 为 30 或更低意味着股票超卖，这可以创造一个便宜的价格点。

2. 估值比率。 市销率和市盈率分别量化了股票相对于其收入和收益的昂贵程度。与同行和公司的历史价值相比，这些比率最有意义。

3. 分析师评级和价格目标。 分析师对其所覆盖的公司有深入的了解。它们并非绝对正确，但分析师可以快速确定最近的事态发展如何影响股票的前景。如果您对股票的前景有疑问，请尝试以回顾分析师的言论作为起点。

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可靠的投资策略可以将您的投资从猜测转变为有效的方法。用它来为你的决策提供依据——尤其是关于英伟达或特斯拉（TSLA）等引人注目的股票——以获得更可靠的财富创造之路。