台湾半导体制造公司（TSM）（TSM）或TSMC（全球的Numero Uno pure-play Semiconductor Foundry）在过去一个月中飙升了近20％。尽管有令人印象深刻的集会，但我的观点仍然看涨。
该公司的位置良好，可以从强大的尾风中受益，包括无情的AI驱动需求，占主导地位（几乎是垄断的）在先进的芯片制造业中的位置，正在进行的地理多元化以及技术突破的稳定节奏。
TSMC仍然是领先的AI强力库（NVDA），高级微型设备（AMD），Apple（AAPL）和Qualcomm（QCOM）在内的主要AI强力库的主要制造商和主要供应商。值得注意的是，TSM还是NVIDIA尖端的Blackwell Chip系列的制作人，该系列最近获得了广泛的知名度。
TSMC的3NM流程目前代表了该行业中最先进的半导体技术，提供了卓越的功率效率和性能。展望未来，预期正在公司即将到来的2NM和1.6NM节点进行建立，该节点计划于2025年底和2026年分别发布。
2NM技术（称为N2）在2025年下半年仍处于数量生产的途径。预计，这种下一代过程有望在相同的功耗以相同的功耗以10–15％的速度提高处理速度，或者在等效性能下的功率使用率降低了20–30％。随后，预计1.6nm的过程将在2NM节点上进一步提高功率效率15–20％。
这些进步尤其及时，因为数据中心努力应对能源成本的上升。向更强大的筹码转变不仅成为技术的必要性，而且成为经济上的必要性。这将TSMC定位为正在进行的全球半导体升级周期中的关键推动器。
在反映这一势头的情况下，TSMC概述了强烈的长期增长预期。该公司将其与AI相关的芯片收入预测，在未来五年中以45％的复合年增长率（CAGR）增长，而总体收入预计在同一时期的复合年增长率为20％。这些数字强调了该公司在为计算的未来供电方面的关键作用。
这种增长潜力并未引起人们的注意。著名的投资者凯茜·伍德（Cathie Wood）的方舟基金最近购买了台湾半导体的241,047股，价值4630万美元，信号公司机构定罪。
TSM指挥铸造厂的全球市场份额64.9％，使其最接近的竞争对手（SMSN）和英特尔（INTC）相形见war。 Statista。它无与伦比的规模，深厚的客户关系和技术优势创造了强大的进入障碍。
这种主导地位授予TSM显着定价能力。鉴于在快速发展的AI竞赛中落后的风险，其中许多人一直依靠TSM依靠TSM数十年。
与TSM相关的主要风险因素之一是其在台湾的地理位置，这构成了中国接管的风险。但是，TSM将地理多样化作为一项核心战略计划的优先级，通过多样化其全球制造足迹来主动解决这些风险。
除了对美国晶圆厂的650亿美元投资外，TSM还承诺了1000亿美元的全球扩大产能。据报道，其亚利桑那州的设施在2027年之前全力以赴，突出了强劲的需求。这种地理多元化不仅减少了潜在的关税，而且还可以增强TSM对地缘政治波动的韧性。
在美国以外，TSM还在德国慕尼黑建立了一个新的芯片设计中心，以及德累斯顿，德国和日本新工厂的制造工厂。台湾半导体的战略投资超出了本国基础，反映了审慎的风险管理，并加强了其朝着更加平衡的全球影响力的战略转变。
TSM计划于7月17日报告其第二季度2025年收益。该公司预计将报告每股收益（EPS）2.30美元，占同比增长57.5％。此外，第二季度收入预计同比增长13％，在284亿至292亿美元之间，这是对其高级3纳米（NM）和5 nm流程的高需求驱动的。
5月9日，TSM推出了2025年4月的令人印象深刻的收入数据，标志着该公司历史上任何一个月中有史以来最高的数字。 4月的净收入疾驰的收入逐渐增加了48.1％，达到3496亿新台湾美元（约合116亿美元）。值得注意的是，TSM预计2025财年的销售增长将有24％至26％，这是由于对AI激增的最新纳米芯片需求的强劲需求。
重要的是，与同行相比，TSM以有吸引力的估值进行交易。就其估值而言，TSM看起来便宜。目前，与同行组的更高倍数相比，它以有吸引力的远期市盈率为21倍的交易。半导体公司Advanced Micro Devices的交易价格更高，远期p/e倍数（28倍），而AI Prodigy Nvidia的远期市盈率为32X。
在华尔街上，TSM股票在过去三个月中以七个买入，一项持有和零卖等级为基础，将获得强劲的买入共识评级。 TSM的平均股票目标目标为219.43美元，这意味着在接下来的十二个月中，大约11％的上升潜力。
半导体行业继续经历强劲的增长，这在很大程度上是由于人工智能技术的迅速采用。 TSMC具有无与伦比的制造能力，深层嵌入的客户关系和先进的技术路线图，其位置异常良好，可以利用这一变革性趋势。
该公司对下一代节点的及时投资（特别是2NM和1.6nm）以及全球制造业扩展，这与整个技术环境的广泛升级周期所促进的需求不断增长。这些因素共同使TSMC成为令人信服的长期投资机会。凭借良好的估值和强劲的收入势头，当前的环境为希望获得加速AI Megatrend的投资者提供了一个有吸引力的切入点。
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