纳尔·麦肯齐（Nell Mackenzie）
伦敦（路透社） – 境外基金今年迄今返回，表明那些能够在美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）迅速做出的决策与转换策略的人之间存在巨大的鸿沟，而算法策略则陷入了困境。
据路透社本周看到的社会生长客户票据，系统的对冲基金（其算法都在彼得逃脱，直到彼得出现，直到彼得就已经下降了11％。
根据Transtrend的网站和两个接近此事的消息来源，诸如Systematica，Transtrend和Factect Capital之类的全球资金分别降低了约18.5％，16.3％和15％的策略，分别下降了约300亿美元。资金拒绝置评。
对冲基金研究公司PivotalPath的数据显示，在交易时间和他们选择的资产类别的时机和他们选择的资产类别上使用其酌处权的对冲基金将几乎上涨了7％。
Pivotalpath的经理关系主管格温·罗伯茨（Gwyn Roberts）说：“趋势资金已经鞭打，无法兑现任何一致的趋势。”
“每次趋势资金都开始倾向于今年的市场转移，情况就发生了变化。”
从年初到2月28日，欧洲股票最广泛的指数增长了约10％，然后在3月25日起在两周内下降了20％，其中包括特朗普4月2日的解放日关税公告。美国库存一条类似的岩石路径。
Socgen的报告称，造成趋势基金负面回报的“最糟糕”职位包括美国国债，澳元，日本政府债券以及5月。
但是，自4月以来，两种类型的对冲基金之间的散布却变窄了，因为市场又回来了。
宏
在今年的前五个月中，可支配的宏观对冲基金取得了广泛的积极回报。
一位消息人士称，Rokos Capital Management拥有220亿美元的资产，返回了9.5％，EDL Capital增长了24％。
第三消息来源说，布雷文·霍华德（Brevan Howard）的阿尔法策略增长了4.32％，尽管其旗舰基金下跌了2.12％。
一般而言，宏观交易者的年收益平均为8.5％，而托管期货交易员（包括趋势基金）自1998年开始收集数据以来，趋势基金的年收益平均为7.2％，自2001年以来，可支配的宏观交易者将其增加到9.6％。
Pivotalpath的Roberts说：“在投资者投资组合中，托管期货往往用作防御性分配，在其他策略挣扎时表现良好。”
一些大型对冲基金具有宏观和趋势基金，它们相互缓冲。
根据对冲基金的网站的数据，Man Group的系统AHL Alpha计划在当年下降了10.6％，但其多策略基金增长了5.4％。
监督1350亿美元的AQR Capital Management在其多策略顶点基金中获得10.6％的回报，以终止。逆转趋势，其螺旋替代趋势策略也增加了7％，尽管上个月平坦，因为它与利率掉期和产量曲线相反。
据Socgen称，今年Graham Capital Management的Multi-Alpha机会基金的回报率将近9％，抵消了其战术趋势基金的8.7％。
格雷厄姆（Graham）拒绝对结果发表评论，但是这200亿美元对冲基金的创始人肯·特罗皮（Ken Tropin）告诉路透社，当趋势“猛烈反向”时，“通常没有为过度反应而付出反应并偏离历史上在各种市场周期中表现良好的交易模式的付费”。
Man Group的CIO Solutions Adam Singleton在给客户的注释中说，梅是酌情宏观策略的一个月份，并补充说，股票上涨的立场，欧元和日元增强的绩效，而某些相对固定的收益交易却伤害了一些。
（Nell Mackenzie的报道； Dhara Ranasinghe和Kirsten Donovan的编辑）
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