网络安全巨头Palo Alto网络陷入了机会和成熟度之间

作为世界上最大的独立网络安全公司，Palo Alto Networks可能会从一个分裂的世界中获得很多收益。更不用说，其股票对投资者对该行业的信心提供了相对未经过滤的看法。

但是，尽管该公司今年到目前为止已上涨了近9％，而一些分析师是Gung Ho，但看上去的看来表明，即使地缘政治在当时的风险游戏中，天文学的增长不能永远继续下去。

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早在一月份，包括私营公司在内的几乎60％的组织告诉世界经济论坛，地缘政治紧张局势影响了他们的网络安全策略。许多人也对风险处于边缘状态：三分之一的首席执行官表示，他们担心失去敏感信息或知识产权对网络差异，而45％的网络领导者表示关注运营和业务中断。国家批准的网络攻击的兴起，中国和俄罗斯是最著名的赞助商，以及最近向美国公司发出警告，以准备为伊朗潜在的网络攻击做准备。

所有这些都暗示了Palo Alto网络可以发展成的市场，其下一代防火墙，云安全服务和AI驱动的安全操作的市场。高盛分析师是看到这种逻辑的人之一：他们在本月初对公司的买入评级为买入，理由是其过去12个月的收入增长约为14％，并且成功地向现有客户出售新产品。但是，另一方面，存在一个成熟的挑战：

• Palo Alto Networks的销售增长放缓了 – 其收入增长在2023年的20年代中期百分点，其最新季度的收入同比增长15.7％。同时，年度经常性收入的增长（可以瞥见公司保留客户的能力），连续五个季度下降，预计今年的收入将约为32％，而往年则为45％或更多。

• 即使帕洛阿尔托（Palo Alto）在最新季度击败收入和收益期望，但放缓表明该公司可能正在成熟，并达到了客户采用放缓的高原 – 网络安全公司将不得不学会像其他行业一样生活。然而，该行业预计在未来十年内将增长数亿美元，这意味着将有足够的钱竞争，但可能会有更多的竞争对手。至少，帕洛阿尔托（Palo Alto）在与伊朗冲突的一周内比更广泛的科技行业更有弹性。上周其股票上涨了0.8％，而iShares在同一时期扩大了技术软件部门ETF的1.8％。