（彭博） – Saks Global Enterprises已与许多现有贷方达成了6亿美元的债务交易，这些债务将迫使一些债权人接受损失，并将其推迟到还款优先级。
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作为复杂安排的一部分，根据彭博社审查的交易条款，将持有挣扎的奢侈品零售商的22亿美元债券中的多数少数债券（刚刚在12月发行），将立即提供3亿美元的贷款。如果公司破产，这笔债务将是第一笔债务之一。该零售商与伯格多夫·古德曼（Bergdorf Goodman）和内曼·马库斯（Neiman Marcus）一起经营其旗舰店Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks Saks saks saks saks saks。
不属于该集团的贷方将可以选择提供多达3亿美元的额外债务。那将是债务交换的一部分，该债务将使贷方将其未偿还票据换成较少数量的新的优先证券，其利率相同，即2029年的到期和抵押。
大多数持有人 – 将在第二次$ 3亿美元中弥补任何短缺 – 他们也将参加交换，但不必将所谓的理发作为交易的一部分。根据交易条款，不参加交易所的投资者将看到他们的债务落在萨克斯资本结构的底部，并失去了称为契约的保障措施。
SAKS Global的代表拒绝评论融资条款。该公司在周五的一份声明中确认了这笔交易，而没有透露债务互换的细节。
就在六个月前，投资者挖出了22亿美元的票据，这些票据现在已成为债务互换的一部分，以资助Saks对Neiman Marcus的收购。据称为Trace的债券价格报告系统，彭博社报道了交易所的初步细节后，周四，债务跌至创纪录的34.5美分的创纪录的34.5美分。萨克斯计划在票据上付出即将到来的利息付款 – 约1.2亿美元于6月30日到期。
该交易是债务交易使债权人相互挑战的最新实例，以便为陷入困境的公司及其股本利益相关者呼吸空间。 Lazard Inc.和Paul Weiss Rifkind Wharton＆Garrison建议了Saks的多数债权人，而Greenhill＆Co。和Glenn cals cals cals bergman＆Fuentes代表了少数民族债权人。
债权人损失
据了解此事的人说，最高6亿美元的贷款带有11％的固定优惠券。这比5月份确保的单独融资承诺的税率低。
根据彭博社审查的交易条款，对萨克斯的新债券的债权人保护将比2029年杰出的票据中的债权稍强。他们限制了Saks创建可以发行新债务的新子公司的能力，并且有效地阻止了将公司付款优先级排名改组的交易的任何重复。
据熟悉此事的独立人士说，在宣布融资后提供给债券持有人的文件中，萨克斯透露，该交易后预计将拥有约8.5亿美元的流动性。包括合并的协同作用，该公司预计在今年的利息，税收，折旧和摊销之前将获得备考的调整后收益，今年将在7.5亿至8亿美元之间，明年最高为9.75亿美元。
这些文件还表明，在债务互换中不提供新资金的债权人面临其股份面值的至少25％的损失。
（公司财务的更新，第10段和第11段的债务交换详细信息。）
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