色带通信 （纳斯达克股票代码：元号）报告了2025年第二季度的强大第二季度，这是在强劲的需求和关键客户获胜的驱动下。 Ribbon Communications报告说，2025年第二季度的总收入为2.21亿美元，标志着顺序增长了22％，同比增长15％，超过了约600万美元的估计。
与主要客户的强劲表现，包括 Verizon Communications （纽约证券交易所：VZ）和美国联邦机构，以及成功结束了几项先前延迟的交易。
尽管由于硬件和专业服务销售的组合，毛利率有所压力，但该公司的云和边缘部门提供了创纪录的盈利能力，其IP光学领域的财务业绩有了显着改善。丝带通信还保持了其全年前景，预测持续的增长和盈利能力。
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根据收益报告， 罗森布拉特 分析师Mike Genovese重申了Ribbon Communications的买入评级，并将其价格预测从5.50美元提高到6.00美元。尽管宣布当天股票的交易价格略有下跌，但这种积极的调整仍在进行。
Genovese强调，令人印象深刻的收入增长是由Verizon Communications，美国联邦机构，关键基础设施的新胜利以及 Bharti Airtel 在印度。他说，该公司还与东南亚的1级电信运营商签订了新合同，而本季度之前有几项延迟交易。
国内收入达到1.17亿美元，四分之一季度跃升40％，同比增长45％。国际收入为1.04亿美元，依次上涨6％，但比上一年下降了7％。 Genovese指出，云和边缘部门的收入为1.37亿美元，依次增长了27％，同比增长了24％，这与Verizon和政府客户强劲增长的期望相符。他指出，Verizon占色带总收入的20％，是唯一超过销售额10％的客户，因为它继续现代化其语音网络。
云和边缘的毛利率顺序签订了110个基点，同比签订了410个基点，至61.9％，这在很大程度上是由于专业服务和硬件的更高组合以及维护和软件销售的下降。尽管有利压力，热那亚人指出，该细分市场的EBITDA张贴了3,700万美元的创纪录。
这位分析师表示，IP光学收入上升到8400万美元，依次增长13％，同比增长2％，估计值估计为6％。印度和北美的销售同比增长40％以上。除东欧外，IP光学细分市场的年增加5％。他指出，该细分市场的毛利率依次扩大了760个基点，提高到35.9％，在北美销售强劲的支持下，亚太地区的混合和利润率提高，并从较高量的较高量中获得了更好的固定成本吸收。 IP光学的调整后的EBITDA损失从一年前的1500万美元亏损范围缩小到500万美元。
Genovese指出，全公司的毛利率达到了52.1％，扩大了340个基点四分之一的基点，尽管同比收缩了230个基点，但由于硬件和服务收入的份额更大，估计缺失。这位分析师表示，运营利润率急剧提高到12.5％，依次上升了1,120个基点，同比增长了300个基点，使预测率降低了20个基点。他指出，在公司指导的高端，调整后的EBITDA总计3200万美元，依次增长433％，同比增长47％。
Genovese指出，管理层指导第三季度收入在2.13亿至2.27亿美元之间，略低于先前的估计。分析师预计，IP光学收入将依次增长，而云和边缘收入可能会下降，这主要是由于Verizon的项目计时。毛利率预计在53.5％至54％之间，低于先前的55.9％的估计，并且调整后的EBITDA预计在2800万至3400万美元之间。
该公司重申了其2025年全年展望，保持了8.7亿至8.9亿美元的收入指南，毛利率为54％–55％，调整后的EBITDA为1.3亿美元至1.4亿美元。但是，管理层指出，GMS和EBITDA由于产品和专业服务的销售强，以及200万美元的季度OPEX影响，从较弱的美元产生了200万美元的影响，因此GMS和EBITDA趋向于这些范围的下端。
Genovese指出，管理层预计第四季度将成为一年中最强大的季度，这对于丝带来说是典型的。此外，该公司预计在国会最近通过的一项法案后，该公司节省了1500万至2000万美元。
Genovese强调说，丝带故事仍然有吸引力，尤其是在估计为2026年EPS 12.5倍的估值下。这位分析师强调了Ribbon的近期逆风能力，例如其从东欧退出以及与时机相关的延误在联邦和企业部门，同时始终如一地在多个季度提供指导。
他还指出，云和边缘叙事的有意义的改善，尤其是随着Verizon转向下一代语音基础架构的转变，增强了色带的增长前景。此外，Genovese指出，丝带可以赢得类似的交易 AT＆T （NYSE：T）致力于到2029年之前对其语音系统进行全面现代化。他强调了Riarbon业务领域之间的增长协同作用，因为Verizon现在使用其路由器进行云和边缘升级，这表明了更广泛的战略一致性和机会。
价格动作： 上一张支票上周四，元股的交易量下降了11.7％，至3.76美元。
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公司 |
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2021年1月 |
B.莱利证券 |
启动覆盖范围 |
买 |
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2019年10月 |
北国资本市场 |
降级 |
跑赢大盘 |
市场表现 |
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2018年8月 |
Cowen＆Co。 |
升级 |
表现不佳 |
市场表现 |
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本文Verizon和Federal Win Win Wine Power Ribbon Communications的自信前景最初出现在Benzinga.com上
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