Palantir（PLTR）在2025年的143％涨幅中占据了头条新闻，但另一位标准普尔500（$ SPX）股票悄悄地宣称拥有顶级表演者的头衔。 Seagate Technology（STX）逐渐地集会了惊人的196％（YTD），甚至超过了AI软件巨头，这与由人工智能（AI）基础架构驱动的数据存储的爆炸性需求相关。
硬盘驱动器制造商正在挥舞着强大的浪潮，很少有投资者看到。当科技巨头投资数千亿个AI数据中心时，他们需要大量的数据存储能力来培训大型语言模型（LLMS）。
Seagate专门从事附近存储，该存储的成本远远超过替代方案，同时仍满足不需要即时数据访问的AI工作负载的需求。该公司上个季度向数据中心运送了137个存储能力，同比增长52％。
在2025财年（6月结束）中，西盖特的销售额增加了39％，至91亿美元，而毛利率则从23％升至35％，因为供应限制转化为定价功率。此外，调整后的收入增长了527％，达到每股8.10美元。管理项目数据中心存储市场将从2024年的130亿美元增加到到2028年的230亿美元，并已预订到2026年中期。
Seagate的技术优势来自其热辅助磁记录技术，该技术被称为Mozaic。这些驱动器将数据包装到较小的空间中，同时使用较少的能量，转化为云提供商的每种稳定性成本较低。
三项主要的云服务已经使Mozaic 3平台合格了，较高的Mozaic 4在2026年初进入数量产量。到明年下半年，Seagate预计这些高级驱动器将超出传统型号。
摩根士丹利（Morgan Stanley）最近将其STX股票目标目标从168美元上调至265美元，理由是延长的需求周期可能会在2027年初将毛利率提高到45％以上。多名分析师根据频道检查显示了持续定价强度的频道检查，因此升级了目标。
STX股票以22.3倍的远期收益交易，考虑到其增长估计，这相对便宜。但是，硬盘驱动器是商品，存储业历史上已经随着周期性的需求而战。
Seagate主要与Western Digital（WDC）竞争市场份额，一旦供应赶上需求，激烈的竞争通常会压缩利润。此外，计划在2026财年生效的全球最低税，这将影响底线。
少数超大型云提供商之间的客户集中度也会产生依赖风险。尽管AI基础设施支出似乎持久了几年，但AI采用中的任何经济放缓或停顿都可能引发急剧的逆转。
西盖特（Seagate）的运营处决令人印象深刻，因为它在上个季度产生了4.25亿美元的自由现金流，同时使资本支出保持在收入的3％。管理层通过股息和计划在本季度恢复回购的计划将2025财年自由现金流的75％退还给股东。
分析师跟踪STX股票预测收入，从2025财年的91亿美元增加到2028财年的123亿美元。在此期间，调整后的收益将从每股8.10美元扩大到每股14.70美元。
如果STX股票的价格为20倍远期收益，则应在2027年末交易约300美元，表明目前水平的上涨潜力为27％。在涵盖Seagate的22位分析师中，有16位建议“强买”，人们建议“中等买入”，五位建议“持有”，并建议“强卖”。
对于寻求接触AI的投资者以外的犯罪嫌疑人，Seagate在合理的估值中提供了一个有趣的选择。但是，必须了解您正在购买目前处于高峰需求的周期性业务，而不是像Palantir这样的世俗增长故事。
在出版之日，Aditya Raghunath在本文中提到的任何证券中都没有（直接或间接）立场。本文中的所有信息和数据仅出于信息目的。本文最初发表在barchart.com上
（Tagstotranslate）Seagate技术（T）数据中心（T）数据存储（T）毛利润（T）Palantir（T）Seagate Stock Stock
关键词：