迈克·多兰
（路透社）-当今美国和全球市场最重要的是什么
作者：Mike Dolan，《金融与市场》特约编辑
周二，随着贸易战紧张局势和第三季度财报季的开始，新一波人工智能兴奋浪潮袭来，华尔街对股市隐含波动性的“恐惧指标”触及近四个月来的最高水平。
周一博通(Broadcom)主导的股市反弹后，中美贸易交流隔夜再次恶化，VIX指数早些时候触及6月中旬以来的最高水平。周二的日记内容丰富，包括美国大型银行第三季度的最新情况、美联储主席杰罗姆·鲍威尔的主题演讲以及国际货币基金组织的世界经济展望。
美国股市周一大幅反弹，芯片制造商领涨，博通 (Broadcom) 因与 OpenAI 合作的消息而股价飙升 10%，谷歌宣布投资 150 亿美元建设印度数据中心。
但周末缓解中美贸易紧张局势的希望再次破灭，因为两国开始向海运公司收取额外的港口费，这些公司运输从节日玩具到石油等各种物品。美国财政部长斯科特·贝森特表示，11 月 1 日仍有机会避免美国 100% 的关税，两国领导人仍有可能举行会晤。
然而，美国股指期货在周二收盘前再次下跌约 1%，而周一哥伦布日假期未交易的美国国债收益率进一步暴跌。
尽管美元坚挺，30 年期债券收益率仍暴跌至 4 月份贸易冲击以来的最低水平，贝森特表示，持续的政府关门正在打击经济，并且“变得越来越严重”。
在海外，日本日经指数在一个长周末后暴跌 2.5%，创下 4 月份以来的最大单日跌幅，因投资者担心该国下一任首相的不确定性。在法国，新任命的总理塞巴斯蒂安·勒科尔努周二在议会发表讲话，阐述了他的预算优先事项。
美国原油价格跌至 5 月份以来的最低点，金价创下每盎司 4,179 美元的新纪录——但比特币继续大幅回落，目前较 10 月 6 日的峰值下跌逾 10,000 美元。
* Broadcom 因 OpenAI 合作而上涨：在与 OpenAI 合作生产该初创公司首款内部 AI 处理器后，Broadcom 股价飙升近 10%，随着 PHLX 半导体指数上涨近 5%，以及 Nvidia 和 Micron 等 AI 领头羊的反弹，推动了更广泛的芯片反弹。此举强化了人工智能作为市场主要买家主题的地位，尽管中美贸易紧张局势正在酝酿之中。 * 摩根大通周一启动了一项 1.5 万亿美元的计划，以促进、融资和投资对美国国家安全和经济弹性至关重要的行业，包括国防、能源和先进制造业。摩根大通、高盛、花旗集团和富国银行今天发布报告，开启了一个兼具宏观指标的季节，而官方发布则被推迟。投资者将分析净利息收入的弹性、市场的反弹以及任何关税或停工对经济活动的影响，一致认为标准普尔 500 指数盈利将出现高个位数增长。 * 日本遭遇挫折：日本财务长表示需要制定新的应对通胀战略，加剧了已经打压风险偏好的政治不确定性，导致日经指数下跌 3%，日元走强。由于日本央行的政策预期和领导层的矛盾，日本股市的波动正在渗透到更广泛的亚洲风险中。
在今天的专栏中，我讨论了黄金的抛物线飙升是否正在成为投资者认为他们正在防范的泡沫。
今日市场纪要
* 周一，哈马斯根据停火协议从加沙释放了最后一批活着的以色列人质，以色列将大巴车上的巴勒斯坦被拘留者送回家，美国总统唐纳德·特朗普宣布结束这场颠覆整个中东地区的长达两年的战争。
* 美国和中国周二将开始向海运公司收取额外的港口费，这些公司运输从节日玩具到原油等各种物品，使公海成为世界两个最大经济体之间贸易战的关键战线。
* 谷歌周二表示，将在未来五年内投资 150 亿美元，为印度安得拉邦的人工智能中心建设数据中心容量，这是其在该国有史以来最大的投资之一。
* 美元刚刚创下两个月来最好的一周表现，许多人将这一举动视为长期下跌中的短期反弹，尤其是在美国利率即将下降的情况下。但是，投资回报率市场专栏作家杰米·麦克吉弗（Jamie McGeever）写道，美元贬值的牛市理由令人惊讶地具有说服力。
* 在美国银行最近的一项调查显示，减持英国股市的基金经理数量创历史新高之后，英国股市已成为最热门的逆势交易市场之一。有充分理由认为，英国股市在 2026 年甚至未来十年的表现可能会优于美国股市 — — 而且这种乐观情绪并不仅仅依赖于英国低廉的估值。阅读 Panmure Liberum 投资策略师 Joachim Klement 最新的 ROI 文章了解更多内容。
当日图表
尽管中国更便宜的 DeepSeek 模型引发了短暂的信任危机以及市场对特朗普关税政策的周期性担忧，但 2022 年底 ChatGPT 的推出引发的人工智能热潮继续推动了惊人的资本支出和数据中心扩张。花旗集团上个月将科技巨头人工智能相关基础设施支出的预测从之前预测的 2.3 万亿美元上调至 2029 年超过 2.8 万亿美元，理由是超大规模企业积极的早期投资以及不断增长的企业需求。
今日值得关注的活动（所有时间均为美国东部夏令时间）
* 9 月份美国 NFIB 小型企业调查（美国东部时间上午 6:00）；加拿大八月建筑许可证
* 美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 在费城发表讲话（美国东部时间中午 12:20），美联储理事克里斯托弗·沃勒 (Christopher Waller) 在华盛顿发表讲话，波士顿联储主席苏珊·柯林斯 (Susan Collins) 在波士顿发表讲话；欧洲央行政策制定者弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加豪和莎朗·唐纳利在纽约发表讲话；英格兰银行政策制定者艾伦·泰勒在伦敦发表讲话
* 随着国际货币基金组织与世界银行会议在华盛顿召开，国际货币基金组织发布了《世界经济展望》（美国东部时间上午 9:00）。出席国际货币基金组织会议的发言人包括美联储监管副主席米歇尔·鲍曼、欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德、爱尔兰央行行长加布里埃尔·马赫卢夫
* 法国总理塞巴斯蒂安·勒科尔努 (Sebastien Lecornu) 在议会发表讲话，阐明其预算优先事项（美国东部时间上午 8:00）
* 美国企业盈利：摩根大通、高盛、花旗集团、贝莱德、富国银行、强生、达美乐披萨
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（迈克·多兰撰；加雷斯·琼斯编辑）
关键词：斯科特·贝森特,国际货币基金组织,杰罗姆·鲍威尔,美联储,日本,贸易紧张局势,博通,全球市场,塞巴斯蒂安·勒科尔努(Sebastien Lecornu)