美元指数(DXY00)周五上涨0.27%，创2.75个月新高。周五，堪萨斯城联储主席杰夫·施密德、达拉斯联储主席洛里·洛根和克利夫兰联储主席贝丝·哈马克在列举反对美联储降息的理由时发表了鹰派言论，支持了美元。 10 月份 MNI 芝加哥 PMI 涨幅超出预期后，美元也上涨。美联储主席鲍威尔的强硬言论给美元带来了周三的支撑，鲍威尔表示，12 月联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议上的降息“并非已成定局”。由于周五股市上涨抑制了美元的流动性需求，美元涨幅有限。
美元仍面临美国政府持续关闭的压力。关门持续的时间越长，美国经济遭受损失的可能性就越大，美联储就越有可能不得不降息。
美国 10 月 MNI 芝加哥 PMI 上涨 3.2 至 43.8，强于预期的 42.3。
堪萨斯城联储主席杰夫·施密德表示，他周三投票反对美联储降息25个基点，因为“劳动力市场基本平衡，经济显示出持续的动力，通胀仍然过高。”
达拉斯联储行长洛里·洛根表示，“我认为本周没有必要降息，而且我发现12月很难再次降息，除非有明确证据表明通胀下降速度将快于预期，或者劳动力市场将更快降温。”
克利夫兰联储主席贝丝·哈马克表示，她“更愿意在周三的联邦公开市场委员会会议上保持利率稳定，因为我们需要维持一定程度的限制，以帮助通胀回落至目标水平。”
市场认为 FOMC 在 12 月 9 日至 10 日举行的下一次 FOMC 会议上将联邦基金目标区间下调 25 个基点的可能性为 63%。市场预计到 2026 年底，整体利率将从当前 3.88% 的有效联邦基金利率下调 82 个基点至 3.06%。
欧元/美元（^EURUSD）周五跌至2.75个月低点，最终下跌-0.33%。周五美元走强打压欧元。 周五欧元区经济消息支撑欧元，欧元区10月核心CPI和德国9月零售销售增幅均超出预期。
各国央行的分歧也对欧元构成支撑，欧洲央行被视为已完成降息周期，而美联储预计将在 2026 年底前至少再降息一个百分点。
欧元区 10 月消费者物价指数 (CPI) 从 9 月同比增长 2.2% 回落至同比增长 2.1%，符合预期。 10 月份核心 CPI 与 9 月份持平，同比增长 2.4%，强于预期的同比增长 2.3%。
德国 9 月零售额环比增长 0.2%，同比增长 2.8%，略强于预期的环比增长 0.2%，同比增长 2.7%。
掉期定价表明欧洲央行在 12 月 18 日政策会议上降息 -25 个基点的可能性为 4%。
美元/日元（^USDJPY）周五下跌-0.03%。周五日元兑美元汇率小幅上涨，略高于周四的 8.5 个月低点。 周五公布的强于预期的日本 9 月工业生产数据和 10 月东京消费者物价指数 (CPI) 等经济消息对日本央行政策持强硬态度，对日元构成支撑。 弱于预期的日本 9 月份零售销售报告限制了日元的涨幅。
日本 9 月份工业生产环比增长 2.2%，强于预期的环比增长 1.5%，为七个月来最大增幅。
日本 9 月零售额环比增长 0.3%，低于预期的环比增长 0.8%。
日本 10 月东京 CPI 同比上涨 2.8%，强于预期的同比增长 2.4%。 10 月东京 CPI（扣除生鲜食品和能源）同比上涨 2.8%，强于预期的同比增长 2.6%。
12月COMEX黄金（GCZ25）周五收盘下跌-19.40（-0.48%），12月COMEX白银（SIZ25）收盘下跌-0.456（-0.94%）。
贵金属价格周五回吐早盘涨幅并收低，其中白银从一周高点回落。周五美元指数上涨至2.75个月高位引发贵金属多头清算。此外，在堪萨斯城联储主席杰夫·施密德、达拉斯联储主席洛里·洛根和克利夫兰联储主席贝丝·哈马克列举了反对美联储降息的理由后，周五美联储的鹰派言论打压了贵金属价格。此外，中美贸易紧张局势的缓和也减少了对贵金属的避险需求。在中国 10 月份制造业 PMI 跌幅超过预期并创 6 个月来最大收缩之后，中国工业金属需求疲软迹象今天也令白银价格承压。
世界黄金协会报告称，全球央行在第三季度购买了 220 吨黄金，较第二季度增长 28%，之后，由于有迹象表明央行黄金购买力度加大，周四金价最初走高。
由于美国政府持续关门、美国关税的不确定性、地缘政治风险、央行购买以及美联储独立性面临的政治压力，贵金属具有潜在的避险支撑。此外，近期美国经济消息弱于预期，提振了美联储继续降息的前景，对贵金属来说是利多因素。
自本月早些时候创下历史新高以来，多头清算压力一直令贵金属价格承压。此外，标普 500 指数本周上涨至历史新高，抑制了贵金属的避险需求，引发大量多头清算和 ETF 流出。黄金ETF的持有量已从上周二的3年高点下降，白银ETF的持有量也从上周二的3.25年高点下降。
中国10月制造业PMI下降-0.8至49.0，弱于预期的49.6，收缩幅度为6个月来最大。
截至发布之日，Rich Asplund 并未（直接或间接）持有本文提及的任何证券。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发表于 Barchart.com
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