分析股票时，公司的数据和价格图表哪个更重要？
这是一位观众在最近一集节目中提出的问题 市场收盘:
“人们应该寻找什么来找到公平的股价？他们应该使用远期市盈率还是其他指标？”
联合主持人“Twitter Tom”向 Barchart 的高级市场策略师 John Rowland 寻求了他的看法，答案总结了投资领域最大的争论之一。
基本面分析着眼于公司的财务状况和价值。其中包括以下指标：
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收入和利润增长
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每股收益（EPS）
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市盈率 (P/E) 和远期市盈率
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债务、现金流和估值倍数
这是会计师、分析师和价值投资者的世界。目标？确定一家公司的价值以及当前价格是否公平、便宜或昂贵。
“我将把基本面留给分析师，”约翰说。
“他们一生都在做这件事——而基本面对科技股来说尤其具有挑战性，”汤姆回应道。
这是因为传统的基本指标经常在人工智能 (AI) 或云计算等高速增长的行业中失效。
以 Palantir (PLTR) 为例，这家人工智能公司已成为人们寄予厚望的典型代表。
即使经过多年的增长和围绕人工智能的炒作，Palantir 的远期市盈率仍超过 400。事实上，在今晚的季度收益公布之前，该指标高达 464.58。
这意味着什么？
市盈率 (P/E) 将公司的股价与其年度每股收益进行比较。远期市盈率使用未来的预计收益。
因此，当一家公司的预期市盈率超过 400 倍时，这意味着投资者将为明年预期的每 1 美元利润支付超过 400 美元。
“当你与市场的想法相差甚远时，你如何评价这一点？”约翰问道。 “它与基本面分析脱节。”
换句话说，投资者购买 Palantir 并不是因为它现在的盈利，而是因为它的盈利。他们押注于未来几年可能会赚到什么。这就是为什么基本面有时会误导交易者，尤其是在增长密集的行业。
约翰和汤姆都同意：价格结构讲述了真实的故事。
“我相信有效市场理论，”约翰解释道。 “所有可用信息都已反映在价格中。所以我倾向于技术面。”
技术分析侧重于：
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价格模式（趋势、突破、支撑/阻力）
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RSI 和 MACD 等动量指标
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移动平均线
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成交量和波动性
虽然基本面可以帮助识别 什么 购买时，技术帮助识别 什么时候 购买（或出售）。
可以这样想：
两者都很有用，但将它们结合起来会给你带来最清晰的方向。
条形图让交易者可以了解等式的两边：
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关键统计数据——市盈率、收入、每股收益和估值数据。
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盈利预测——查看分析师评级和盈利历史。
通过对两者进行分层，交易者可以发现基本面强劲、技术面强劲的股票——这是机会与时机相遇的最佳点。
基本面分析回答了“我应该拥有什么？”问题，而技术分析则回答“我应该什么时候采取行动？”问题。
但你不必选择其中之一——最好的交易者知道如何将两者结合起来。
“价格能说明问题，”约翰说。 “但了解其背后的故事——这就是基本面的用武之地。”
观看剪辑：基本面与技术面
截至发布之日，Barchart Insights 并未（直接或间接）持有本文提及的任何证券。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发表于 Barchart.com
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