Palantir Technologies (PLTR) 在经历了又一个轰动的季度后，已成为最受关注的人工智能 (AI) 股票之一。凭借创纪录的政府合同、飙升的美国商业增长以及很少有软件公司可以匹敌的盈利指标，投资者再次开始关注。
今年迄今为止，PLTR 股票已飙升 135%，表现优于七巨头集团。这就是现在每个人都在关注 Palantir 的原因。
Palantir 估值 4074 亿美元，开发强大的数据和人工智能软件，帮助政府和公司做出更好的决策。其平台，如 Foundry、Gotham 和人工智能平台 (AIP)，收集和分析大量数据，以解决从跟踪军事行动到提高公司效率等复杂的挑战。
第三季度总收入同比增长 63% 至 11.8 亿美元。 Palantir 的政府业务仍然是其核心优势，同比增长 52%，环比增长 14%。仅在美国，政府收入就同比增长 52% 至 4.86 亿美元，这得益于现有国防和情报项目的强劲执行，以及反映人工智能驱动软件需求飙升的新合同。
其 Foundry 和 AIP 平台继续为美国军方和盟国合作伙伴的关键任务系统提供支持。美国陆军甚至发布了一项指令，要求所有部队在基于 Palantir 的平台 Vantage 上整合数据操作。在国际方面，Palantir 的政府收入同比增长 66%，环比增长 16%，这主要得益于与英国政府的持续合作。总体而言，公共部门的业绩为 Palantir 带来了破纪录的总合同价值 (TCV) 预订，达到 28 亿美元，同比增长 151%，令人震惊。其中包括 204 笔价值超过 100 万美元的交易，其中 53 笔价值超过 1000 万美元。该公司的净美元保留率为 134%，这表明随着全球人工智能使用量的增长，客户不仅会留在 Palantir 的平台上，而且还会在其平台上花费更多。
然而，过度依赖政府合同常常招致批评，因为分析人士认为这些合同受到预算限制。 Palantir 也意识到了这一点，并一直在快速发展其商业领域。美国商业业务现在是其增长最快的部门，在企业急于在其业务中扩展人工智能的推动下，该业务同比增长 121%，环比增长 29%。 Palantir 不仅增长迅速，而且盈利也在增长。该公司调整后毛利率为 84%。净利润总计 4.76 亿美元，占收入的 40%，调整后每股收益为 0.21 美元。
Palantir 仅在第三季度就产生了 5.4 亿美元的调整后自由现金流，并且公司历史上首次过去 12 个月的调整后自由现金流超过 20 亿美元。 Palantir 拥有 64 亿美元的现金和短期证券以及积极的股票回购计划，拥有继续积极扩张的财务实力，同时回报股东。
第三季度最引人注目的因素是 Palantir 的 40 规则得分为 114，标志着该公司连续第九个季度实现扩张。据管理层称，衡量增长和盈利能力平衡的“40法则”在成熟的软件公司中很少超过40%。 Palantir 的得分表明其在增加销售额和维持强劲利润方面取得了成功。
首席执行官亚历克斯·卡普对此并不谦虚，他表示：“这可以说是任何软件公司所取得的最好成果。”卡普还利用这个机会回答了经常质疑 Palantir 非常规方法的批评者。他强调，Palantir 的成功并非基于炒作，而是基于 20 年来对本体、Foundry 和 AIP 的重大技术投资，这些投资现在为国防、情报和企业领域最重要的运营提供动力。
Palantir 目前预计 2025 年全年的 40 规则得分为 102%，预计收入为 44 亿美元，调整后的运营收入将超过 21.5 亿美元，调整后的自由现金流将高达 21 亿美元。研究 Palantir 的分析师预计，到 2025 年，该公司的收入将增长 53.7%，达到 44 亿美元，随后每股收益将增长 76.4%，达到 0.72 美元。此外，2026 年收入和盈利可能分别增长 37.7% 和 35.9%。目前，与大多数科技同行相比，PLTR 股票的交易价格是 2026 年预期市盈率的 178 倍。其估值溢价反映了投资者对其长期人工智能潜力而不是当前利润的大量押注。
由于 PLTR 股票的估值极高，华尔街仍然对其股票持怀疑态度，并将其整体评级为“持有”。在研究该股票的 21 名分析师中，4 名分析师将其评级为“强力买入”，14 名分析师将其评级为“持有”，1 名分析师将其评级为“适度卖出”，2 名分析师将其评级为“强力卖出”。其平均目标价为 191.44 美元，表明该股可较当前水平上涨 12%。此外，其华尔街最高估值为 255 美元，意味着该股在未来 12 个月内有约 50% 的上涨潜力。
截至发布之日，Sushree Mohanty 并未（直接或间接）持有本文提及的任何证券。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发表于 Barchart.com
关键词：Palantir Technologies,政府合同,政府收入