收入符合预期

本季度，Getty Images 的收入为 2.4 亿美元，同比持平，与华尔街的预期一致。

展望未来，卖方分析师预计未来 12 个月收入将增长 2.1%，与两年增长率相似。这一预测并不令人印象深刻，意味着其新产品和服务还不会促进更好的营收业绩。

1999 年出版的《大猩猩游戏》一书预测微软和苹果将在科技领域占据主导地位。它的论文？尽早确定平台赢家。如今，嵌入生成式人工智能的企业软件公司正在成为新的大猩猩。这是一家盈利能力强、增长迅速的企业软件股票，它已经踏上了自动化浪潮，并希望抓住下一个生成人工智能的机遇。

营业利润率是衡量盈​​利能力的一个关键指标。将其视为净收入（底线），排除税收和债务利息的影响，这些影响与商业基本面联系较少。

过去五年来，盖蒂图片社一直是一台运转良好的机器。它展现了商业服务企业卓越的盈利能力，平均营业利润率为 18.7%。

分析其盈利能力趋势，盖蒂图片社的营业利润率在过去五年中下降了5.9个百分点。这引发了对该公司费用基础的质疑，因为其收入增长本应使其能够利用固定成本，从而实现更好的规模经济和盈利能力。

第三季度，盖蒂图片社营业利润率为18.8%，同比下降5.1个百分点。这种收缩表明它的效率较低，因为其支出相对于收入有所增加。

尽管盈利对于评估公司业绩无疑很有价值，但我们相信现金为王，因为你不能用会计利润来支付账单。

盖蒂图片社显示出令人印象深刻的现金盈利能力，使其可以选择再投资或将资本返还给投资者。过去五年，该公司的自由现金流利润率平均为 8.8%，优于更广泛的商业服务行业。

退后一步，我们可以看到 Getty Images 的利润率在此期间下降了 11.1 个百分点。如果其继续下跌，可能表明投资需求和资本密集度不断增加。

Getty Images 第三季度的自由现金流为 789 万美元，相当于 3.3% 的利润率。这一结果很好，因为其利润率比去年同期高出 4 个百分点，但我们不会对短期进行太多解读，因为投资需求可能是季节性的，导致暂时的波动。长期趋势具有更大的意义。

很高兴看到盖蒂图片社本季度的每股收益超出了分析师的预期。总体而言，我们认为这仍然是一个稳健的季度，在一些关键领域有上升空间。财报公布后，该股股价立即上涨 3.2% 至 1.78 美元。

盖蒂图片社的季度业绩令人鼓舞，但盈利结果并不一定能让该股票值得买入。让我们看看这是否是一项好的投资。在做出决定时，重要的是要考虑其估值、业务质量以及最近一个季度发生的情况。我们在可操作的完整研究报告中对此进行了介绍，您可以在此处阅读该报告，该报告对活跃的 Edge 会员免费。