12 月标准普尔 500 E-Mini 期货 (ESZ25) 今天上午上涨 0.46%，因美联储官员发表鸽派言论后情绪有所改善。
纽约联储行长威廉姆斯周五表示，随着劳动力市场走弱，他认为央行短期内有再次降息的空间。威廉姆斯表示：“我认为货币政策是适度限制的，尽管比我们最近采取行动之前的程度要小一些。” “因此，我认为短期内仍有进一步调整联邦基金利率目标区间的空间，使政策立场更接近中性区间，从而保持我们两个目标实现之间的平衡。”
投资者焦点现在转向美国商业活动数据。
昨天的交易时段，华尔街主要股指收跌。七巨头股票下跌，其中英伟达（NVDA）跌幅超过-3%，特斯拉（TSLA）跌幅超过-2%。此外，芯片股暴跌，美光科技 (MU) 跌幅超过 -10%，在纳斯达克 100 指数中领跌，AMD (AMD) 跌幅超过 -7%。此外，工程和咨询公司 Jacobs Solutions (J) 公布了令人失望的第 4 季度 GAAP 每股收益，股价下跌超过 -10%，成为标准普尔 500 指数跌幅最大的股票。从看涨的角度看，沃尔玛 (WMT) 上涨超过 6%，在标准普尔 500 指数和道琼斯指数中涨幅最大，此前这家全球最大的零售商公布了好于预期的第三季度业绩，并上调了全年指引。
美国劳工部周四的报告显示，9 月份非农就业人数增加 11.9 万，强于预期的 5.3 万。与此同时，美国9月份失业率意外升至近4年高点4.4%，弱于预期不变的4.3%。此外，美国 9 月份平均时薪环比增长 0.2%，同比增长 3.8%，而预期为环比增长 0.3%，同比增长 3.7%。最后，过去一周美国首次申请失业救济人数下降了-8K，至22万，而预期为22.7万。
摩根士丹利财富管理公司的 Ellen Zentner 表示：“9 月份的就业数据可能出人意料地上涨，但就美联储 12 月份的利率决定而言，10 月份才是最重要的。” “由于该数据现在推迟到联邦公开市场委员会会议之后，美联储的降息路径存在更多问号。”
克利夫兰联储主席贝丝·哈马克周四表示，降息以支持劳动力市场可能会延长通胀高于目标的时间，并加剧金融稳定风险。此外，美联储理事迈克尔·巴尔表示，“我担心通胀仍维持在 3% 左右，而我们的目标是 2%，我们致力于实现 2% 的目标”，他补充说，政策制定者“现在需要对货币政策保持谨慎和谨慎，因为我们希望确保我们实现了我们的使命的两个方面。”此外，芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比表示，他对批准下个月再次降息仍感到担忧。古尔斯比表示：“短期内，我对提前进行过多降息感到有点不安，并指望‘这将是暂时的，通胀将会回落。’”
与此同时，美国利率期货定价了美联储下个月货币政策委员会会议上不调整利率的可能性为59.0%，降息25个基点的可能性为41.0%。
关税消息方面，美国总统特朗普周四签署行政命令，取消11月13日后从巴西进口的特定农产品的部分关税。
今天，投资者将关注美国采购经理人的初步调查，该调查将于几个小时内发布。经济学家预计 11 月标准普尔全球制造业 PMI 为 52.0，标准普尔全球服务业 PMI 为 54.6，前值分别为 52.5 和 54.8。
密歇根大学的美国消费者信心指数也将于今天发布。经济学家预计 11 月份最终数据将从初值 50.3 上调至 50.6。
美国批发库存数据也将于今天发布。经济学家预测 8 月份最终数据未经修正，为-0.2%（环比）。
此外，市场参与者还将关注美联储副主席菲利普·杰斐逊、美联储理事迈克尔·巴尔、纽约联储主席约翰·威廉姆斯和达拉斯联储主席洛里·洛根的讲话。
债券市场方面，基准10年期美国国债收益率为4.057%，下跌-1.17%。
欧洲斯托克 50 指数今早下跌 -1.70%，追踪亚洲和美国市场的急剧下跌，因为最初对 Nvidia 强劲盈利的乐观情绪消退，人工智能泡沫担忧重新浮现。周五科技股暴跌。乌克兰总统泽连斯基表示，他已准备好“诚实”地实施美国支持的结束战争计划，之后国防股也下跌。该基准指数有望创下四月份以来最大单周跌幅。周五公布的一项私人调查显示，11月份欧元区商业活动稳步增长，服务业以1-1/2年来最快的速度扩张，而需求疲软则推动制造业重新陷入收缩区域。另外，数据显示英国10月月度零售额降幅远超预期，表明11月26日预算公布前消费者信心恶化。与此同时，欧洲央行行长拉加德周五表示，欧洲必须消除内部障碍，摆脱依赖出口的增长模式。拉加德表示：“欧洲的脆弱性源于其增长模式面向的是一个正在逐渐消失的世界。”企业消息方面，法国视频游戏集团育碧 (UBI.FP) 公布第二季度净预订量强劲并宣布计划减少债务后，股价飙升超过 10%。
今天公布了英国零售销售、英国核心零售销售、欧元区综合PMI（初步）、欧元区制造业PMI（初步）和欧元区服务业PMI（初步）数据。
英国10月零售额环比下降-1.1%，同比增长+0.2%，弱于预期的环比-0.1%和同比+1.5%。
英国10月核心零售额环比下降-1.0%，同比增长+1.2%，弱于预期的环比-0.2%和同比+2.5%。
欧元区 11 月综合 PMI 为 52.4，低于预期的 52.5。
欧元区11月制造业PMI为49.7，低于预期的50.1。
欧元区11月服务业PMI为53.1，强于预期的52.8。
今天亚洲股市收盘下跌。中国上证综合指数（SHCOMP）收盘下跌-2.45%，日本日经225股票指数（NIK）收盘下跌-2.40%。
中国上证综合指数今天大幅收低，加入了全球市场的大范围抛售行列。科技股周五领跌，反映出隔夜华尔街美国同行的疲软表现。银行股、白酒股和消费股也有所回落。高盛分析师表示，“此举看起来更像是近期过热表现优异的行业的避险情绪。”分析师补充说，一些投资者可能开始转向今年表现不佳的一些行业。该基准指数创下 12 月底以来的最大单周跌幅。与此同时，投资者等待12月召开的政治局会议和中央经济工作会议，以获取有关明年政策议程的信号。中国周四连续六个月保持基准贷款利率稳定，经济学家指出，这一决定可能表明政策制定者更愿意等待并为明年保留政策空间。其他新闻方面，由于日本首相高市早苗最近就台湾问题发表的言论引发北京和东京之间的外交争端，中国邮轮运营商正争先恐后地避开日本港口。企业消息方面，网易在香港股市下跌超过-3%，此前该公司公布的第三季度业绩弱于预期。
日本日经225指数今天大幅收低，受科技股疲软拖累。由于人们再次担心人工智能泡沫，半导体股周五暴跌，反映出美国芯片股隔夜的下跌。基准指数每周下跌。周五公布的政府数据显示，日本10月份核心通胀加速，仍高于日本央行2%的目标，维持了近期加息的预期。另有数据显示，受美国出口量下降放缓、其他主要市场需求强劲以及日元疲软的支撑，10 月份日本出口连续第二个月增长。与此同时，一项私营部门调查显示，日本11月份制造业活动连续第五个月萎缩，但由于产出降幅较温和，增速较上月放缓。 ING经济学家表示，显示持续通胀压力和抗关税出口的数据支持加息。日本央行行长上田一夫周五表示，央行将在即将举行的政策会议上讨论加息的“可行性和时机”，特别关注明年的工资增长势头。与此同时，日本首相高市早苗内阁周五签署了自疫情大流行以来最大的额外支出计划。该计划包括17.7万亿日元（1120亿美元）的一般账户支出，旨在帮助家庭应对不断上涨的生活成本并支持经济增长。随后日本就近期日元走势发出了迄今为止最强烈的警告，财务大臣片山五月明确表示干预是一种可能的选择。片山在新闻发布会上表示：“我们对近期货币市场的片面剧烈波动感到震惊。”考虑到日经 225 期权隐含波动率的日经波动率指数收盘上涨 24.87%，至 37.25。
日本 10 月全国核心 CPI 同比上涨 3.0%，符合预期。
日本11月自分银行制造业PMI（初值）为48.8，符合预期。
日本10月贸易差额为-2318亿日元，强于预期的-2800亿日元。
日本 10 月出口同比增长 3.6%，强于预期的同比增长 1.1%。
日本 10 月进口意外同比增长 0.7%，强于预期的同比 -0.7%。
盘前美国股票走势
Intuit (INTU) 公布强于预期的第一季度业绩后，该公司在盘前交易中上涨超过 3%。
在该零售商公布好于预期的第三季度业绩并上调全年净销售增长预测的下限后，Gap (GAP) 在盘前交易中上涨超过 4%。
Ross Stores (ROST) 公布乐观的第三季度业绩并上调全年盈利指引后，该公司在盘前交易中上涨超过 2%。
Raymond James 将 Doximity (DOCS) 股票从跑赢大盘上调至强力买入，目标价为 65 美元后，Doximity (DOCS) 在盘前交易中上涨超过 1%。
芯片股在盘前交易中走低，Nvidia (NVDA) 和 Advanced Micro Devices (AMD) 跌幅超过 -1%。
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今日美国财报聚焦：周五 – 11 月 21 日
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截至发布之日，Oleksandr Pylypenko 并未（直接或间接）持有本文提及的任何证券。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发表于 Barchart.com
关键词：约翰·威廉姆斯,纽约证券交易所,预期,纽约联储,货币政策,日本首相高市早苗