过去几周，人工智能股票经历了一段令人不安的时期。有些已经陷入困境，而另一些则趋于稳定，因为华尔街认为整个行业现在正处于泡沫之中。
桥水基金创始人、亿万富翁雷·达利奥也持有同样的观点。然而，有一个区别。根据达利奥的说法，市场正处于泡沫区域，但他认为我们现在的兴奋程度是 1929 年和 2000 年的“80%”。他还表示，泡沫“需要刺破”，这意味着如果没有负面催化剂来降温，大盘可能会继续上涨。仅凭恐惧可能无法结束涨势。
因此，他建议投资者不要“仅仅因为存在泡沫”就抛售股票。他的理由是“……我们还没有刺破泡沫。”
这个问题的答案可能就在 Ray Dalio 自己的作品集中。 Bridgewater Associates 的 13F 透露，虽然他确实买入了某些股票和 ETF，但他大量抛售了许多 AI 半导体股票。达利奥出售了他持有的 Nvidia (NVDA) 股份的 65.38%，将所持股份从 472 万股减少到了 251 万股。
他还将博通 (AVGO) 持股减少了 26.68%，并将 Alphabet (GOOG) (GOOGL) 持股减少了一半以上 52.61%。他的元平台（META）持有量也几乎减半，下跌了 48.34%。
与此同时，他将其 iShares Core S&P 500 ETF (IVV) 股份增加了 75.31%，达到 27.1 亿美元。这是他现在最大的持股。他将 Salesforce (CRM) 股份增加了 22.41%，并将 Lam Research (LRCX) 股份增加了一倍多。 Dalio 持有的 Adobe (ADBE) 股份增加了 73% 以上。
这表明他正在削减其超大型企业的持股，并倾向于投资更专业的人工智能股票。桥水基金仍然是股票的净买家。
达利奥可能希望投资者不要仅仅因为存在泡沫而恐慌抛售。跟随他正在做的事情并重新安排某些资产可能是一个更好的主意。即使在这种看涨的环境下，仍有一些股票以折扣价交易，且具有很大的上涨潜力。
如果大盘继续认真上涨，像 NVDA 这样的股票可以继续带来收益，直到泡沫被“刺破”，正如达利奥所描述的那样。
如果你是达里奥的坚定信徒，最明智的想法就是遵循他的行动而不是他的言论。 Bridgewater Associates 一直在 NVDA 股票和许多其他类似股票上获利。您也可以采取同样的做法，并将这些收益转入 ETF 或其他资产，以实现投资组合的多元化。
话虽如此，达里奥一直是英伟达的常客。他经常买卖 NVDA 股票。他连续四个季度出售股票：2024年第二季度、2024年第三季度、2024年第四季度和2025年第一季度，然后在2025年第二季度认真回购，然后在2025年第三季度再次出售。
Nvidia 第三季度的收益非常出色，因此他最近的言论可能暗示他实际上已经回购了股票。桥水基金的 2025 年第四季度 13F 报告将证实情况是否如此。
分析师仍然看好英伟达，甚至比最近更加看好。 47 名分析师中有 44 名给予 NVDA 股票“适度买入”或“强力买入”评级。
平均目标价为 252.35 美元，意味着较此水平有超过 38% 的上涨潜力。 NVDA 股票较峰值下跌 14% 后目前处于折扣价，因此确实还有更大的运行空间。进一步降息或“2,000 美元关税红利”检查等催化剂可以实现这一目标。但同样，如果你不是特别看好人工智能，那么保持谨慎是一个更好的主意。
截至发布之日，Omor Ibne Ehsan 并未（直接或间接）持有本文提及的任何证券。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发表于 Barchart.com
关键词：Ray Dalio,Bridgewater Associates,Nvidia,NVDA 股票