Investing.com——以下是本周人工智能（AI）领域分析师的最大动态。
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Wedbush：AI 驱动的 iPhone 16 可能开启苹果的超级周期
Wedbush 分析师表示，9 月份由人工智能驱动的 iPhone 16 的推出可能会在明年引发苹果 (NASDAQ：) 的显著增长阶段。
该投资公司在最近的一份报告中预测，iPhone 16 的初始出货量可能超过 9000 万部，超过市场最初预期的 8000 万至 8400 万部，并实现同比增长两位数。
分析师指出：“我们看到整个亚洲供应链中有越来越多的迹象表明，此次 iPhone 升级周期可能是一个历史性的周期，为超级周期奠定了基础，因为目前我们估计全球大约有 3 亿部 iPhone 在 4 年多的时间里没有升级过。”
“我们认为，随着人工智能驱动的升级周期的到来，苹果在 2025 财年的 iPhone 销量可能会超过 2.4 亿部。”
分析师还强调，中国仍然是苹果增长的关键地区，随着公司进入 2025 财年，iPhone 16 预计将在这个重要市场带来新的发展动力。
自 6 月初的 WWDC 活动以来，亚洲供应链内部的乐观情绪日益高涨，许多人预计，在全球被压抑的需求的推动下，iPhone 16 可能预示着苹果的“黄金升级周期”。
韦德布什表示，随着 Apple Intelligence 的推出，市场开始认识到苹果成为“消费者 AI 革命守门人”的潜力。
摩根大通将戴尔股票评为首选股票
摩根大通分析师本周早些时候将戴尔科技集团 (NYSE:) 评为新的首选股，理由是该公司具有强劲的长期增长潜力，尤其是在人工智能服务器市场和传统基础设施领域。
摩根大通在给投资者的一份报告中重申了对戴尔的“增持”评级，并设定了 2025 年 12 月的新目标价为 160 美元。
分析师指出，戴尔股价落后于其他人工智能相关股票和大盘，部分原因是担心人工智能服务器领域的潜在利润压力。然而，摩根大通认为这些担忧被夸大了。
分析师写道：“人工智能服务器的收入机会仍然很大”，这表明，随着云资本支出预测上调，人工智能服务器总可寻址市场（TAM）的估值可能会增加。
他们进一步强调，随着客户采用的加速，收入增长预计将推动利润率上升，特别是随着小型云计算和企业公司的转变，预计 2026 年后将引领 AI 服务器的购买。
除了人工智能服务器之外，摩根大通还认为戴尔在传统基础设施和企业存储市场前景光明，拥有巨大的收入和利润机会。
尽管人工智能个人电脑尚未成为市场扩张的重要驱动力，但该投资银行认为，它们可以通过更高的产量和更高的价格来提高近期收入。
沃尔夫研究公司下调高通评级
Wolfe Research 将高通 (NASDAQ:) 的股票评级从“优于大盘”下调至“同业表现”，并取消了该股的目标价，理由是人们越来越担心苹果内置调制解调器对该芯片制造商未来收入的影响。
分析师指出，尽管高通此前一直淡化潜在威胁，但现在形势已经发生了变化。
Wolfe Research 评论道：“AAPL 一直在追求调制解调器，这并不奇怪”，并指出苹果早先的困境导致许多人认为这种可能性只是“狼来了”的谎言。
然而，Wolfe Research 现在表示，最近的检查表明苹果的调制解调器确实即将进入市场，这可能会对高通的业务构成重大挑战。
高通此前曾预计仅为 20% 的 iPhone 18 机型供应调制解调器，但 Wolfe 的分析师现在预测影响将更大，从春季的 iPhone SE 开始，并随着 iPhone 17 而扩大。
到 iPhone 18 上市时，预计苹果的调制解调器将出现在美国以外的所有手机中
分析师写道：“尽管 QCOM 此前发表了评论，但我们认为这并不完全符合华尔街的预期——我们正在相应地调整我们的数据。”
该公司估计，这一发展可能导致 2024 年至 2026 年间收入损失 40 亿美元，每股收益减少 1.50 美元。
尽管高通已努力实现多元化，包括专注于人工智能手机和物联网，但沃尔夫的团队仍然保持谨慎，并表示这些领域“更难向投资者推销”。
富国银行下调 Snowflake 股票评级，因叙事发生“重大”转变
周四，Snowflake (NYSE:) 的股票评级也被富国银行分析师下调，导致其股价在开盘前下跌。
富国银行将 Snowflake 的评级从“增持”下调至“同等权重”，并将其目标价从 200 美元下调至 130 美元。
分析师指出，这家科技公司面临着越来越大的挑战。
该投资银行的分析师指出：“叙事已经发生了重大转变”，并强调了人们对新管理层、日益激烈的竞争以及围绕公司技术优势的不确定性等担忧。
最近的一次数据泄露也引发了人们的担忧，分析师指出，“多个受数据泄露影响的客户”正在考虑放弃 Snowflake，其中包括一些高价值账户。这可能会导致客户流失，进一步使公司的前景复杂化。
此次降级发生在 Snowflake 发布第二季度财报之前，预计该季度环比增长幅度不大。富国银行还担心，新产品可能尚未对公司业绩做出重大贡献，这可能会导致“短期内营收增长出现停滞”。
由于 Snowflake 的股价仍处于溢价交易状态，富国银行认为短期内上涨潜力有限，这意味着该股可能会保持“区间波动，直至更明显地出现稳定”。
此外，分析师还下调了 26 财年和 27 财年的收入和盈利预测，进一步增强了对前景的谨慎看法。
法国兴业银行 确定最容易受到人工智能交易逆转影响的股票市场
法国兴业银行分析师在最近的一份报告中指出，台湾股市是最容易受到人工智能交易逆转影响的市场。
他们指出，台湾股市，尤其是人工智能产业的关键组成部分——半导体行业的股票，由于大量外资持股而极易受到影响。
外资持有台湾股市逾四成，平均成交量占八成，但自7月起，外资已转为净卖家，流出金额达160亿美元，扭转了上半年的利好态势。
法国兴业银行指出，美国前总统唐纳德·特朗普对台湾国防和芯片行业的言论，以及 7 月 31 日以来全球股市普遍下跌，加剧了资本外逃现象。
相比之下，半导体市场另一个主要参与者韩国的外资流出则低得多，同期总额仅为 3 亿美元。
该银行分析师表示，台湾半导体股票集中由外资持有，占台湾证券交易所 (TWSE) 指数的 40% 以上，这使得市场对全球人工智能贸易势头的变化特别敏感。
更令人担忧的是，法国兴业银行还指出，国内支持不足，当地交易商和自营交易部门也是净卖家，进一步给该国股市带来压力。
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