政府已永久放假——这项新计划就是明证

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上周，联邦政府宣布计划将医疗债务从信用报告中剔除，信用报告用于评估借款人是否适合偿还大额贷款，尤其是抵押贷款和汽车贷款。这将使人们更容易获得更多债务，而不会因此受到“评判”。

在其他条件相同的情况下，这不是一个好主意。

我们先不管这是否正确，尽量排除一切政治思想，只看事实。

拜登政府希望将医疗债务排除在信用报告之外

值得一提的是，这个国家经常发生高昂的医疗费用。我出生时就需要做心脏手术。两次。我告诉你，这对我的父母来说并不好玩。我甚至可以说这很糟糕。

因此，当你有这样一笔大额的开支时，由于我们的医疗保健系统存在问题，你可能需要贷款来支付，而这笔开支就变成了债务。债务意味着你无法支付其他费用。比如抵押贷款。或者汽车贷款。

因此，债权人将所有债务都视为对个人信用的打击，限制个人陷入债务深渊并获得另一笔大额贷款（如抵押贷款）的能力。

副总统哈里斯在发表声明时表示：“医疗债务使数百万美国人更难申请汽车贷款、住房贷款或小企业贷款，所有这些都使他们生存更加困难，更不用说取得进步了……任何人都不应该仅仅因为经历了医疗紧急情况而被剥夺获得机会的权利。”

不幸的是，这种说法充满了错误的假设，干预金融风险管理是危险的。为什么？我来告诉你。

其影响将进一步损害通胀

从个人层面来说，有一笔贷款需要偿还，不仅会让您更难申请另一笔贷款，还会让您更难偿还这笔贷款。欠更多的债会让您更难“勉强度日”。这不是她所说的“进步的机会”。这是一种会阻碍您前进的负担——确实如此。

从市场/经济层面看，这项政策在两个主要方面存在严重问题，且都会导致通货膨胀。

抵押贷款成本将上升

现在，风险更高的人将获得更多的债务。当这些风险更高的借款人违约时，贷方将需要通过费用/利率来抵消这种风险，以弥补损失。而且由于贷方不能使用医疗费用来判断借款人的信誉，因此所有贷款成本都必须上涨以分散风险。啊！

此外，如果借款人不影响信用，他们为什么要偿还医疗贷款呢？如果他们不偿还，我们的医疗费用也会增加！医院将不得不收取更高的费用来弥补那些不偿还债务的人所损失的钱。

房价将会上涨

这只是简单的经济学问题。更多的人将能够借贷买房。又有多少人会抓住这个“机会”而背上更多的债务？政府估计，这将导致额外的 22,000 笔抵押贷款，按 420,000 美元的中位房价计算，相当于为经济增加了 90 亿美元的通胀支出。

再加上成交成本和相关经济活动的几个百分点。在住房供应极低的时期，住房需求和经济消费支出的增加意味着一件事：价格上涨！

请记住，这是联邦政府连续几个月提出的第三项通胀住房政策，而这一切都发生在长达三年的高通胀时期，通胀率仍接近美联储目标利率的两倍。早在三月份，政府就宣布：

• 许多购房者可获得 10,000 美元现金税收抵免
• 部分房屋卖家可获得 10,000 美元现金税收抵免

如果你认为这不会对通货膨胀产生负面影响，那你就是在自欺欺人。

住房通胀已导致通货膨胀

根据 5 月份的通胀报告，住房成本连续第四个月上涨 0.4%，是月度通胀数字的最大因素。住房成本在过去一年中上涨了 5.4%，占 12 个月通胀总涨幅的三分之二以上。这项政策将使情况更加糟糕。

真恶心。

如果你将住房价格与通货膨胀率叠加在图表上，你就会发现现在的房价比 2019 年之前高出很多。住房价格每月上涨的速度比以往任何时候都快。总体而言，通货膨胀率处于 2011 年的水平，当时房价在金融危机/住房危机后触底。

认为 5 月份住房状况不佳？医疗费用上个月上涨幅度更大（0.5%），这意味着除了医疗债务之外，这项放宽更多债务准入的政策将导致通胀加剧，对贷方而言风险也更大。

这就是为什么将通胀政策推行到房地产市场会如此困难。它在我们的日常生活中无处不在。

我的看法

正如多年前某位法国老人所说的那样，“通往地狱的道路是由善意铺就的。”在我看来，这是真的。

这就是善意的政策制定者（表面上）干预市场时会发生的情况。我可以向你保证，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在听到政府提出的这一建议时深深地叹了口气。这没有帮助。如果通胀没有大幅下降，他就不能降息，因为这样做也会导致通胀。

啊，人性啊！

值得注意的是，该声明仍处于规则制定阶段，因此需要时间才能成为政策（即 11 月大选之后），国会或法院可能会阻止它。但白宫确实发布了一份新闻稿，表明拜登政府认真对待实施该政策。与其他两项政策不同，他们可能不需要国会批准即可实施该政策。

而且，我也不难理解其中的讽刺意味。我忍不住笑了起来。联邦政府正在做与其意图相反的事情。领导人提议用政府借来的 70 亿美元美国救援计划资金来支付人们借来的医疗费用，这样人们就可以借更多的钱，而放贷者可以让他们借钱的成本更高。高得多。

抵押贷款是家庭最大的债务项目。而这一切都发生在通货膨胀率极高的经济环境中。

通货膨胀将继续存在。本月的报告受到媒体和股票市场的积极评价，因为报告并没有恶化，而不是好转。

这个循环还在继续。

我只能假设这个声明只是出于政治目的。 华盛顿邮报 称其“将成为拜登总统的最后陈述的一部分，即他正在解决钱包问题。”所以我明白了。这实际上是合情合理的，至少在距离大选五个月的情况下。

但如果不是，而且他们真的相信这有帮助？那么就可以正式宣布：政府已经进入了永久性的智力休假状态。

BiggerPockets 的注释： 这些是作者的观点，不一定代表 BiggerPockets 的观点。