未多元化：大 G投资管理领域的 ender Short. 2021. Ellen Carr 和 Katrina Dudley，CFA。 哥伦比亚大学出版社. 哥伦比亚商学院出版社。
作者巧妙地从投资的核心原则——多元化中抓住了书名。读者会立即想到投资组合不多元化的后果，并很快理解作者对不多元化工作场所的讨论。埃伦·卡尔和卡特里娜·达德利（特许金融分析师）都是经验丰富的投资组合经理，分别是哥伦比亚商学院的金融学兼职教授和客座讲师。作为专业人士，他们能够把握行业脉搏，他们及时撰写了一项研究报告，并以资金管理宣言的形式得出结论并制定了行动计划，这实际上是一项广泛的社会使命。
主要区别在于 未多元化 与其他研究和文章不同的是，这篇文章紧跟疫情，并提出了缓解投资管理队伍不平衡的解决方案。问题从何而来？又将如何结束？作者开门见山地透露，只有 10% 的投资组合经理是女性，而女性控股的投资管理公司管理的全球可投资资产不到 1%。他们质疑为什么投资管理文化会导致女性代表性不足，硅谷等其他某些性别不平衡的地区也是如此。卡尔和杜德利解释了如何实现性别多样性，这不仅是因为它公平，而且因为它具有良好的商业意义。在他们看来，性别多样性可以帮助投资管理公司更好地应对被动投资管理和技术创新的双重威胁。它可以改善投资结果。
本书明智地以对主动投资管理行业以及投资组合经理和分析师角色的概述作为开篇。对于大多数特许金融分析师来说，这种总结可能显得多余，作者也承认这一点。概述是对行业的全面介绍，特别关注投资组合经理的关键属性和职业发展机会。
Carr 和 Dudley 将金融素养与投资素养进行了对比。金融素养有助于照亮道路，提供量化技能，增强女性追求投资管理之路的信心。然而，对数字工作的信心，这一特质比拥有高级量化技能更重要，只是与投资组合管理相关的主要个人特征之一。其他特征包括求知欲、分析能力和坚定的信念。
接下来是对行业性别失衡的诊断。这个讨论很难，因为几乎不可能确定这种失衡从何而来。如果一个小女孩的妈妈或阿姨是投资组合经理，那么这个女孩长大后几乎就知道这个职业是干什么的。但很多女孩都不知道。为了解决这个问题，作者对本科生和研究生以及现任和前任行业从业者进行了 100 多次采访。他们揭穿了一些神话，例如无法实现工作/生活的平衡、男性更适合这份工作、缺乏女性榜样、需要出色和深入的数学技能，以及“华尔街之狼”是典型的投资管理公司高管。作者引用了一项大型调查，其中列出了一些事实，说明为什么本科女生不选择从事投资管理工作：
- 她们认为这是一个男性主导的职业。
- 与男性相比，她们不太可能考虑投资作为职业道路。
- 她们对这个行业以及所能从事的工作的了解程度不如男性。
- 他们对于自己能否获得这些工作不太有信心。
作者让读者了解到现实生活中的情况，顶级商学院的女学生不熟悉投资管理公司及其招聘惯例，例如准备一份精心设计的股票演示的必要性。我们这些与 CFA 协会有关的人都熟悉 CFA 协会研究挑战赛以及它为本科生和研究生提供的研究、学习、写作和演讲机会。然而，事实是，很少有女学生能获得如此难得的机会。
读者（无论性别）都会喜欢作者在投资行业和课堂上讲述的人生故事。两者都得益于运气，当然也得益于辛勤而快乐的工作。我特别喜欢这句话：“投资管理是一个很棒的职业，它有巨大的财务上升空间，智力刺激往往是投资银行等千篇一律的金融工作所缺乏的，而且在大多数情况下，相对于其他职业，它的生活质量还算不错。”毕业后很少有女性从事投资管理工作，另一个关键原因是转向被动股票投资。美国只有 20 家左右的大型投资管理公司，甚至中型投资管理公司也在通过整合缩小规模。
Carr 和 Dudley 的解决方案包括扭转女性在行业内处于少数地位的恶性循环：
- 高级领导人很少
- 招聘的女性很少（初级分析师），这降低了女性的留任率
- 留存女性人数减少
- 中层管理人员中女性人数少于男性，高层领导中女性人数更少
目标是吸引女性并留住她们。如何实现这一目标？卡尔和杜德利建议，这一过程应从以下行动开始：提高女性在投资管理职业中的知名度、解决现有的形象问题、为女性提供更多进入该行业的途径。这还包括提高女性的投资素养、改变招聘标准、支持改善人才渠道的组织。一旦女性在该领域占比达到 30% 并拥有公认的声音，她们和她们的雇主就必须应对持续的挑战，例如晋升延迟、薪酬均等化、文化均等化、强大的人脉机会和董事会代表权。
看到 40 多年前让我踏入投资管理领域的组织——金融女性协会 (FWA，成立于 1956 年)，这本书中完全没有提及，这让我有点沮丧。金融女性协会制定了非凡的计划，将有才华的女性引入投资管理，尤其是通过其巴鲁克学院 (本科) 指导计划。积极的一面是，这本书的附录重点介绍了许多我不熟悉的新组织，例如投资女性。
总体而言，我发现 未多元化 引人入胜，是一本有价值的参考书。我会向许多同事推荐它，无论年轻还是年长，无论性别。这本书不仅对女性非常有用，而且对投资管理中代表性不足的其他群体也非常有用。除了彻底涵盖性别非多样性之外，它还提供了一个独特的职业概述，很少有人能接触到它，除非他们深入研究它。
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