Investing.com——伯恩斯坦将英飞凌 (OTC:) 科技股份公司评为 2024 年第四季度的“最佳创意”，表明尽管最近面临周期性挑战，但该公司对该芯片制造商的前景仍充满信心。
自 2023 年 1 月开始报道以来，该公司一直维持对英飞凌的“跑赢大盘”评级，其最新报告强调了该公司的韧性和增长潜力。
伯恩斯坦认为，英飞凌仍处于有利地位，可以从长期趋势和周期性趋势中获益。
他们表示：“我们之前曾两次将 IFX 评为我们的‘最佳创意’，但长期增长机会还不足以抵消投资者仍然持怀疑态度的周期性风险。”
Bernstein 解释说，英飞凌是汽车半导体领域的领导者，其微控制器单元 (MCU) 的市场份额最近有所增长。汽车应用目前占其收入的 50% 以上，专注于电气化和高级驾驶辅助系统 (ADAS) 等高增长领域。
该公司还指出了人工智能服务器电源领域的新兴机遇，英飞凌预计该领域将在 2 至 3 年内创造 10 亿欧元的收入。
伯恩斯坦观察到，“人工智能服务器能力也已成为新的增长动力”，这进一步增强了该公司的增长前景。
伯恩斯坦表示，对于英飞凌来说，周期性的逆风正在转变为顺风。
分析师表示：“我们发现证据表明周期性逆风正在转变为顺风。”他们指出，尽管工业和汽车模拟销售面临调整，但公司指引表明汽车销售可能已接近底部。
尽管过去一年来，英飞凌 24 财年和 25 财年的每股收益修正值分别下降了 31% 和 26%，但伯恩斯坦认为，英飞凌目前的股价尚未反映出预期的状况改善。
该公司维持 40 欧元的目标价，基于 2025 财年调整后每股收益 18 倍的市盈率。“考虑到长期增长和周期性条件的改善，估值看起来很有吸引力，”伯恩斯坦总结道。
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