Investing.com——Ulta Beauty Inc（纳斯达克股票代码：）即将举行的分析师日将成为这家美容零售商的关键时刻，瑞银分析师预测这将是一个重要的积极催化剂。
尽管最近面临品类增长放缓和竞争加剧等挑战，但瑞银分析师并不认同市场对该公司悲观的长期前景。
相反，他们认为这次活动是 ULTA 重置和传达更可实现的期望的机会。
瑞银指出，虽然 ULTA 之前的增长公式旨在实现低两位数的每股收益增长，但该公司现在可能会设定中个位数到高个位数每股收益增长的目标。
这种转变虽然有所缓和，但仍足以提振投资者信心，特别是如果 ULTA 能够提出切合实际的盈利和商店增长目标，同时还能利用潜在股息引入等机会。
瑞银估计，如果 ULTA 报告该增长范围的中点，则表明 2025 财年每股收益约为 24.30 美元，2026 财年每股收益约为 26.40 美元，略低于当前市场预期。
此外，瑞银分析师指出了 ULTA 几年前所不具备的几个新的增长途径和利润驱动因素，包括更强劲的自由现金流生成。
他们认为，即使在营收增长放缓的情况下，ULTA 也可以继续奖励股东，特别是如果引入股息，这可能会扩大股票对更广泛投资者群体的吸引力。
瑞银建议引入 1% 的潜在股息收益率，使 ULTA 与其他成熟零售商保持一致。
在运营方面，瑞银预计 ULTA 将推出一个为期三年的财务框架，重点关注 MSD 到 HSD 的 EPS 增长。
这可能是由 2% 至 4% 的可比商店销售增长、2% 的非可比销售增长（通过新店和其他渠道）以及 12-13% 的息税前利润率推动的，其中股票回购增加了大约 3%每年每股收益的百分比。
在竞争格局方面，分析师指出，ULTA 面临着激烈的竞争，特别是丝芙兰在 Kohl's 门店扩张带来的竞争。
然而，他们认为，这种竞争压力的顶峰已经过去，ULTA 已经过去，新店开业的影响在未来几年应该会减弱。
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