Investing.com——花旗分析师将 Shoals Technologies 的评级从“卖出”上调至“中性”，并将目标股价从每股 5.00 美元上调至 5.50 美元后，该公司股价周四上涨约 2%。
花旗更新的前景基于更平衡的风险回报状况以及围绕该公司专利侵权案件的最新进展，该案件现已基本解决。
花旗分析师指出，该股的主要催化剂——其专利纠纷——已经“基本发挥作用”，行政法法官建议发布有限排除令。
他们还强调，“缩水问题已基本得到解决”，这消除了投资者的重大不确定性。
此外，该公司还将公司最近与 Blattner 和其他顶级工程、采购和施工 (EPC) 公司签订的主服务协议 (MSA) 视为积极信号，称其为“信任票”。
然而，花旗警告说，日益激烈的竞争，特别是Voltage AD产品的预期推出，仍然是一个主要的下行风险，因为该产品将不受有限排除令的约束。
虽然 Shoals 的近期毛利率可能因工厂整合而波动，但花旗指出该公司的潜在上涨空间。其中包括增加顶级客户的钱包份额、进一步的专利执法和国际扩张。
花旗还提到了 Shoals 电池储能系统 (BESS) 产品线可能受到的关注，到 2025 年，该产品线的总潜在市场 (TAM) 将达到 1.42 亿美元。
按照目前的估值，Shoals 的交易价格是 EBITDA 企业价值的 8.4 倍，花旗指出，这一数字“比平均水平低约一个标准差”，并且历史上代表了该公司的底线估值。
随着该公司最近的投资者日后预期的重置，花旗认为 Shoals 的风险回报状况更加平衡，从而导致了评级的升级。
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