退休计划的现金问题——以及房地产如何解决它

在本文中

“我存了 100 万美元——而我每年得到的只是这可怜的 4 万美元。”

这就是 隐喻的 一般退休人员穿的 T 恤。

实际上， 比那更糟糕。平均退休人员 老年的 65岁到74岁之间的人没有一百万美元作为储蓄。他们有 609,230 美元，这是平均数，而不是中位数。您可以确定中位数要低得多。

基于传统 4%规则，退休人员的平均年收入仅为 24,369 美元。不要一下子吹完派对卡祖笛。

这一切都意味着传统的退休模式 只是 效果不好。 说白了，数学很烂。

我可以做得更好——你也可以。

纸资产问题的根源：波动性

从长期来看，股票表现 漂亮的 以及资产类别。 标准普尔 500 指数平均约为 年回报率10% 上个世纪。

但“平均”并不意味着“稳定”、“可靠”或“可预测”。在某些年（和几十年）里，它的表现非常糟糕，损失了大量资金。

Bill Bengen 首次制定 4% 规则时 后退 在 20 世纪 90 年代，他通过回顾 20 世纪 90 年代的股票和债券回报来做到这一点。 每30年一次 在近代史上。他仔细研究了那段时间最糟糕的 30 年，并计算了退休人员在退休的第一年可以提取多少钱，而不会在那些糟糕的 30 年里耗尽他们的储蓄。 （事情远不止这些，但你不想读经济理论的论文。）

底线： 他根据最坏情况确定 4% 是安全的提款率。退休人员在退休第一年提取 4% 的储蓄，并在此后每年根据通货膨胀金额向上调整，在 30 年的退休期间几乎没有耗尽资金的风险（假设历史回报继续发挥作用）。

大多数退休人员的结果：过度储蓄

想一想： 退休人员平均收入为10% 每年 他们的股票，但只提取4%。

为了避免资金耗尽的风险，退休人员会为绝对最坏的情况做好计划。 这 意味着他们中的大多数人去世时拥有的钱远远多于他们的钱 实际上 需要。

我不想为了节省而拼命省钱 向上 一百万美元 只是 赚取区区 40,000 美元。 我猜你也不知道。

房地产如何提供帮助

在 SparkRental 的房地产投资俱乐部中，我们会面并审查不同的 被动投资 每个月。我们的目标是通过房地产债务投资赚取 10% 至 12% 的利息，并通过股权投资赚取 15% 以上的年回报率。

我们每月实时收集利息。房地产股权投资的回报是收入（分配）和最终出售利润的组合。

“是的，但是这些投资的风险怎么样？高回报不是伴随着高风险吗？”

未必。 实际上， 金融中有一个术语来形容高回报、低风险的投资：非对称回报。经验丰富的房地产投资者知道我在说什么。

询问有的人 翻转 300 套房屋面临收益翻转的风险。 实际上， 我做到了。运营商回应道：“我们的翻转胜率在93%-95%之间。有时，人们会因为无法预见每一个问题而错过。 但是当你像我们一样每年进行 70-90 次翻转时，平均利润是不可避免的”。

我们的联合投资俱乐部以支付 10% 利息的票据与该运营商进行投资。 该票据得到了一位千万富翁的个人担保、其拥有超过 1500 万美元房地产的公司的公司担保以及低于 50% LTV 的第一位置留置权的支持。

这听起来像是一项高风险投资吗？

退休人员可以靠这 10% 的收入生活（作为多元化投资组合的一部分）， 当然）。 这改变了退休的数学。您不需要存 100 万美元来产生 40,000 美元的收入，而是只需要存 400,000 美元。

避免退货风险序列

这 最伟大的 股票的风险来自于你退休后的市场崩盘。如果一个 碰撞 这种情况发生在你退休的太早的时候，你最终会在价格较低的时候卖出太多股票，然后即使在股票再次开始攀升之后，也没有足够的剩余资金来恢复你的投资组合。

金融迷们称之为“回报风险序列：“崩盘的时间与你的长期平均回报一样重要。

你可以通过以下方式避免它 简单地 如果您退休初期发生股市崩盘，请勿出售股票。这意味着您在退休后的头几年需要从其他来源获得足够的生活费 的事件 熊市。

我的方法：现在的房地产，晚年的股票和遗产

你明白了：股票制造 为了 伟大的长期投资，但你无法预测它们在任何一年的表现。我可以几乎肯定地告诉你，我的股票投资在 30 年后将会表现出色，但我无法告诉你在未来三年内它们会表现如何。

我会感觉很舒服 抛售股票 后来在我的 生活 覆盖 我的生活费。 当我去世时，他们将为我的女儿直接继承遗产。但我也想在中短期内建立可预测的被动收入和财富。

我们的联合投资俱乐部投资于 混合的 私人伙伴关系、票据、债务基金、股票基金和房地产银团。有的付钱 强的 立即收入，如注释所述。我们刚刚投资了一只炒地基金，年化收益为16%。

最多 的 银团每季度支付稳定的分配， 现金回报 4%-8%之间。有些人会在未来几年内出售以兑现我们的利润；其他人将进行再融资以返还我们的初始资本，同时继续向我们支付分配。一些以增长为导向的投资在第一年或第二年不会进行分配。

这 结尾 结果：我不担心“安全提款率”或 4% 规则。我实时获得的回报比现在更高。

到“现在”，这包括我们所处的不太强劲的市场 此时此刻。过去两年对许多房地产投资者来说都是一段痛苦的时光，但我们仍然表现良好。想象一下在一个体面的市场中你能做什么。

诀窍：避免下行风险

当我们看 在作为一个俱乐部一起进行投资时，我们专注于应对下行风险。

承诺回报率超过 15% 的房地产投资并不缺乏。但有些 其中 具有高风险，其他具有低或中等风险。

如果您想建立一个可以赖以生存的投资组合，请寻找 额外的下行风险保护。从那时起，你的退休计划就会以一种让遵循 4% 规则的人羡慕不已的方式展开。

BiggerPockets 的注释： 这些是作者所写的观点，并不一定代表BiggerPockets的观点。