Investing.com——周五盘前交易中，波士顿科学公司 (Boston Scientific) (NYSE:) 的股价下跌超过 1%，此前 Needham & Co. 分析师将该股评级从买入下调至持有，理由是对该公司未来增长和市场竞争的一些担忧。
该投资公司指出，到 2025 年，波士顿科学公司的电生理学 (EP) 业务预计将放缓，这预计将影响该公司的整体收入增长。这种放缓的原因是该公司在 2025 年第一季度推出了 FARAPULSE，并在该年面临着 EP 业务的挑战性比较。
Needham 分析师还强调了脉冲场消融 (PFA) 市场的竞争日益激烈，强生公司 (NYSE:) 推出了 VARIPULSE 和 美敦力 （纽约证券交易所：）预计将于 2025 年初至中期推出 Affera。
分析师援引与 Sunil Kapur 博士的专家通话指出，波士顿科学公司可能会失去 PFA 市场的重要份额。
“虽然这只是一位医生的观点，但我们认为 BSX 失去有意义的 PFA 份额是不可避免的，”他们表示。
目前的共识建议 2025 年 EP 增长 36%，但 Needham 认为这可能过于乐观，并建模了 30% 的增长。
此外，Needham 对波士顿科学公司的 ACURATE neo2 经导管主动脉瓣置换术 (TAVR) 的 ACURATE 试验结果表示担忧。该试验结果计划于 2024 年 10 月 30 日在华盛顿特区举行的经导管心血管治疗 (TCT) 会议上公布，可能会对股票产生 5-10% 的双向影响。
ACURATE 试验的成功概率不到 50%，如果未达到终点，可能会阻止 FDA 的批准，并可能影响 ACURATE neo2 的国际销售。
就估值而言，波士顿科学公司的股票已超过尼达姆的价格目标，被认为估值合理。该股的交易价格是 Needham 预计 2025 年每股收益 (EPS) 的 32.1 倍，与大盘股同行和大盘心血管同行相比，这是一个显着的溢价。
此外，从历史角度来看，该公司股票未来 12 个月 (NTM) 市盈率 (P/E) 为 32.6 倍，明显高于其 10 年平均 NTM 市盈率 (P/E)。 E 比率。
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