Investing.com——周四，科蒂公司 (Coty Inc.) 公布最新季度财报并下调评级后，股价下跌逾 5%。 巴克莱银行 （朗：）。
该银行的分析师对该公司实现长期增长目标和应对当前市场挑战的能力表示担忧。
巴克莱将科蒂 (NYSE:) 的评级从“平配”下调至“减持”，并将其目标股价从 8 美元下调至 7 美元，理由是担心该公司最近对其中期增长预测的调整可能预示着未来将面临更多挑战。
巴克莱表示，科蒂“有效降低了中期算法”，调整了销售增长预期，以更贴近美容市场 3-5% 的预期增长，而不是之前 6-8% 的目标。
分析师指出，科蒂新闻稿中并未披露这一调整，引发了投资者的担忧。巴克莱写道，“新闻稿中没有详细说明这一重大变化”，这可能会让那些错过了仅在科蒂准备好的言论中分享的更新的投资者感到惊讶。
巴克莱认为科蒂可能面临 2025 财年收入的进一步调整。科蒂预计 25 财年下半年的同比 (LFL) 销售额将增长 3-4%，这主要得益于名牌香水的强劲增长，但受到中国和美国大众化妆品行业持续挑战的影响。
巴克莱补充说：“我们认为该公司可能过于努力地实现今年的利润目标。”他强调了激进的成本削减措施给利润率带来的压力。
巴克莱银行还对科蒂向生活方式香水和健康等领域的扩张表示怀疑，这些领域是该公司相对较新的焦点。
这一战略转变标志着科蒂增长模式的转变，但巴克莱表示，这可能不足以抵消其他类别的疲软表现。
该银行将 2025 年调整后 EBITDA 预期修正至科蒂指引的低端，这表明该公司即使在追求增长举措的同时也可能难以维持市场份额。
巴克莱银行对前景进行了修改，并提出了有关执行的问题，最后得出的结论是：“我们认为没有理由保持股票的同等权重”，这表明对科蒂的竞争地位和应对即将到来的挑战的能力的担忧。
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