Investing.com – 在支付公司上周公布第三季度业绩后，Piper Sandler 分析师对该公司股票给予“增持”评级和 83 美元的目标价。周一，SQ 股价报 79.59 美元，自周五收盘以来上涨 6.74%。
上周，Block 报告第三季度每股收益 (EPS) 为 0.88 美元，符合市场普遍预期，营收为 59.8 亿美元，低于预期的 6.24B 美元。
尽管如此，分析师还是注意到了该公司“令人印象深刻”的利润率结果。 Piper Sandler 表示：“SQ 第三季度的营收业绩低于预期……相反，Block 的调整后 EBITDA 业绩比预期要健康得多。”
该公司的目标价基于 19 倍 CY25E EPS 预测。 Block 拥有“良好的创新记录”，预计将继续在软件支持的支付生态系统中进行创新。
“我们认为，Block 应该受益于电子支付的持续长期转变，以及围绕其两个业务部门组织的创新前沿，这两个业务部门以商家/卖家（Square）和消费者（Cash App）为中心， ”分析师表示。
Square 占第三季度收入的 34%，增长率（2023 财年）为 12%，毛利率（第三季度）为 47%，根据 Piper Sandler 的说法，Square 拥有“显着的增长跑道”，潜在市场规模为 $130B+。分析师表示，除了收入增长和利润率状况外，他们还将关注的关键指标是总支付量（GPV）。
与此同时，CashApp 占收入的 66%、增长率为 33%、毛利率为 33%。潜在市场规模为 $75B+，这部分业务也有增长空间。 Piper 将重点关注收入增长、利润状况和活跃用户动态来评估进展情况。
“我们认为，凭借这些规模化的生态系统，Block 拥有独特的机会在其业务和消费者生态系统之间交叉授粉其产品。该公司已进行投资来释放这一机会，包括收购 Afterpay (BNPL)。此外，我们相信，它的早期进入有可能为其在新兴生态系统中提供优势，”该公司补充道。
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