Investing.com——杰富瑞启动沃尔特 迪士尼 公司 (NYSE:) 给予“持有”评级，目标价为 120 美元，理由是流媒体业务的盈利前景，但受到公园部门挑战的影响。
Jefferies 预计，到 2027 年，迪士尼的直接面向消费者业务利润率将从 1% 提高到 10% 以上。
捆绑计划、定价调整、广告增长和严格的内容成本预计将推动这一增长。预计到 2026 财年，流媒体（不包括 Hulu Live）将贡献迪士尼营业收入增长的 70% 左右。
迪士尼通过 Hulu 建立的规模化广告平台预计 2024 年将产生 30 亿美元的收入，使该公司成为联网电视 (CTV) 广告领域的领导者。
这一优势有望帮助迪士尼缩小与Netflix（纳斯达克：）在每用户平均收入（ARPU）方面的差距，推动长期增长。
尽管占迪士尼营业收入 59% 的公园和体验部门面临着入场人数增长放缓以及环球影城将于 2025 年即将推出的史诗宇宙公园的竞争加剧的问题。
杰富瑞指出，可能会过度依赖价格上涨来推动增长，而随着消费者信心的疲软，这种增长可能会动摇。
杰富瑞目标的主要下行风险包括扩大流媒体盈利能力的困难以及公园业务的持续疲软。今年迄今为止，迪士尼股价已上涨约 30%。
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